A SanDisk subiu quase 9% novamente, o que significa que o mercado está negociando mais do que apenas aumentos no preço do armazenamento A SanDisk fechou em alta de 8,94% em seu último dia de negociação, ultrapassando 11% em relação ao individar os dias, enquanto a Micron também subiu 4,12%. A principal razão para essa rodada de fundos buscar estoques de armazenamento não é especulação de curto prazo, mas sim a reavaliação do mercado sobre a demanda de armazenamento de longo prazo trazida pela IA. As metas da SanDisk para os anos FY2028 a FY2030 são bastante ambiciosas: receita manterá crescimento de dois dígitos médios a altos, margem bruta fora dos GAAP de cerca de 80%, margem operacional de cerca de 75% e margem ajustada de fluxo de caixa livre de cerca de 50%; Após concluir o investimento empresarial, também planeja devolver 100% do excesso de caixa aos acionistas. Mais importante ainda, certeza. A empresa assinou acordos de longo prazo com oito clientes, incluindo três provedores de nuvem hiperescala nos EUA, que devem cobrir cerca de 50% das remessas no ano fiscal de 2027, aumentando para cerca de dois terços até o ano fiscal de 2028. No trimestre fiscal anterior, a receita da SanDisk foi de US$ 8,965 bilhões, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior, com a receita dos negócios de data centers dobrando trimestre a trimestre e a margem bruta atingindo 84,6%. Simplificando, a IA está transformando a NAND de uma commodity altamente cíclica em um ativo de infraestrutura com atributos de pedidos de longo prazo e fluxo de caixa. Mas o preço das ações já subiu dramaticamente este ano. O que precisa ser testado a seguir é se uma margem bruta de 80% pode sobreviver ao ciclo de armazenamento, em vez de apenas estar nos períodos mais apertados de oferta e demanda. #AI

O que falta ao BTC agora não são notícias positivas, mas sim compras incrementais Recentemente, o BTC parece estar estável em torno de $63.000, mas o mercado está na verdade bastante "frio": o volume de negociação claramente diminuiu e a volatilidade caiu para mínimos de vários meses. À primeira vista, parece instável, mas nos bastidores, parece que nem os touros nem os ursos estão dispostos a tomar a iniciativa de agir. Os dados dos ETFs são mais diretos. Os ETFs à vista do BTC tiveram entradas contínuas no início de agosto, mas recentemente enfraqueceram novamente: de 12 a 14 de agosto, saídas líquidas de 61,1 milhões, 131,1 milhões e 56,2 milhões de dólares, respectivamente, marcando três dias consecutivos de perdas. Embora os dados macroeconômicos tenham esfriado, o BTC não mostrou uma resposta clara, indicando que o que realmente falta ao mercado não são notícias positivas, mas sim capital disposto a continuar comprando. O ETH é relativamente mais resiliente ao desafio. Em julho, os fluxos líquidos de entrada em ETFs à vista do ETH representaram cerca de 3,19% do tamanho do fundo, enquanto o BTC foi de apenas 0,34%, com força relativa próxima a 9,4 vezes; O ETH também teve entradas consecutivas no início de agosto. No entanto, nos últimos dias, os fundos do ETH também começaram a estagnar, indicando que isso é mais parecido com uma rotação faseada do que com a principal onda de alta já iniciada. Minha visão é simples: baixa volatilidade não vai durar para sempre. Se o BTC recuperar seu equilíbrio e ultrapassar $64.000 com o aumento do volume, e os ETFs retomarem entradas líquidas contínuas, então a compra realmente se recuperará; caso contrário, parecerá mais a calmaria antes da tempestade. Quanto ao ETH, ele é de fato mais forte que o BTC no curto prazo, mas sem o BTC estabilizando o mercado, depender apenas da rotação de capital dificilmente vai dar muito certo. #BTC #ETF

