Orbit Post Sitemap
Биткойн резко вырос, а $STRC привилегированные акции, которые у Сейлора однажды упали до 75 долларов, почему всё ещё упорно держатся около 95 долларов, просто не могут пробить номинал в 100 долларов?
Этот механизм — замкнутый цикл, парадокс высокой доходности: чем дешевле STRC, тем выше фактическая доходность с учётом скидки, достигающая 14%-16%, тем активнее покупатели.
Но как только цена приближается к номиналу в 100 долларов, доходность снижается до 12%, и компания может в любой момент снизить дивиденды. Чем ближе к номиналу, тем меньше желающих принять акции.
Принудительный рост цены превращается в арбитражный «банкомат».
Чтобы поддержать доверие, Strategy продаёт биткойны, выпускает новые акции и за реальные деньги выкупает STRC на вторичном рынке по высокой цене.
Это даёт Уолл-стрит безрисковую возможность арбитража: шортить акции MSTR и одновременно скупать уценённые STRC, ожидая, что компания будет дорого выкупать акции, продолжая терять деньги.
✍️ Прогноз дальнейшего развития
▶️ В краткосрочной перспективе возможно достижение 100 долларов.
С оставшимся лимитом выкупа и высокой доходностью в начале сентября пробить номинал несложно.
▶️ При росте неизбежно появится давление на продажу.
Как только цена коснётся 100 долларов, инвесторы, купившие по низкой цене, и арбитражные фонды зафиксируют прибыль, и цена, скорее всего, откатится.
▶️ В долгосрочной перспективе сохранится колебание в диапазоне.
Пока не будет сильного макроэкономического бычьего рынка, который полностью поглотит риски кредитного плеча, акции вряд ли надолго закрепятся на номинале, скорее всего, продолжат колебаться между 93 и 99 долларами.
DYOR Ежедневный отчет крипторынка за 22 августа: BTC приближается к 80 000 долларов, американское регулирование переходит от «заявлений» к реализации
Если смотреть только на цену, сегодняшний крипторынок легко может создать ощущение «перезапуска бычьего рынка».
Биткойн на этой неделе достиг максимума около 79 463 долларов, недельный рост превысил 23%, затем откатился к отметке около 77 000 долларов; Ethereum также вернулся к уровню около 2 500 долларов, за последние 7 дней рост составил около 34%. Тем временем, такие основные активы, как XRP и Solana, также укрепились, и риск-предпочтения на рынке явно выросли.
Но я считаю, что сегодня действительно стоит обратить внимание не на то, преодолеет ли BTC отметку в 80 000 долларов, а на то, какие структурные изменения произошли за этой волной роста.
На этот раз на рынке одновременно появились три сигнала:
Возвращение институциональных инвестиций, продолжение смещения политики США в сторону криптоактивов, улучшение макроэкономических ожиданий ликвидности.
Совокупность этих трех факторов и составляет логику, которую стоит внимательно наблюдать в этом ралли.Что теперь делать тем, кто шортил и тем, кто пропустил возможность войти?
Можно посмотреть, что происходило после первых двух стартовых импульсов.
В 2019 году на дне не было никакой возможности для отката и выхода, цена резко выросла, затем платформа немного консолидировалась, и в итоге выросла в 4 раза.
В 2023 году после стартового импульса дна цена росла больше месяца, затем откатилась на 20%, что дало возможность шортистам выйти и быкам войти, но вскоре цена снова обновила максимум.
Что будет в этот раз — я не знаю, но знаю, что очень много тех, кто пропустил вход. В статье, на которую я ссылаюсь, объяснены причины, поэтому если будет откат, я ожидаю, что те, кто пропустил и те, кто закрывает шорты по стопу, быстро скупят актив. В то же время, по моему мнению, в четвертом квартале ожидается откат на американском рынке, но к тому времени биткоин может уже находиться на относительно высоком уровне, и шорты могут оказаться в ловушке.
Такова природа медвежьего дна: окно для входа длится два-три месяца и определяет доходность на следующие три года. Многие, кто не успел войти сразу, потом уже не смогут. Моя позиция в споте в ближайшие два года двигаться не будет, если не будет возможности докупить на откате.Причины резкого роста основных монет в криптосфере:
Двойной двигатель: «водопровод» Министерства финансов и «политическая карта» Белого дома
В этом ралли есть два четких катализатора: один связан с макроэкономической ликвидностью, другой — с регуляторной политикой.
Первый двигатель: Министерство финансов США открыло шлюзы ликвидности.
Ключевой поворотный момент политики на этой неделе произошел в среду — министр финансов США Джанет Йеллен объявила о как минимум двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций США. После объявления доходность долгосрочных облигаций снизилась, и рыночный аппетит к риску быстро улучшился. Аналитик BTC Markets Рэйчел Лукас четко указала, что именно эта политика является основным фактором, движущим текущее ралли.
