上周五非农那波数据出来之后，我只有一个感觉：钱在找地方待，但还没找到BTC头上。 这波非农数据，黄金是最先反应的。 一周干了7%多，稳稳站上4300。逻辑本身不复杂，就业数据不好看，加息概率往下掉，美元跟着软下来，黄金就被推上去了。 但问题是，同一份数据，黄金已经把“降息预期”这个利好吃满了，BTC和ETH还在磨洋工。 ETF这边其实一直在给支撑，上周净流入8.65亿美元，贝莱德自己就干了将近7个亿。以太坊那边连续五周净流入，没断过。 钱确实在进，但价格横住了。 说明有人在接盘，也有人在高位出货。两边筹码在交换，短期内谁也没赢。 Coinbase溢价连续负值，意味着美国这边的机构在出，亚洲资金在接，两股力量在对着干。 黄金现在的位置，相当于给市场打了一个样，只要降息预期在，逻辑通顺的资产就能涨。 BTC没跟上来，不是宏观逻辑不对，是它自己身上的包袱更重。 它需要CPI数据真正落地，才能确认下一步方向。 周三CPI如果继续降温，BTC补涨的概率不低，黄金已经把路蹚出来了。 如果CPI反弹，降息预期回摆，黄金回调，BTC可能还得继续磨。 现在这个位置，方向没明朗之前，不值得重仓赌，现在就是等数据。 $XAU $BTC $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？

苹果正在测试长鑫存储的DRAM芯片，计划用于iPhone和MacBook多条产品线。 如果这条消息放在两年前，可能不会有人太当回事。但放在现在这个节点，它传递的信号比表面看到的要深得多，终端厂商正在主动寻找替代供应，存储芯片的格局可能正在出现松动。 存储股的位置现在确实太微妙了，财报都超预期了，股价全在跌。 闪迪$SNDK 营收暴增372%、毛利率84.6%，还批了140亿回购，盘后照样跌7%。西部数据利润翻倍，盘后跌11%。SK海力士$SKHYNIX 最大回撤54%，三星电子42%。 业绩越好跌得越狠，市场根本不买账。 但今天韩国股市开盘后SK海力士涨超4%、三星电子涨超3%，KOSPI一度涨超2%。前期杠杆抛压在缓和，杠杆ETF监管新规落地后相关产品规模在收缩，卖盘少了，股价自然弹一下。 注意这是短期的情绪修复，不是基本面的反转。 苹果找长鑫这件事，很多人当普通新闻看了就过了，但它的分量其实不小。 苹果的供应链认证门槛极高，一旦长鑫真的进链，意味着中国存储芯片第一次进入全球顶级终端厂商的供应体系。对三星和SK海力士来说，短期内威胁不大，毕竟长鑫的产能和良率跟韩国巨头还有差距。但“破窗效应”的意义大于实际订单量——它打破了原有格局的确定性。 存储芯片过去一年的涨价周期，建立在“供给高度集中+AI需求爆发”这两个基础上。如果终端厂商开始主动寻找替代供应，哪怕只是“测试”阶段，也在给市场传递一个信号，供需格局不是一成不变的。这种预期的边际变化，可能比单次财报的冲击更持久。 美银那边也在喊话，预计三星可能推出超30万亿韩元特别股息加40万亿韩元回购，SK海力士可能把50%自由现金流用于回馈股东。 韩国大企业历来对股东回报抠门，如果连它们都要推回报方案，说明管理层也意识到“光靠讲故事撑不住估值了”。股东回报是“股价跌到一定程度后企业不得不做的事”，不是“基本面变好了的信号”。 存储股现在的状态是，短期反弹有，但中长期压力没消。 杠杆抛压缓和了，股价弹一弹正常。 苹果找长鑫是长期格局的变量，不会立刻改变什么，但方向是明确的：供给端在松动。扩产也在同步进行，三大内存厂商明年设备投资预计1460亿美元，是2024年的3.4倍。AI需求确实还在，但“稀缺性溢价”正在被逐步稀释。 存储这个赛道不会死，AI需求还在，但过去那种“躺着涨价”的日子可能回不去了。 今天的反弹更多是卖盘枯竭后的自然修复，不是新的买盘在强势进场。等真正的信号出来再说，现在要做的就是等待。 耐心的等待会迎来好结果的。$SAMSUNG #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？