Como os comerciantes podem aceitar criptomoedas? Mas o que @RiverdotInc feito recentemente no Brasil me fez sentir que essa pergunta poderia ter sido feita errada desde o início. Em 14 de agosto, River anunciou que o satUSD agora poderia ser usado diretamente para escanear códigos QR PIX. Os usuários pagam satUSD, e os comerciantes eventualmente recebem BRL. O assentamento é concluído por meio de @yodlpay no meio. Mais importante ainda, os comerciantes não precisam mudar seus métodos de pagamento originais. É isso que acho mais interessante. Pagamentos em criptomoedas que podem ser realmente implementados em larga escala podem não ser as constantes postagens de "suportado por USDT, suportado por satUSD", mas sim usuários usando ativos on-chain enquanto os comerciantes continuam aceitando suas moedas fiduciárias mais conhecidas. Cripto está escondida no processo de pagamento. Para os usuários, é satUSD na carteira. Para o chefe, é só um recibo normal da PIX. Nenhum dos lados precisa aprender o novo sistema de pagamento. O próprio Brasil também é um mercado bem adequado para validar esse modelo. O PIX penetrou cenários de consumo cotidiano, desde lojas de rua até plataformas de e-commerce. Então, desta vez, não vejo isso como River "adicionando mais um recurso de pagamento". O que ele realmente verifica é outra coisa: Stablecoins podem ser conectadas às redes de pagamento mais maduras do mundo? Se esse modelo puder ser replicado em mais países no futuro, os concorrentes do satUSD podem não ser apenas outras stablecoins. Está competindo por algo ainda maior— Ela serve como uma camada de liquidação entre as carteiras dos usuários e o mundo real. Quando as stablecoins realmente entram no mainstream, as pessoas comuns podem nem saber que cadeia são nos bastidores. Essa é a melhor experiência de produto. @RiverdotInc $RIVER

"Lucros do S&P Explodem, Mas 8.000 Pontos Não São Dado" O S&P 500 fechou na semana passada em 7.785,76 pontos, marcando sua terceira semana consecutiva de ganhos, ficando a menos de 3% dos 8.000 pontos. O que realmente sustentou essa rodada de tendências de mercado não foi apenas a expectativa de cortes nas taxas de juros, mas o fato de que os lucros corporativos eram realmente fortes. Dados da FactSet mostram que o crescimento dos lucros do S&P 500 no segundo trimestre ultrapassou 50%, o nível mais alto desde 2021, com cerca de 86% das empresas superando as expectativas de lucros. No entanto, é importante notar que os retornos de investimentos de empresas como Alphabet e Amazon impulsionaram os dados gerais. Excluindo esses fatores especiais, o crescimento do lucro ainda é em torno de 32%, o que ainda é muito forte. Wall Street também começou a aumentar suas metas. Goldman Sachs e JPMorgan elevaram suas metas de fim de ano do S&P 500 para 8.000 pontos, com o JPMorgan projetando lucros por ação de US$ 365 em 2026. O problema é que a relação preço/lucro do índice para os próximos 12 meses já atingiu cerca de 20 vezes, então definitivamente não é barato. Portanto, a chave agora não é se ela pode alcançar 8.000 pontos, mas se o investimento em IA pode realmente se traduzir em negócios em nuvem, pedidos e fluxo de caixa, e se os lucros podem se espalhar de algumas gigantes de tecnologia para mais indústrias. Meu julgamento é: 8000 pontos provavelmente serão testados, mas a sala já está limitada. Os lucros continuam sendo revisados para cima, e o mercado pode continuar subindo lentamente; Se o consumo enfraquecer ou os retornos da IA ficarem aquém das expectativas, ativos altamente voláteis como ações dos EUA e BTC enfrentarão reduções de valoração. Agora é um bom momento para ir longe, mas não é hora de correr atrás de altos às cegas.

Stablecoins não são apenas "refúgios seguros"; elas também podem ser ferramentas para eficiência de capital Quando o mercado flutua, muitas pessoas trocam fundos por stablecoins, mas o problema é simples: o preço não flutua e os fundos permanecem parados. Desta vez conferi o evento RLUSD do OKX, e a jogabilidade não é complicada. De 21 de julho a 20 de agosto de 2026, os primeiros 2.000 RLUSD mantidos na conta principal podem desfrutar de um subsídio anualizado de até 10%; Não é necessário assinatura, staking ou bloqueio; a conta é cobrada automaticamente após ser mantida, as recompensas são distribuídas semanalmente e você pode escolher reivindicar RLUSD ou XRP. Para a porção que ultrapassa 2.000 moedas, a taxa anualizada para usuários regulares é de 3,5%, e para usuários VIP, o máximo é de 4,1%. A taxa de juros específica pode ser ajustada. Detalhes do Evento: O que mais me importa não é só o 10%, mas que não trava a liquidez. O RLUSD pode continuar sendo usado como margem de negociação ou emprestado como garantia, permitindo que você participe da negociação enquanto mantém suas posições; A página do evento também mostra que você pode acumular ganhos flash, com uma utilização maior de fundos do que simplesmente ficar na sua conta. O próprio RLUSD é emitido pela Standard Custody, uma subsidiária da Ripple regulada pela Autoridade de Serviços Financeiros do Estado de Nova York, com reservas compostas principalmente por ativos altamente líquidos, como dólares americanos, equivalentes em caixa e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, e fornece garantia mensal de terceiros. Em 6 de agosto de 2026, a divulgação oficial mostra oferta circulante de aproximadamente 1,5896 bilhão de dólares, com reservas de cerca de 1,7026 bilhão de dólares. ⁠ Faltam apenas alguns dias para o fim do subsídio de 10% por tempo limitado. Se você já tem stablecoins ociosos disponíveis, talvez valha a pena pesquisar; Mas é importante notar que 10% é um retorno anualizado por tempo limitado, não um lucro mensal de 10%, nem uma promessa isenta de risco. #OKX达人

