SanDisk знову піднявся майже на 9%, що означає, що ринок торгується не лише зростанням цін на зберігання SanDisk закрився з зростанням на 8,94% у свій останній торговий день, піднявшись більш ніж на 11% у межах дня, а Micron також зріс на 4,12%. Головна причина, чому цей раунд коштів переслідує запаси зберігання, полягає не в короткострокових спекуляціях, а в переоцінці ринком довгострокового попиту на зберігання, який приносить ШІ. Цілі SanDisk на 2028–2030 фінансові роки досить амбітні: дохід зберігатиме середнє або високе двозначне зростання, валова маржа поза GAAP близько 80%, операційна маржа близько 75% та скоригована маржа вільного грошового потоку близько 50%; Після завершення інвестицій компанія також планує повернути акціонерам 100% надлишкових коштів. Ще важливіше — впевненість. Компанія підписала довгострокові угоди з вісьмома клієнтами, включно з трьома американськими гіпермасштабними хмарними провайдерами, які, як очікується, покриють близько 50% поставок у 2027 фінансовому році, збільшуючи їх до приблизно двох третин до 2028 фінансового року. У попередньому фінансовому кварталі дохід SanDisk становив $8,965 мільярда, що на 51% більше, причому дохід від дата-центрів подвоївся у порівнянні з кварталом, а валова маржа досягла 84,6%. Простіше кажучи, ШІ перетворює NAND із надзвичайно циклічного товару до інфраструктурного активу з довгостроковими замовленнями та атрибутами грошового потоку. Але ціна акцій вже різко зросла цього року. Далі потрібно перевірити, чи зможе 80% валова маржа витримати цикл зберігання, а не просто перебувати в найжорсткіші періоди попиту і пропозиції. #AI

Зараз BTC бракує не позитивних новин, а поступових покупок Останнім часом BTC, здається, стабільно тримається близько $63,000, але ринок насправді досить «холодний»: обсяг торгівлі явно скоротився, а волатильність впала до багатомісячних мінімумів. На перший погляд це здається нестабільним, але за лаштунками здається, що ні бики, ні ведмеді не хочуть брати на себе ініціативу діяти. Дані ETF більш прямі. BTC-спотові ETF спостерігали безперервні припливи на початку серпня, але останнім часом знову ослабли: з 12 по 14 серпня чисті відпливи склали 61,1 мільйона, 131,1 мільйона та 56,2 мільйона доларів США відповідно, що ознаменувало три дні поспіль збитків. Хоча макроекономічні дані вже охолонули, BTC не показала чіткої відповіді, що свідчить про те, що ринку насправді бракує не позитивних новин, а капіталу, готового продовжувати купувати. ETH відносно більш стійкий до виклику. У липні чисті надходження до ETH спотових ETF становили близько 3,19% від розміру фонду, тоді як BTC становив лише 0,34%, а відносна сила була близько 9,4 раза; ETH також зафіксували послідовні припливи на початку серпня. Однак останніми днями фонди ETH також почали застоюватися, що свідчить про те, що це скоріше поетапна ротація, а не основна хвиля ралі, яка вже почалася. Моя думка проста: низька волатильність не триватиме вічно. Якщо BTC відновить стабільність і перевищить $64,000 зі збільшенням обсягу, а ETF відновлять безперервні чисті надходження, тоді купівля справді відновиться; інакше це більше схоже на затишша перед бурею. Щодо ETH, то він дійсно сильніший за BTC у короткостроковій перспективі, але без стабілізації ринку BTC покладатися виключно на ротацію капіталу навряд чи буде далеко. #BTC #ETF