周三CPI，说实话这数据还挺关键的。 现在预期是整体CPI同比从3.5%降到3.4%，核心CPI从2.6%降到2.5%，资本的力量果然强大，轻轻松松就降下去了。 但问题是，降多少才算够？ 这才是市场真正在纠结的点，9月加不加息，非农已经把预期拉到了降息这边，但CPI才是真正的裁判。 如果CPI继续降，加息概率还会往下走，风险资产可能再冲一波。如果CPI反弹，降息预期回摆，市场就得重新定价了。 $BTC 还在65000横着没动。ETF一直在净流入，贝莱德这周干了将近7个亿，钱一直在进。但价格就是推不上去，65000就像一堵墙。CPI降温的话可能补涨，突破66000甚至67000都有可能。CPI反弹的话可能回踩64000甚至更低。 $BICO 这个币最近真的是把我折腾得够呛。前几天的两单空单全被拉爆了，0.0314开了一单，被拉上去了，我不服气又补了一单，结果还是被拉上去了。不过昨晚上最后算是赌吧赌对了一次然后这波算是吧阔的吃回来了，但说实话平的确实是有点早了，没吃满。 $BEAT 从3.4跌回2.6，跌了快30%。这种涨得快跌得也快的币，量能一旦缩了就不太好追了，建议在旁边看看就好。 $SNDK 还在1200趴着没起来。存储板块的预期修正还在继续，存储真的没救了吗，资金全跑了现在是，没人能救救闪迪吗 CPI数据出来之前，不做重大仓位调整，赌方向不如等方向，数据落地之后再说。 现在就是等待结果的过程，周三就是决定胜负的时候。 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？

来复盘一下当前我的仓位 目前持仓位有 $BICO 空单，$ZEC 空单，$ETH 空单 先来复盘以下做空BICO的时候是什么想法，本来坐他的时候，我是看到0.3几的时候，那里有一个正常来判断，好像是一个压力位，所以说我做了一下尝试去控他。然后今天的话，我看到他嗯k线图画U了吗，就是我直接就是空进去了，然后做止损，确实做的也不够那个啥，但是那个止损我相信没有哪个人想，就是本来我就是寻思着去短空进去的。然后吃点止损搏一下，就是拆高嘛，拆顶嘛，结果非常轻松的就破破上去了，破上去之后，嗯。因为上周也就只给我发了15的工资，5u，5u的亏，已经把上周工资亏光了。嗯，然后现在就是嗯非常就是只能说生死一搏了就是。我直接就是还是分批的空空进去。但这次攻进去确实就是止盈，止的有点太快了，导致我现在只有0点0点几u的仓位了，没办法了。俺真的感觉好亏啊，这次如果说我没有分批止盈的话，这波应该能吃，至少是能吃20U左右 然后是我的ZEC就是很巧合，今天晚上才空进去的，我是看到他，突然插了一根大阳线，然后我并没在529的时候。抓住机会，嗯只是在525的时候小空了一手。没空太多的仓位，因为我觉得这个并不值得我去那啥，我只是做一下尝试。尝试一下，嗯，看看能否就是得到一部分收益。 最后就是我的第三个仓位ETH，这个空单我持有很久了。这个是上周周几上周可能拿了一周了这个ETH空单，一直在持有着。本来是有机会跑的，当时收益也达到100%了，但是当时你确实自己有点贪婪，没有就是说嗯及时做一个止盈，然后把止损也调整一下，所以说就导致我现在嗯嗯，以太的这个单子是在抗单的情况下，嗯，准备下周。下周趋势可能就出来了，准备到时候我会去对我的仓位做一定的调整。 然后我的补仓以及止盈止损会在下周注意制定好，也希望大家能够管理好自己的仓位。 下周CPI趋势要出来了，一起加油各位！#交易之声：你的经验值得被听到

$SPCX 高位横盘了，回落到135附近。 上周从105冲到141，涨了30%多。解禁之后不跌反涨，空头被迫平仓，一路推上去。但现在有点推不动了，开始高位横盘整理。 我那个多单还捏着，从130拿到141又回到135，利润回吐了一些，但还没走。卖不卖这个问题，这两天一直在想。 看了几个信号，期权成交在放大，说明资金在赌方向，多空分歧很大。 空头仓位还有2.5亿股左右，占可交易股票的16%，这个比例不算低。如果空头继续被迫平仓，SPCX可能还能冲一波。但如果卖压持续堆上来，高位横盘可能就是顶部了。 我觉得这波上涨更偏向于解禁后的空头回补推动，不是基本面突然变好了。 财报是好的，但AI资本开支太高的问题还在。花旗给了220的目标价，但现在135，要涨到220还有很长的路要走。 所以多单我暂时还捏着，但我也清楚这只是反弹行情，不是趋势反转。如果再冲一波到145以上，我会考虑减仓。如果跌破130，我也会走。 $BICO 这个币我是真的有点上头，这种小币波动太大了，暴力拉升之后往往就是暴力回调，节奏踩不对就是来回挨打。现在它的日线还在往下走，短期可能会反弹一点，但整体方向还是偏空的。 $BEAT 还在高位，从2.2冲到3.4，涨了50%多。昨晚冲高回落，今天稳住了一些。量能还在，买单量也在增加，短期可能还有机会。但这个位置追进去风险也不小，如果真想参与，小仓位试试就行。 闪迪$SNDK 还在1200附近趴着。从1326跌下来之后就一直没起来，利好出了也不涨。AI存储的预期修正还在继续，市场还在消化阶段，暂时不是我的主要关注方向。 下周趋势就要来了，坐等CPI。 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？