Quando o mercado não está quente, é melhor verificar se alguém realmente está usando um protocolo DeFi. Olhando para trás @protocol_fx dados desses últimos dias, fiquei surpreso com uma mudança. Atualmente, o TVL do protocolo f(x) atingiu cerca de $94,56 milhões, com um aumento de quase 10% nos últimos 30 dias. Ainda mais interessante, na trilha de stablecoin Dual-Token, segundo estatísticas da DefiLlama, f(x) atualmente representa cerca de 60% da TVL. No ambiente de mercado atual, acho que esses dados são mais valiosos do que simplesmente anunciar uma nova funcionalidade. Porque agora não é a fase em que "só postar um plano de pontos e o TVL pode disparar." Os fundos estão dispostos a ficar, mas, no fim das contas, tudo se resume a três coisas: Retornos podem ser sustentados, stablecoins podem manter sua pegagem e o protocolo em si tem demanda real para uso? E agora, f(x) na verdade foi conectando gradualmente essas três coisas. fxUSD cuida da camada de stablecoin, fxSAVE lida com demandas de renda estáveis, xPOSITION / sPOSITION oferece negociação alavancada, e a FX100 continua a expandir para mercados alavancados mais altos. A equipe oficial ainda posiciona a FX100 como um produto importante de negociação para a próxima fase. Mais importante ainda, o acordo não é apenas sobre TVL. Dados da DefiLlama mostram que, nos últimos 30 dias, a f(x) gerou cerca de $323.000 em taxas, indicando que esses fundos não estão simplesmente no protocolo aguardando subsídios. Olhando para @protocol_fx agora, acho que o foco pode gradualmente mudar de "qual produto foi lançado mesmo?" para outra pergunta: Esses produtos podem converter cada vez mais TVL em renda contínua? No DeFi, a competição máxima nunca foi sobre quem conta a maior história, mas quem realmente consegue transformar TVL, transações e receita em um ciclo fechado.

É fácil identificar um projeto DeFi durante um mercado de alta, porque quanto maior o APY, mais chamativo ele se torna. O verdadeiro desafio é quando o mercado esfria: os subsídios desaparecem, de onde virão os lucros? Recently@RiverdotInc reexaminar, comecei a prestar atenção na camada satUSD+. Muitas pessoas conhecem o satUSD, mas tendem a ignorar o satUSD+. Simplificando, após fazer staking no satUSD, os usuários podem obter o satUSD+, que por sua vez é um ativo líquido e de rendimento componível que pode ser usado em outros cenários DeFi. O que realmente me interessa é a lógica dos lucros. De acordo com documentos oficiais de River, a receita atual de satUSD+ vem principalmente de taxas geradas por protocolos, incluindo cunhagem, resgate, liquidação do Omni-CDP e receita do uso do satUSD em todo o ecossistema, em vez de depender apenas da emissão de tokens para subsidiar o APY. Ambos os modelos parecem estar "dando retornos", mas a lógica subjacente é completamente diferente. Subsídios de tokens podem rapidamente impulsionar a TVL, mas uma vez que os subsídios cessam, os fundos podem sair imediatamente; Se a receita vier do negócio real do protocolo, então, à medida que o uso do satUSD aumenta, há a chance de formar um ciclo de longo prazo entre a receita do protocolo e os detentores. Esse é também outro indicativo que estou observando agora em @RiverdotInc: Não é só quanto satUSD pode ser emitido, mas quanto de renda real todo o sistema pode gerar. Se Mint, Swap, uso cross-chain e mais integrações de ecossistemas continuarem a se expandir no futuro, o satUSD+ pode realmente alcançar seu valor. Em DeFi, a competição final pode não ser sobre quem ousa oferecer o maior APY. É sobre quem ainda tem dinheiro para ganhar depois que o subsídio acabar. $RIVER

A mudança oficial de nome é bastante elegante, e espero que a comunidade chinesa fique cada vez mais animada.