Суть этой операции — вливание ликвидности в рынок за счет снижения доходности по долгосрочным облигациям. После снижения доходности у инвесторов увеличиваются свободные средства, что повышает их склонность к рисковым активам. Корреляция между биткоином и золотом за последние 90 дней достигла максимума с начала пандемии, что усиливает нарратив о криптовалютах как о «хеджировании от обесценивания». #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧 #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $BTC $ETH $SOL $BTC краткосрочный резкий рост ≠ официальное начало бычьего рынка. Сейчас это можно считать лишь сильным отскоком + техническим сигналом бычьего рынка, а действительно ли бычий рынок стартовал, нужно будет проверить в течение следующих 2‑4 недель.
1. Суть этого роста: три основных движущих силы
1. Ожидания благоприятной политики (эмоциональный детонатор)
Трамп заявил о поддержке криптовалют и продвижении закона CLARITY, рынок ожидает смягчения регулирования в США. Это лишь ожидания, закон еще не прошел голосование, выгоды полностью не реализованы.
2. Маргинальное улучшение макроэкономической ликвидности
Расширение операций обратного выкупа гособлигаций США, кратковременное снижение доходности, общий отскок рисковых активов. Но высокая процентная ставка ФРС по-прежнему сохраняется без фундаментальных изменений.
3. Эпический шортсквиз (усилитель резкого роста, самый ключевой)
В предыдущие два месяца цена консолидировалась, накопив огромное количество коротких позиций с кредитным плечом. Как только цена пробилась, шорты массово ликвидировались, вынужденно покупая биткоин, чем выше рост — тем больше закрытий позиций, значительная часть краткосрочного роста на 20% обусловлена именно покрытием шортов, а не постоянным притоком новых средств.
В итоге позитивные сигналы от быков 📶 отличные, при откате можно попытаться войти в лонг, но еще не подтвержден настоящий бычий разворот, контролируйте позиции, строго запрещено открывать крупные шорты. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ @OKX星球 @OKX成长学院 Биткойн сейчас торгуется около $78,900, за 24 часа вырос более чем на 6%, в течение сессии достигал $79,500, всего в шаге от круглой отметки $80,000. За эту неделю рост составил около 23%, что может стать лучшим недельным результатом с марта 2023 года. Эфириум пробил отметку $2,500, сейчас торгуется по $2,510, за 24 часа вырос примерно на 8,5%, за 7 дней рост достиг 34%. По данным Coinglass, за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около $1,25 млрд, из них шортов на $1,08 млрд, более 150 тысяч человек по всему миру понесли ликвидации. Основная логика этого устойчивого роста — несколько ключевых факторов, которые усиливают друг друга. Выкуп Минфином — главный катализатор: министр финансов США Джанет Йеллен объявила о как минимум двукратном увеличении объёмов выкупа долгосрочных казначейских облигаций, доходность долгосрочных гособлигаций США снизилась, рыночный риск-профиль быстро улучшился, ликвидность напрямую вливается в рисковые активы. Ожидания по регулированию продолжают расти — в среду Трамп встретился в Белом доме с руководителями криптоиндустрии, призвав Конгресс продвинуть законопроект "Clear Act" для прорыва тупика, одновременно SEC предложила исключения для выпуска некоторых криптоактивов, а председатель CFTC заявил, что даже если закон не будет принят, правила будут разрабатываться. Шорт-сквиз продолжается — за последние три дня ликвидировано около $4,5 млрд шорт-позиций по всему крипторынку, пассивные покупки дополнительно поднимают цены, создавая самоподдерживающийся цикл. Кроме того, в ETF начали поступать реальные деньги — на этой неделе чистый приток в американский спотовый биткойн-ETF превысил $1 млрд, что может стать крупнейшим недельным притоком с января этого года, что говорит о том, что помимо закрытия шортов продолжается приток капитала Вчера только что признал провал ротации, ZEC за 24 часа снова вырос на 31%, опровергнув меня
Вчера я принял рост ZEC, BCH, XRP за импульс. В 09:43 $ZEC за 24 часа всё ещё +30,98%; за 1 час ZEC +2,69%, $XRP +2,50%, $SUI +1,65%, BTC всего +0,06%. "Провал ротации" нужно пересмотреть наполовину.
Но я ещё не признаю полную ротацию: $BCH за 1 час -0,68%, часовой объём торгов BTC всё ещё на 57,8% меньше. Если в следующий час хотя бы два из ZEC, XRP, SUI продолжат рост и BTC удержится выше 78 000, тогда я признаю возвращение ротации.
Как думаешь, я всё ещё упрямлюсь? Если хочешь возразить, дай условие для подтверждения.
Криптоактивы высокорискованны, этот текст не является инвестиционной рекомендацией, это исключительно личное мнение.