Як торговці можуть приймати криптовалюту? Але те, що @RiverdotInc нещодавно зробив у Бразилії, змусило мене відчути, що це питання могло бути поставлене неправильно з самого початку. 14 серпня Рівер оголосив, що satUSD тепер можна використовувати безпосередньо для сканування QR-кодів PIX. Користувачі платять satUSD, а продавці зрештою отримують BRL. Поселення завершується через @yodlpay посередині. Найголовніше — продавцям не потрібно змінювати свої початкові методи оплати. Ось що мені найцікавіше. Крипто-платежі, які справді можна реалізувати у великому масштабі, можуть бути не постійними постами «підтримується USDT, підтримується satUSD», а користувачі використовують активи в блокчейні, тоді як торговці продовжують приймати свої найзвичніші фіатні валюти. Криптовалюта прихована в процесі оплати. Для користувачів це satUSD у гаманцях. Для керівника це звичайний чек PIX. Жодна зі сторін не повинна вивчати нову платіжну систему. Сама Бразилія також є добре підібраним ринком для підтвердження цієї моделі. PIX проникла у повсякденні сценарії споживання — від вуличних магазинів до платформ електронної комерції. Тож цього разу я не думаю про це як про «додавання ще однієї функції оплати» від River. Насправді це підтверджує ще одну річ: Чи можна підключити стейблкоїни до найзріліших платіжних мереж світу? Якщо цю модель вдасться відтворити в більшій кількості країн у майбутньому, конкурентами satUSD можуть бути не лише інші стейблкоїни. Він змагається за щось ще більше — Він слугує шаром розрахунків між гаманцями користувачів і реальним світом. Коли стейблкоїни справді увійшли в мейнстрім, звичайні люди можуть навіть не знати, який ланцюг вони є за лаштунками. Це найкращий досвід роботи з продуктом. @RiverdotInc $RIVER

"Прибутки S&P вибухають, але 8 000 пунктів не роздаються безкоштовно" Минулого тижня індекс S&P 500 закрився на рівні 7 785,76 пунктів, що стало третім поспіль тижнем зростання, трохи менше ніж на 3% від 8 000 пунктів. Те, що справді підтримувало цей раунд ринкових тенденцій, — це не лише очікування зниження процентних ставок, а й те, що корпоративні прибутки були справді сильними. Дані FactSet показують, що зростання прибутку S&P 500 за другий квартал перевищило 50%, що є найвищим рівнем з 2021 року, при цьому близько 86% компаній перевищили очікування щодо прибутку. Однак важливо зазначити, що прибутковість інвестицій від таких компаній, як Alphabet і Amazon, підвищила загальні дані. Виключаючи ці особливі фактори, зростання прибутку все ще близько 32%, що залишається дуже сильним. Волл-стріт також почала підвищувати свої цілі. Goldman Sachs і JPMorgan підвищили свої цілі в S&P 500 на підсумок року до 8 000 пунктів, при цьому JPMorgan прогнозує прибуток на акцію у $365 у 2026 році. Проблема в тому, що співвідношення ціни до прибутку індексу за наступні 12 місяців вже зросло близько 20 разів, тож це точно недешево. Отже, ключове зараз не в тому, чи зможе він досягти 8 000 пунктів, а в тому, чи зможуть інвестиції в ШІ справді вплинути на хмарний бізнес, замовлення та грошовий потік, а також чи можуть прибутки розподілятися між кількома технологічними гігантами на інші галузі. Моя думка така: 8000 балів, ймовірно, будуть перевірені, але кімната вже обмежена. Прибутки продовжують переглядатися вгору, і ринок може продовжувати повільно зростати; Якщо споживання ослабне або прибутковість ШІ не відповідає очікуванням, дуже волатильні активи, такі як акції США та BTC, зіткнуться зі зниженням оцінки. Зараз гарний час для довгої спроби, але не час сліпо ганятися за вершинами.

Стейблкоїни — це не просто «безпечні гавані»; вони також можуть бути інструментами для підвищення ефективності капіталу Коли ринок коливається, багато людей обмінюють кошти на стейблкоїни, але проблема проста: ціна не коливається, і кошти залишаються без руху. Цього разу я перевірив подію RLUSD на OKX, і ігровий процес не складний. З 21 липня по 20 серпня 2026 року перші 2 000 RLUSD, утримувані на основному рахунку, можуть отримувати до 10% річної субсидії; Підписка, стейкінг чи блокування не потрібна; рахунок автоматично сплачується після утримання, винагороди розподіляються щотижня, і ви можете обрати отримання RLUSD або XRP. Для частини, що перевищує 2 000 монет, річна ставка для звичайних користувачів становить 3,5%, а для VIP-користувачів — максимум 4,1%. Конкретна відсоткова ставка може бути скоригована. Деталі заходу: Мене більше цікавить не лише 10%, а й те, щоб це не блокувало ліквідність. RLUSD можна й надалі використовувати як торгову маржу або позичати як заставу, що дозволяє вам брати участь у торгівлі, зберігаючи свої активи; Сторінка події також показує, що ви можете накопичувати швидкі прибутки з більшим використанням коштів, ніж просто лежати на рахунку. Сам RLUSD випускається компанією Standard Custody, дочірньою компанією Ripple, яка регулюється Управлінням фінансових послуг штату Нью-Йорк, з резервами, що переважно складаються з високоліквідних активів, таких як долари США, грошові еквіваленти та короткострокові казначейські облігації США, і надає щомісячне страхування третіх сторін. Станом на 6 серпня 2026 року офіційне розкриття показує, що пропозиція в обігу становить приблизно 1,5896 мільярда доларів США, а резерви — близько 1,7026 мільярда доларів США. ⁠ Залишилось лише кілька днів до завершення 10% субсидії з обмеженим часом. Якщо у вас вже є стейблкоїни для простою, можливо, варто звернути на це увагу; Але важливо зазначити, що 10% — це річна дохідність на обмежений час, а не місячний прибуток у 10% і не безризикова обіцянка. #OKX达人