这周ETF数据是真的好看。 比特币现货ETF净流入8.65亿美元，15周以来最高，光贝莱德一家就干了6.94亿。以太坊那边也连续五周净流入，加起来2.44亿，机构全在买。 但我一点都高兴不起来。 因为我自己的仓位在流血，上周刚发的工资，已经亏了三分之二。 原因就是我在$BICO 上做了两单空，全被拉止损了。 8月6号晚上，我猜测了一波回调开了0.0314的空，开完没多久就被拉飞了，说实话我没服气，我在前高又埋又了一单0.0665的空，结果显而易见，又被拉止损了。 唉，两次算下来🔟U没了，这次有点情绪化了说实话，交易纪律被我抛到脑后了，ETF资金在回流，机构在买主流资产，BTC和ETH都在往上的结构里，我的钱也在流，不过我的是往外流😭，我决定用最后的工资再来一次，我想把工资拿回来。 说实话，确实是有点上头了，看到BICO涨了那么多，觉得该回调了，想抓个短空，想着应该差不多了谁知道这也只是我自己认为。 ETF在回流，说明机构确实在进场，主流资产的买盘在恢复。但价格能不能继续走强，还要看宏观和成交配不配合。市场整体还是偏多的结构，做空的胜率本来就不高，逆势做空就是在赌。 亏了就是亏了，不找补，这次再搏1/3工资在搏进去。 $BTC $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？

$SPCX 今早是真猛，直接冲到141了。 从解禁前的105附近，到现在的141，几天时间涨了超过30%。 当时都在说解禁是大雷，9.115亿股砸下来肯定要跌，结果呢？ 不但没跌，反而成了火箭燃料。花旗也凑热闹，把目标价调到220，评级上调到买入。空头仓位之前堆了246亿美元，股价不跌反涨，空头只能被迫平仓，回补本身又把价格推得更高。 这波能涨这么猛，解禁利空出尽是一方面，宏观环境也在配合。 非农数据转弱之后，9月加息概率从58%降到了44%左右，10年期美债收益率也下来了。 SPCX这种高估值成长股，最怕的就是利率往上走，现在利率预期松动了，估值压力减轻了，股价自然有空间往上走。 黄金$XAU ，这周也很猛，一周涨了7%站上4340美元。黄金和SPCX的K线放在一起看，节奏几乎同步，都是非农前启动，数据后加速拉升。 两个看似不相关的资产，在交易同一个东西，就是利率环境改善。 同一个宏观利好，SPCX冲到141，闪迪$SNDK 还在1200附近晃。财报双超预期跌了7%，非农利好也救不起来，资金不愿意在这个位置接盘。 还有一个值得提的是$BEAT 。这个币前几天冲高回落，今晚买单量又开始多起来了。 我个人会考虑轻仓试试短多，止损设好，错了就认。 周末确实是没行情，所以找一下别的有点说法的山寨来玩一下。 但是真正的关键还是下周三CPI数据，这波spcx的策略多单真是让我吃的挺饱的。#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？

这周黄金是真猛，直冲4339美元，一周涨了7.27%，要是月初跟我说黄金能一周涨7%，我大概率是不信的。 但这事它就真发生了。 非农是直接原因，-2.3万，预期还是加8万呢，差了10万人，数据一出来加息概率直接从接近60%砸到44%左右。 美元走弱，黄金就起飞了。 但这轮涨幅能这么猛，光靠非农不够，底下有三层东西垫着。 第一层是宽松预期，就业一弱，市场就觉得美联储不敢再加息了。加息概率低，美元就弱，黄金自然就硬。 第二层是避险，特朗普和伊朗还在互相放狠话，中东那边霍尔木兹悬着呢，央行也没停，黄金储备一直在加。这些需求不会因为一个月非农数据就消失。 第三层是资金在跟进，CFTC的数据显示黄金净多头在加，不是散户在买，是有规模的钱在动。 然后就是很有意思的现象了，黄金在涨，SPCX也在涨，BTC没怎么动。 同一个宏观叙事，三个资产的表现完全不一样。 花旗给了SPCX 220的目标价，两天拉了23%。BTC还在65000那儿晃，ETF钱在进但Coinbase溢价一直负着，美国机构和亚洲在互相抵消。 那金价这波到底是反弹还是新趋势的开始？ 我倾向于后者，非农给的是点火器，但底层逻辑是资金在重新配置，4300破了之后技术面也打开了空间。 后面CPI数据如果继续配合，金价可能还有空间。 如果CPI反弹，短期肯定要喘口气，但黄金的避险需求不会因为一个月数据就消失。 数据好，黄金和SPCX还能继续走，BTC可能补涨。数据不好，降息交易回摆，那就得重新看了。 方向是清晰的，但节奏等数据落地再定。 $SPCX $SNDK $XAU #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？