#OKX星球 #BTC #ZEC #XRP #SUI ETH на этой неделе уже вырос примерно на 35%.
Что это значит?
Это второй раз за последние примерно 15 месяцев, когда ETH показывает такой значительный недельный рост. В последний раз это было около 5 мая прошлого года, с недельным приростом около 39%.
Можно сказать, что после пятнадцати месяцев трудностей мы наконец увидели действительно достойный недельный бычий бар.
Но я хочу предупредить об очень важном риске:
Рост близок к максимуму, но объемы далеко не соответствуют.
Тот недельный бычий бар с ростом 39% в прошлом году сопровождался явным увеличением объема, и каждая последующая недельная волна роста поддерживалась объемом, в итоге ETH вырос с примерно 1800 до около 4900.
А в этот раз?
Недельный рост уже достиг 35%, но объемы сейчас составляют лишь около 30% от объема того большого бычьего бара прошлого года.
Цена растет слишком быстро, а деньги не успевают за ней.
Это и есть самый большой текущий риск.
Кроме того, зона 2400—2450 изначально была очень важной платформой для фиксации убытков.
Хотя сейчас цена уже пробила этот уровень, я пока не считаю это настоящим прорывом.
Выше 2400 пока не хватает достаточной поддержки объемом, нужна коррекция для подтверждения.
Также я корректирую свое предыдущее мнение по августу:
Ранее я ожидал возвращение к уровню около 2000 к концу месяца, но этот недельный рост превзошел ожидания, и 2000 в этом месяце практически не видны, теперь это нужно перенести в сценарий на 4-й квартал.За неделю рост на 22%, ликвидации шортов на 2,7 млрд, но Люси Газмарариан говорит: будет ещё один последний этап очистки, падение на 20%.
Эта девушка — основатель Token Bay Capital, она говорит, что рынок ранее был сильно закредитован на шорт, эти шорты уже уничтожены. Но по циклическим законам, перед окончанием медвежьего рынка обычно бывает последний спад примерно на 20%. Если посчитать, от 76943 упадёт на 20%, примерно до 61500. То есть, эта неделя роста была напрасной, возможно, придётся всё вернуть.
Её слова: «Придерживайтесь долгосрочной инвестиционной логики, биткоин — это игра против обесценивания валюты.» Это красиво сказано, но подтекст таков: в краткосрочной перспективе не стоит суетиться, сейчас всё ещё очень волатильная площадка, инструментов для ставок в обе стороны полно, розничным инвесторам туда лучше не лезть.
Основным драйвером этого роста на самом деле стало вмешательство Министерства финансов США в долговой рынок. Доходность долгосрочных облигаций была снижена, рисковые активы коллективно восстановились. Но это не улучшение фундаментальных показателей крипторынка, а временное облегчение в макроэкономической среде. Закон CLARITY всё ещё продвигается, но вероятность его принятия «относительно мала». Если закон не примут, драйвер этого роста может исчезнуть.
И посмотрите на данные: биткоин в январе этого года достиг максимума 94820, в октябре прошлого года — исторического максимума 126198. Сейчас 76943, даже до максимума этого года не дотянул, не говоря уже о историческом максимуме. Рост на 22% за неделю выглядит впечатляюще, но в более широком цикле это может быть просто коррекцией.
$DOGE $BTC Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.$ZEC Наш босс уже отдал приказ о масштабной распродажеДневной отчет по Bitcoin уже отправлен в частный совет
Друзья, проверьте, пожалуйста
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX $BTC BTC достиг $78K, рост на 22% за эту неделю – самый большой недельный прирост за 3 года.
3 фактора:
1️⃣ Казначейство удваивает выкуп облигаций до $4 млрд/операция, подавляя доходность → риск-он.
2️⃣ Вливания в ETF на $1,6 млрд за эту неделю. BlackRock более $500 млн за один день. Киты добавили $2,75 млрд BTC за 60 дней.
3️⃣ Ликвидировано шортов на $2,5 млрд за 3 дня.
Следующий тест: $80K. Прорыв зависит от мягких сигналов Джексон-Хоул.
Политика + ликвидность + сжатие = тройной попутный ветер. Следите за ФРС и данными ETF.
$BTC
#BTCRallyOrSqueeze На этой неделе биткойн вырос с 62 000 до 78 000, на первый взгляд это выглядит как ликвидация шортов, но настоящее важное скрывается в той встрече в Вашингтоне.
19 августа Трамп провёл в Белом доме криптосаммит, на котором присутствовали CEO Coinbase, Kraken, Ripple, а также председатели SEC и CFTC.
На следующий день после встречи Трамп публично призвал Конгресс принять закон CLARITY. Суть этого закона — положить конец многолетней борьбе SEC и CFTC за юрисдикцию, чётко определить, что считается ценной бумагой, а что товаром.
