XAU黄金事件合约细则

发布于 2026年6月15日更新于 2026年6月15日阅读时长 2 分钟

总览

结算价来源： OKX XAU-USDT 现货指数价格。指数详情可参考：https://www.okx.com/zh-hans/markets/index/xau-usdt
参考时间： 每日美东时间（ET）下午 5:00:00 PM，自动随美东夏令时（EST/EDT）切换。
结算价计算： 到期前 1 分钟时间窗口内，每秒采集一次指数收盘价，取算术平均值作为结算价。
结果判定：
- Daily Up/Down 每日价格涨跌合约：结算价 > 目标价 → Up；结算价 < 目标价 → Down；结算价 = 目标价 → Up。
- Daily Above 每日价格高于合约：结算价 ≥ 行权价 → Yes；结算价 < 行权价 → No。
交易时段与非交易日：黄金底层 TradFi 市场存在固定交易时段及节假日休市，OKX 不会在非交易日日期上线对应到期日的事件合约。具体以 XCEC Holiday Calendar 为准。
市场异常： 若发生非预定停盘、提前闭市、价格停滞或其他底层市场异常，事件进入复议流程，由 OKX 按人工结算程序确定最终结算价（详见 § 4 市场异常与交易中断处理）。
数据不足： 若结算价计算窗口内的可用指数收盘价数据点不足 50%，事件进入复议流程。
复议： 若结算价异常，该事件将暂停结算并进入复议流程，经平台复核确认后按修正价格结算。

1. 结算价计算

结算价基于事件到期前特定时间窗口内的 OKX XAU-USDT 指数收盘价（每秒收盘价）均值确定。

名词	说明
参考时间	每日 5:00:00 PM ET，随美东夏令时（EST/EDT）自动调整
时间窗口	参考时间前 1 分钟（例如参考时间为 17:00:00 ET，则窗口为 16:59:00–16:59:59 ET）
数据点	每秒 1 个指数收盘价，共 60 个
结算价	时间窗口内 XAU-USDT 指数收盘价的算术平均值

采用时间窗口均值而非单一时刻价格，以降低短期价格操纵对结算结果的影响。

2. 目标价 / 行权价

Daily Up/Down 每日价格涨跌合约： 目标价为参考时间（5:00:00 PM ET）的 XAU-USDT 指数开盘价，或具体合约条款中列明的其他目标价。
Daily Above 每日价格高于合约： 行权价（阈值价）为合约上线时展示的阈值价格。

3. 交易时段与预定非交易日

黄金底层 TradFi 市场存在固定交易时段与节假日休市安排。OKX 参考 XCEC Holiday Calendar ，识别 XAU 指数底层 TradFi 组成部分的预定非交易日。 XCEC 已知非交易日（包含美国法定假日）为非交易日。若 XAU 事件合约的预定到期日落在非交易日，OKX 将不予上线该事件合约，该类事件在上线环节即被排除。

4. 市场异常与交易中断处理（Market Disruption & Trading Halt）

事件合约上线后，若底层 TradFi 市场发生交易中断、休市或其他价格异常，OKX 将根据下列情形分类处理。除情形 A（上线层排除）外，所有情形均经复议程序确定最终结算价。

4.1 触发情形与结算价确定方式

情形	触发条件	结算价确定方式
A. 预定非交易日	事件到期日落在 XCEC / Pyth 已知非交易日	事件不予上线，于上线环节预先排除
B. 全日非预定休市	受影响交易日被整体取消	使用最近前一交易日 5:00:00 PM ET 前 60 秒数据窗口内每秒指数收盘价的算术平均值
C. 提前闭市	市场早于预定交易时段结束时间提前闭市	使用实际提前闭市时间前 60 秒数据窗口内每秒指数收盘价的算术平均值
D. 盘中非预定停盘 / 系统事件	交易所系统事件、非预定 CME 或 CME 相关市场异常，或其他盘中交易暂停，影响参考时间窗口的价格数据	使用停盘前可取得的最长可交易价格窗口的每秒指数收盘价算术平均值；可用数据须满足 OKX 内部规则认定的最低数据质量要求

4.2 处理流程

撤单： 在指定结算时间到达时，受影响合约上的所有未成交挂单将被先行取消；可在最终结算前暂停新订单提交、限制增仓或采取其他风控措施。
结算： 受影响合约的未平仓仓位按本章节确定的最终结算价进行结算。
公告： OKX 将就任何根据本章节进行人工结算或提前结算的事件合约发布公开公告。
示例事件： 包括但不限于交易所系统事件、非预定 CME 或 CME 相关市场异常、官方提前闭市、自然灾害、国家哀悼日，或其他对底层 TradFi 价格数据可用性或可靠性产生重大影响的事件。

5. 结算条件与复议触发概览

场景	条件	处理方式
正常结算	时间窗口内每秒指数收盘价数据点 ≥ 50% 且无市场异常	结算价 = 指数收盘价算术平均值
数据不足触发复议	时间窗口内每秒指数收盘价数据点 < 50%	暂停结算并进入复议流程
市场异常触发复议	发生 § 4.1 情形 B–D 中任一情形	暂停结算并进入复议流程，按对应情形确定结算价

6. 结果判定与结算

结算价确定后，与目标价 / 行权价比较判定事件结果：

Daily Up/Down 每日价格涨跌合约：
- 结算价 > 目标价 → 事件结果为 Up
- 结算价 < 目标价 → 事件结果为 Down
- 结算价 = 目标价（精度及舍入后） → 事件结果为 Up
Daily Above 每日价格高于合约：
- 结算价 ≥ 行权价 → 事件结果为 Up
- 结算价 < 行权价 → 事件结果为 Down

结算完成后，盈亏自动结转至用户账户，仓位关闭。结算不收取额外费用。

7. 复议机制（Dispute）

当结算价数据异常、底层市场发生异常或触发风控规则时，OKX 可发起复议：

触发方式： 系统自动触发（例如结算价格缺失、风控规则命中）或人工触发（平台发现异常 / 用户通过工单投诉）。
处理方式： 采用多轮复核机制，由独立审核人员输入适用的结算价格、对应的参考时间戳及人工结算原因，确认最终结算价。
复议期间： 结算暂停；受影响合约的所有未成交挂单将在指定结算时间到达时被取消；待复核完成后按 § 4 确定的最终结算价结算所有未平仓仓位。
复议结果： 确认原价格正确 → 按原价格结算；价格有误 → 按修正价格重新结算。
公开披露： 对于任何经人工结算或提前结算程序结算的事件合约，OKX 将发布公开公告，包括受影响合约、调整原因、结算价格、参考时间戳或计算窗口、未成交挂单与未平仓仓位的处理方式等。

8. 风险提示

结算价基于时间窗口均值，可能与某一时刻的价格不同。
黄金底层 TradFi 市场存在固定交易时段与节假日休市，可能引发非预定停盘、提前闭市或价格停滞等市场异常。
OKX 保留在极端市场风险下暂停结算或调整参数的权利，并在评估风险情况后重新开启，恕不另行通知