Коли ринок не гарячий, краще перевірити, чи хтось справді використовує DeFi-протокол. Оглядаючись на @protocol_fx дані останніх кількох днів, мене здивувала одна зміна. Наразі TVL від f(x) Protocol досяг близько $94,56 мільйона, з майже 10% зростанням за останні 30 днів. Ще цікавіше, що на треку Dual-Token стейблкоїнів за статистикою DefiLlama f(x) наразі становить близько 60% TVL. У сучасному ринковому кліматі, на мою думку, ці дані цінніші, ніж просто оголошення нової функції. Бо зараз не той етап, коли «просто опублікувати план балів і TVL можуть злетіти до небес». Фонди готові залишатися, але врешті-решт усе зводиться до трьох речей: Чи можна підтримувати прибутковість, чи можуть стейблкоїни зберігати свій прив'язок, і чи має сам протокол реальний попит на використання? І тепер f(x) поступово пов'язав ці три речі. fxUSD відповідає за рівень стейблкоїнів, fxSAVE — стабільний попит на доходи, xPOSITION / sPOSITION забезпечує торговлю з кредитним плечем, а FX100 продовжує розширюватися на ринки з вищим кредитним плечем. Офіційна команда досі позиціонує FX100 як важливий торговий продукт для наступного етапу. Ще важливіше, що угода стосується не лише TVL. Дані DefiLlama показують, що за останні 30 днів f(x) отримала близько $323,000 комісій, що свідчить про те, що ці кошти не просто лежать у протоколі в очікуванні субсидій. Отже, дивлячись на @protocol_fx зараз, я думаю, що фокус може поступово зміститися з «який продукт він знову випустив?» на інше питання: Чи можуть ці продукти перетворювати все більше і більше TVL на постійний дохід? У DeFi найвища конкуренція ніколи не була в тому, хто розповість найбільшу історію, а хто справді може перетворити TVL, транзакції та доходи на замкнений цикл.

Під час бичачого ринку легко помітити DeFi-проєкт, адже чим вищий APY, тим більш він привертає увагу. Справжній виклик виникає, коли ринок охолоне: субсидії зникнуть, звідки візьмуться прибутки? Recently@RiverdotInc повторного аналізу я почав звертати увагу на шар satUSD+. Багато хто знає про satUSD, але часто ігнорує satUSD+. Простіше кажучи, користувачі можуть стейкнути satUSD, щоб отримати satUSD+, а сам satUSD+ є ліквідним, композиційним активом, який можна використовувати в інших DeFi-сценаріях. Мене справді цікавить логіка прибутку. Згідно з офіційними документами River, поточний дохід satUSD+ переважно надходить від комісій, створених протоколами, включаючи карбування, викуп, ліквідацію Omni-CDP та дохід від використання satUSD по всій екосистемі, а не просто покладатися на випуск токенів для субсидування APY. Обидві моделі здаються «прибутками», але основна логіка зовсім інша. Субсидії на токени можуть швидко підвищити TVL, але як тільки субсидії припиняються, кошти можуть негайно піти; Якщо дохід надходить від реальної діяльності протоколу, то зі зростанням використання satUSD з'являється шанс утворити довгостроковий цикл між доходом протоколу та власниками. Це також ще один індикатор, який я зараз спостерігаю на @RiverdotInc: Справа не лише в тому, скільки satUSD можна випустити, а й у реальному доході, який може генерувати вся система. Якщо використання Mint, Swap, крос-чейнової інтеграції та інтеграції екосистем продовжать розширюватися в майбутньому, satUSD+ може справді реалізувати свою цінність. У DeFi фінальне змагання може не стосуватися того, хто наважиться запропонувати найвищий APY. Йдеться про те, у кого ще залишиться гроші, щоб заробляти після закінчення субсидії. $RIVER

Офіційна зміна назви досить елегантна, і я з нетерпінням чекаю, що китайська спільнота стане все жвавішою.