Интересно, что в тот же день председатель CFTC Майкл Селиг сказал более прямую фразу: даже если закон CLARITY не будет принят, криптоиндустрия всё равно получит регулирующие правила, CFTC продвигает их в рамках существующих полномочий.
Переводя на русский: ссоры в Конгрессе не мешают исполнительной власти работать. Белый дом продвигает законопроект, CFTC готовит правила, обходя Конгресс, SEC одновременно продвигает предложение Regulation Crypto Assets — освобождение от регистрации на 4 года для сумм до 5 млн долларов и освобождение на 12 месяцев для сумм до 75 млн долларов.
Три направления идут одновременно, и все они совпадают по курсу. Независимо от того, будет ли принят закон, правила уже формируются. Этот сигнал важнее самой цены в 78 000 — регулирование выходит из «серой зоны» в «рамки соответствия», каналы для институциональных инвестиций постепенно открываются.
$BTC $ETH Акции майнинговой компании Canaan в пятницу выросли более чем на 25%, MARA Holdings продолжила рост после почти 16% подъема в четверг, а цифровая казначейская компания Strive, владеющая более чем 20 000 BTC, в пятницу выросла более чем на 16%.
Биткойн поднялся выше 79 000 долларов, и первыми выиграли майнинговые компании и публичные компании, владеющие биткойнами. Положение майнеров улучшается, цена на хешрейт выросла с примерно 27 долларов за PH/s в начале июля до более 31 доллара, что составляет около 15% роста.
В четверг Трамп вновь призвал Конгресс продвинуть законопроект CLARITY. Но председатель CFTC Майкл Селиг в тот же день сказал нечто более значимое: даже если Конгресс не примет закон CLARITY, криптоиндустрия все равно получит регулирующие правила. Селиг заявил, что CFTC оценивает несколько мер по регулированию криптовалют и может издавать соответствующие правила на основе существующих полномочий. Белый дом продвигает законопроект, CFTC готовится обойти Конгресс и напрямую издавать правила. Два пути идут одновременно, но направление одно и то же.
В то же время Трамп заявил, что правительство США в будущем может приобрести биткойны в "масштабных" объемах. Президент на посту впервые открыто говорит, что правительство может массово покупать биткойны — два года назад такое было немыслимо. Независимо от того, купят ли в итоге, само это заявление означает, что биткойн перестал быть вопросом "нужно ли его держать" и стал вопросом "как его держать". Структура меняется, направление меняется, но уровень в 78 000 — настоящее испытание, сможет ли спотовый спрос на следующей неделе продолжать поддерживать цену. $BTC Рано утром 22 августа ETH преодолел отметку в 2 500 долларов, рост за 24 часа превысил 7%.
Коэффициент ETH/BTC восстанавливается, открывается окно для опережающего роста Ethereum по сравнению с Bitcoin.
В то же время адреса ETF BlackRock за последние два дня приобрели около 11 098 BTC (стоимостью примерно 852 млн долларов) и 132 769 ETH (стоимостью около 316 млн долларов).
BlackRock покупает, и покупает два актива. Чистый приток в Ethereum ETF за один день составил почти 221 млн долларов, что является крупнейшим однодневным объемом с октября 2025 года. Чистый приток в Bitcoin ETF в четверг составил 606 млн долларов, из них 503 млн пришлись на BlackRock IBIT, что составляет 83%. За четыре дня общий объем составил около 1,61 млрд долларов, а чистый приток за август — 2,07 млрд долларов, что делает этот месяц лучшим в 2026 году.
Grayscale GBTC во время рыночного бума 2021 года имел постоянную премию, теперь эту роль взял на себя BlackRock — не только покупая, но и делая это постоянно, в больших объемах, почти ежедневно. За два дня BlackRock купил BTC на 852 млн долларов и ETH на 316 млн долларов, что уже четвертый подряд торговый день с чистым притоком. Кто-то закрывает фонды — DEFI Bitcoin ETF Hashdex из-за слишком малого объема (14,7 млн долларов против 47 млрд у IBIT) закрылся 17 августа — кто-то открывает более крупные позиции. $BTC $ETH Самое интересное на этой неделе — не сколько вырос биткойн, а то, что он растёт вместе с золотом.
Министр финансов США Бесент объявил о как минимум двукратном увеличении объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций, после чего доходность по долгосрочным облигациям кратковременно снизилась, но вскоре снова оказалась под давлением.
Доллар ослаб, биткойн и золото синхронно резко выросли — недельный рост биткойна превысил 25%, он пробил отметку в 78 000 долларов, золото поднялось до трёхмесячного максимума.