SpaceX解禁这件事，我跟你们说实话，大多数人可能都想错了。 8月6号9.115亿股解禁，市值超过1000亿美元。按照之前市场的普遍预期，这么大体量的抛压砸下来，股价不说崩盘，至少也得掉层皮。结果呢？ 解禁当天涨了6%，周五非农又冲了快16%，直接干到133美元以上，两天累计涨了23%。花旗把评级上调到买入，目标价220美元。 解禁从“大雷”变成了“火箭燃料”。 这跟大多数人想的完全反着来，为什么会这样，有三个原因。 第一个是利空已经提前反应了。财报后SPCX跌到了108.27美元的上市新低，该跑的机构早跑了，该卖的空头也卖得差不多了。真正解禁落地的时候，反而成了“利空出尽”，最后一批恐慌盘出清之后，没有新的卖家了。 第二个是空头在回补。解禁之前空头堆了246亿美元的仓位，占比超过30%。股价不跌反涨的时候，这些空头只能被迫平仓买回来，回补本身又推高了价格，形成了一个正反馈。 第三个是流动性改善反而吸引了机构进来。解禁前自由流通股只有6.4亿股，解禁后翻了将近一倍。盘子大了，大资金进出更方便了。花旗这种级别的机构愿意在这个位置给220的目标价，本身就是一种信号。 非农数据也帮了忙，就业转负、加息概率从58%降到44%，10年期美债收益率从4.6%跌到了4.2%左右。 $SPCX 这种高估值成长股，最怕的就是利率往上走，现在利率预期松动了，估值压力减轻了，股价自然有空间往上走。 黄金$XAU 也是同一个逻辑，就业弱→加息降温→美元弱→黄金涨，现货黄金冲到4370以上，本周累涨超7%。 SPCX和黄金的K线放在一起看，节奏几乎一模一样，都是非农前开始启动，数据后加速拉升，然后高位横盘。 两个看似不相关的资产，在交易同一个东西，利率环境改善。 $SNDK 就不一样了，同一个非农数据，SPCX两天涨了23%，闪迪从1326跌到1200附近，跌了快10个点。财报双超预期跌7%，非农利好也没救回来，说明AI存储的预期修正还没完。市场已经从“供不应求叙事”进入了“高预期能否兑现”的检验阶段，希捷跌了10%，西部数据跌了5%，整个板块都在承压。 非农这页翻过去了，现在真正的变量在下周三的CPI。 我自己那个SPCX策略多单，本来是打算130走的，现在已经捏到133、134了没走。 说实话不慌是假的，毕竟短期涨了这么多，我的判断是周三CPI之前，大的回调不太可能出现。这波我是想拿久一点看看。 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？

聊一下非农这数据，我看完直接惊呆了，半天说不出话。 -2.3万，预期是+8万，差了10万人。5月和6月的数据还合计下修了10.3万。前两个月修了10万，这月直接转负，就业市场这降温速度说实话有点猛。（资本的力量还是太强大了） 但更拧巴的是失业率，从4.2%降到了4.1%。就业在收缩，失业率在降，这两个数据放一块儿本身就说明信号混乱。工资增速也下来了，环比只有0.1%。 数据出来之后，9月加息概率从50%以上直接干到44%左右。市场觉得美联储加不动了。 然后盘面的反应就很有意思了，不是普涨，是分裂。 $XAU 突破4370美元，期货收报4399.7美元，站上4400关口。 就业弱→加息降温→美元弱→黄金涨，这条链走得通通透透。 $SPCX 我这两天一直在盯。 解禁那天涨了6%，非农又冲了15.83%，收在133.11美元。从105附近一路干到133，两日累计涨了约23%。解禁利空被消化了，空头在回补，降息预期也在推，涨太猛了，我是最开心的😂 闪迪$SNDK 昨晚从1326直接俯冲到1200附近，收盘跌了3.68%。 非农数据弱→加息预期降→高估值成长股应该受益才对，闪迪反而被砸了。 前面财报双超预期跌7%，这次非农利好也没救回来，说明AI存储的估值消化还没完。希捷跌超10%，西部数据跌超5%，整个板块都在承压，现在就是等待预期兑现了，看看到时候是否能符合预期了。 跟黄金比，BTC这波明显没跟上，没冲多高直接就回落了 非农夜过去了，就业转负但失业率下降，数据本身就有矛盾，市场没法形成共识目前我们就静静等待下周CPI公布。 #非农意外转负，CPI成加息关键