90-дневная корреляция между биткойном и золотом находится на самом высоком уровне с начала пандемии. Стратег Barclays считает, что доллар — «главный пострадавший» от этой волны давления на доходность, а возобновившиеся опасения по поводу финансов стимулируют спрос на золото как на актив-убежище. Старший портфельный менеджер Manulife Investment Management выразился ещё яснее: «Министерство финансов может влиять на ликвидность и рыночные настроения, но не может постоянно подавлять фундаментальные силы, такие как экономический рост, инфляция, дефицит и предложение». Текущий дефицит бюджета США близок к 2 триллионам долларов, а рост цен на нефть усугубляет инфляционные риски.
Биткойн вырос, золото выросло, доллар упал. Три события происходят одновременно и указывают в одном направлении — рынок оценивает «обесценивание валюты», а не «восстановление аппетита к риску». Как долго продержится краткосрочная ликвидность, созданная за счёт финансового вмешательства? Сам Бесент говорит, что рынок «немного перереагировал». Когда инструменты в его арсенале исчерпаются, настоящие макроэкономические фундаментальные факторы снова возьмут верх в ценообразовании. $BTC $ETH Около 78 000, индекс страха и жадности достиг 75, а неделю назад был 36 — с "страха" сразу в "жадность".
Данные ликвидаций Coinglass показали две линии: если BTC упадет ниже 73 523, суммарная ликвидация длинных позиций на основных платформах достигнет 2,523 млрд; если поднимется выше 81 137, ликвидация коротких позиций составит 1,446 млрд.
Объем ставок с обеих сторон разный, риск длинных позиций почти вдвое выше, чем у коротких. Цена уже достигла 78 000, кто первый не выдержит — тот и выбывает.
Совет Рэя Далио из Bridgewater стоит внимательно рассмотреть: снизить долю облигаций, 10%-15% выделить на золото, взять "небольшое" количество биткоина для хеджирования долговых рисков. Прямым драйвером роста биткоина на этой неделе стали ликвидации шортов, золото же растет и без этого — корреляция золота и биткоина за 90 дней достигла максимума с начала пандемии. Возможно, оба актива движутся по одной логической линии, но движущие силы разные.
78 000 уже достигнуто, следующая цель — 80 000. Но Standard Chartered уже снизил прогноз на конец года до "консервативного риска" в 100 000. 50-дневная скользящая средняя пока на 63 976, 200-дневная — на 69 005 — пока краткосрочные средние не подтянутся, эта цена остается рискованной.
$BTC $ETH Генеральный директор Micron планирует продать акции примерно на 39,59 млн долларов США в течение двух месяцев подряд, что вызывает трения между правилами сокращения доли руководства и рыночной склонностью к риску на высоких уровнях; в краткосрочной перспективе доминирующим фактором борьбы за доли становится переход от фундаментальных показателей к силе поддержки на высоких уровнях и эффективности поглощения ликвидности.
Генеральный директор Micron ($MU) сообщил о планах продать 40 000 акций 21 августа 2026 года на сумму около 39,59 млн долларов США. Это последовательное уведомление о продаже в середине месяца с исполнением в конце месяца на сумму около 40 млн долларов в рамках оценки рисков события усиливает волатильность рынка через чувствительность к склонности к риску.
В текущем порядке факторов влияния на первое место выходит психологическая переработка инвесторами регулярных продаж, затем эффективность поглощения крупного объема продаж глубиной ликвидности, и только потом давление на оценку технологических акций со стороны макроинфляции и процентной политики. Предварительно установленный руководством объем продаж сам по себе не меняет фундаментальные показатели, но сосредоточенный выпуск акций проверяет толщину заявок на покупку на определенных уровнях.
Условием для сценария роста является быстрое восстановление цены акций Micron после концентрации продажи 40 000 акций и отсутствие панического увеличения объема торгов в течение дня. Если давление продажи на 39,59 млн долларов будет полностью поглощено институциональными хеджерами в течение первого часа после открытия, это укажет на устойчивую склонность к риску на высоких уровнях, что напрямую активирует логику закрытия коротких позиций и вызовет ралли с принуждением к выкупу.
Условием для сценария снижения является разрыв в заявках на покупку во время выпуска продаж, что приведет к падению цены ниже ключевой поддержки. Если сигнал о продаже примерно на 40 млн долларов в течение двух месяцев подряд вызовет массовый выход розничных и импульсных инвесторов, сжатие позиций быстро превратит сосредоточенное сокращение доли в техническую волну распродаж.
Условием отмены прогноза является переоценка рынком характера данной сделки. Если последующие раскрытия покажут, что сделка на 40 000 акций является обычным исполнением по плану 10b5-1, рыночные настроения восстановятся, и дисконт, вызванный продажей, быстро сузится, что сделает сценарий снижения недействительным.
Самыми важными переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней станут изменения глубины рынка при фактическом заключении сделки на 40 000 акций около 24 августа, а также аномальный рост подразумеваемой волатильности пут-опционов на производных рынках.
#海力士回购落地，三星股东回报待确认 #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 #银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议Приведу несколько данных, чтобы вы сами могли оценить перспективы рынка:
1. Вчера в $BTC и $ETH было вложено 517 миллионов долларов, что является трех с половиной месячным максимумом, реальные деньги идут в рынок.
2. За последние 3 дня ликвидировано более 4 миллиардов долларов позиций шорт в крипторынке, из них примерно половина приходится на биткоин — более 2 миллиардов долларов.
3. Иными словами, менее 3 миллиардов долларов покупок подняли цену с 64k до 76k.
3. Посмотрел график премии на Coinbase: первая волна роста была в красной рамке (первое резкое повышение премии), это реальные деньги американцев, одновременно с этим был первый день масштабного сноса шортов. Судя по значительному снижению премии после, возможно, это была инсайдерская торговля, но цена удерживалась спотовым и фьючерсным рынком, так как после огромного сноса объем открытых позиций фьючерсов снизился незначительно — значит, кто-то подхватил позиции, а ETF начали активно заходить. Затем, с открытием американского рынка, пошла вторая волна реальных денег (красная зона резко сузилась), объем позиций вырос незначительно, что говорит о доминировании американского спотового рынка, поэтому риск пока невелик. Сейчас, в азиатское время, дисконт начал расширяться (красная зона снова увеличилась), и объем открытых позиций фьючерсов немного вырос, что указывает на начало использования кредитного плеча для покупки, риск начинает накапливаться.
В целом, политика Трампа и давление на доходность долгосрочных облигаций дали толчок для роста биткоина. Быстрый рост создает краткосрочные риски, но не стоит паниковать ни тем, кто пропустил рост, ни тем, кто держит монеты. Нужно понимать, что американский рынок криптовалют очень плавный, поэтому продолжение настроений в течение 2-3 дней — это нормально, а затем они спадут. Когда рост станет слишком большим и эмоции утихнут, начнется коррекция. В этот момент, если вы все еще считаете, что медвежий рынок завершился или цена стала привлекательной, входить будет выгоднее, чем сейчас. Биткойн вырос, золото тоже выросло, доллар падает.
Три события происходят одновременно, указывая не на «восстановление склонности к риску», а на «торговлю обесцениванием валюты».
19 августа министр финансов США Бесент объявил о том, что объем обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций удвоится с 2 млрд до 4 млрд.
В день объявления доходность 30-летних облигаций США кратковременно снизилась, но на следующий день снова оказалась под давлением, в течение всей недели оставалась примерно на том же уровне. Усилия финансового ведомства по сдерживанию доходности долгосрочных облигаций продержались менее суток.
Но доллар действительно упал. Сам Бесент сказал, что рынок «немного перереагировал». При ослаблении доллара золото поднялось выше 4600 долларов, биткойн за неделю вырос более чем на 25%. Корреляция биткойна и золота за 90 дней достигла самого высокого уровня с начала пандемии.
Стратег Barclays считает, что доллар стал «самым пострадавшим» от этой волны сдерживания доходности, а возобновившиеся опасения по поводу финансов стимулировали спрос на золото как на актив-убежище. Старший инвестиционный менеджер Manulife выразился еще яснее: «Министерство финансов может влиять на ликвидность и рыночные настроения, но не может постоянно сдерживать фундаментальные силы».
Bridgewater Далио дал конкретный совет по распределению активов: снизить долю облигаций, выделить 10%-15% на золото и взять «небольшое количество» биткойна для хеджирования долговых рисков. Он прогнозирует, что в США может произойти долговой кризис в течение «трех лет с колебаниями плюс-минус два года».
$BTC 📌 Сила и слабость секторов｜Различие между индивидуальным ростом монеты и синхронным ростом сектора
Многие трейдеры, увидев самостоятельный рост одной криптовалюты, сразу делают вывод о начале роста всего сектора.
Одна монета демонстрирует независимый рост.
Легко сделать поспешный вывод:
«Пришло время роста всего направления.»
«Все монеты в этом направлении последуют за ростом.»
С точки зрения распределения капитала, рост одной монеты может быть лишь результатом вложений отдельных инвесторов и не означает, что весь сектор привлек внимание капитала.
Настоящий рост сектора всегда сопровождается одновременным ростом нескольких ключевых монет внутри направления.
Крупнейшее изменение на рынке сейчас:
Раньше один популярный актив запускал рост, и остальные монеты в секторе обычно следовали за ним;
Сейчас капитал сильно фрагментирован, часто наблюдается «рост одной монеты при отсутствии движения всего сектора».
Три условия для подтверждения роста сектора:
① Большинство ключевых монет в секторе растут синхронно;
② Общий объем торгов по сектору растет синхронно;
③ Рост сектора длится несколько дней, а не является однодневным импульсом.
Текущие направления для наблюдения:
🟢 Ключевые объекты наблюдения
$BTC
Бенчмарк рынка, только при стабильном рисковом аппетите всего рынка легче возникает синхронный рост сектора.
$ETH
Якорь для DeFi и блокчейн-сектора, рост сектора невозможен без поддержки среды ETH.
$SOL
Сильная внутренняя взаимосвязь активов экосистемы, эффект сектора часто проявляется здесь первым.
$ZEC $KAITO $CORE и др.:
Более независимые активы, часто демонстрируют отдельный рост, слабая связь с сектором.
👀 Список для наблюдения
$DOGE
Актив с независимой эмоциональной динамикой, низкая взаимосвязь с другими секторами, практически не имеет значения для оценки сектора.
$WLD $TAO
Лидеры AI-сектора, их движения имеют определённую взаимосвязь, могут подтверждать силу или слабость сектора.
🔴 Требуется осторожность
Не стоит строить стратегии на основе роста одной монеты с целью догонять рост других слабых монет в том же секторе.
Если нет синхронного роста капитала в секторе,
вероятность появления догоняющего роста очень мала, и есть риск остаться с убытками.
Сигнал, на который стоит обратить внимание:
Одна монета постоянно обновляет максимумы,
а остальные монеты в секторе продолжают ослабевать, расхождение усиливается.
Это указывает на изменения на рынке:
Эпоха всеобщего и догоняющего роста постепенно заканчивается;
Независимые альфа-тренды становятся всё более распространёнными.
Не стоит автоматически рассчитывать на догоняющий рост.
Чаще всего:
Уважайте разделение на сильные и слабые активы, отдавайте предпочтение лидерам основного тренда.
⟡ Цените синхронный рост сектора
⟡ Не гонитесь слепо за догоняющим ростом
⟡ Следуйте за сильными трендамиВ пятницу в ходе торгов биткоин достигал отметки 79 500 долларов, приближаясь к уровню в 80 тысяч, а недельный рост составил около 23%.
Однако самым непосредственным топливом для этого ралли стали ликвидации коротких позиций.
За последние три дня на крипторынке было ликвидировано более 4 миллиардов долларов коротких позиций. Из них только по биткоину за 24 часа было принудительно закрыто около 2,75 миллиарда долларов. В четверг чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин составил 606 миллионов долларов — максимальный однодневный показатель с мая, из которых 503 миллиона (83%) пришлись на BlackRock IBIT.
Четыре дня подряд чистый приток в ETF составил около 1,61 миллиарда долларов, а с начала августа превысил 2,07 миллиарда — лучший месяц с 2026 года.
После ликвидации коротких позиций цена продолжила расти. По данным Greeks.live, на этой неделе истекает около 24 тысяч опционов на BTC с максимальной точкой боли на уровне 67 000 долларов и номинальной стоимостью 1,82 миллиарда долларов. Текущая цена — 78 000, значительно выше максимальной точки боли — что свидетельствует о полном переходе опционного рынка в лонг, с высокой диверсификацией лонговых гамма-экспозиций и практически отсутствующими шортовыми гамма.
В одном и том же рынке одновременно происходят три события: ликвидация шортов, истечение опционов и постоянный приток средств в ETF — и все они направлены в одну сторону.
Но закрепится ли уровень в 78 000, покажет, сможет ли спотовый спрос удержать цену. Шорты можно ликвидировать один раз, но не дважды. Настоящий тренд требует реальных денег, которые войдут в рынок. $BTC 18 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) представила проект правил «Regulation Crypto Assets»; 21 августа он был опубликован в «Федеральном реестре», сбор комментариев продлится до 20 октября. Сначала нужно понять этап: это предложение для общественного обсуждения, а не окончательное правило, которое уже вступило в силу, текст и пороговые значения могут быть изменены. Проект предлагает два относительно четких пути финансирования. Первый — стартапы, соответствующие требованиям, могут единовременно выпустить криптоактивы на сумму до 5 миллионов долларов в течение четырех лет; второй — другое освобождение от требований финансирования позволяет эмитентам привлекать до 75 миллионов долларов каждые 12 месяцев, но при этом необходимо предоставлять финансовую отчетность и регулярно отчитываться. Обе категории освобождений требуют раскрытия инвесторам установленной информации и остаются под юрисдикцией антимошеннических и антиманипуляционных положений федерального законодательства о ценных бумагах. Проект также предусматривает условный «безопасный порт»: при выполнении всех условий соответствующие криптоактивы могут считаться не подпадающими под определение инвестиционного контракта в рамках закона о ценных бумагах. Здесь приводится лишь пересказ проекта, без оценки юридического статуса каких-либо токенов. Для обычных пользователей криптовалют влияние проявится по трем основным направлениям. Во-первых, если проекты смогут использовать стандартизированные формы и рамки раскрытия информации для финансирования, издержки на соблюдение требований и неопределенность по времени могут снизиться, что может увеличить количество токенсейлов на американском рынке. Во-вторых, раскрытие информации о финансах, команде, распределении токенов и техническом прогрессе станет более унифицированным, у пользователей появится дополнительный набор проверяемых данных для сравнения проектов, но «раскрытая информация» не равна «низкому риску». В-третьих, если правила будут окончательно приняты, торговые площадки, кастодиальные организации и маркет-мейкеры могут на основе этого... $BTC (24ч +7%):
Прорыв 75 000 с однодневным общесетевым ликвидациям свыше 3 млрд долларов, 90% из которых — шорты; драйверами выступают три фактора: обратный выкуп госдолга США, опасения по бюджету и благоприятное регулирование, Далио призывает "держать небольшое количество биткоина"; однако рынок прогнозирует лишь 47% вероятность закрепления выше 75 000, ключевым событием следующей недели станет, смогут ли спотовый рынок и ETF продолжить рост (отчёт Nvidia + Джексон-Хоул).
$ETH (неделя +19%):
2305→2449 — точечный прорыв шортов, продолжается приток в ETF, стейкинг и трасты выросли за три недели на 25%; 2450 — серьёзное сопротивление, закрепление выше откроет путь к 2600.
$SOL (7 дней +21.5%):
После прорыва BTC — лидер оттока средств, перетекающих в бета-активы, активность в цепочке Meme/DePIN/AI; 87 — критический уровень, плохая глубина контрактов, много «иголок».#黄金重回4500美元，机构分歧加剧
4500 — это «прорыв», а не «устойчивое закрепление». Министерство финансов выкупает долгосрочные облигации, что подняло цену на золото, но ответы организаций на вопрос «что дальше» совершенно разные. Один большой рост на 4,33% изменил разногласия с «упадет ли» на «насколько высоко может вырасти».
Спотовое золото резко выросло на 4,33%, впервые за более чем два месяца вернувшись к отметке 4500 долларов. По состоянию на 21 августа цена золота торгуется около 4550 долларов, общий рост за месяц составляет около 12%. Непосредственным триггером стало повышение Министерством финансов США лимита выкупа долгосрочных облигаций с 2 до 4 миллиардов долларов, доходность 30-летних облигаций упала с 5,33% почти на 9 базисных пунктов до 5,199%, доллар опустился ниже 99. На стороне капитала подтверждение — крупнейший в мире золотой ETF за один день увеличил позиции на 9,41 тонны до 1034,65 тонн.
Но действительно стоит задуматься, как распределяются позиции организаций. JPMorgan сохраняет целевую цену 6000 долларов к концу 2026 года; Goldman Sachs прогнозирует 5400 долларов; UBS ожидает рост до 5000 долларов в первой половине 2027 года. С другой стороны, Wells Fargo только что снизил целевой диапазон на 2026 год с 5300-5500 до 4900-5100; Morgan Stanley также понизил прогноз. Одна организация говорит, что «4500 — это только начало», другая — что «ожидания уже полностью учтены».Проснувшись рано утром, увидел пост от @zakk_okx, в котором упоминался @Glen_Ignix@Ignixbot, Launchpad на X layer
Зашёл посмотреть, на первый взгляд это обычная платформа для запуска, но при более внимательном рассмотрении есть свои особенности.
1. Можно использовать объединённую кривую для обычных мемов, а также для мемов с токенами акций, можно устанавливать налог на покупку и продажу
2. 85 выпускников okb, рост после выпуска 16x
3. Общий объём торгов платформы на данный момент 700 тысяч долларов, всего запущено 90 проектов, 5 из них выпустились
4. Можно одним кликом купить с использованием токена оценки (токена пула), в будущем, вероятно, будет расширение
Всё вышеописанное довольно обычное, теперь главное.
Запуск AI Agent
На платформе @Ignixbot разработчики могут подключить свой http://okx.ai, выбрать выпуск токена на основе своего агента, привязка к своему агенту означает привязку к его нарративу, доходам, бизнес-модели, потенциальной культурной ценности, числу пользователей и так далее
Это уже выходит за рамки мем-токенов
Практически это ещё один виртуальный @virtuals_io с оттенком RWA (если рассматривать агента как актив реального мира)
Это эквивалент выпуска токенов для агента, при этом бизнес-данные прозрачны и доступны.
Самое крутое:
Режим Prime скороНа столе в Белом доме упала неопределённая шахматная фигура, доска не закрыта, но шахматная партия уже гремит — Биткойн взлетел до 69 тысяч, это всего лишь первый неверный ход в начале партии, а не шах и мат.
Мой шахматный опыт сводится к одному железному правилу: настоящая партия никогда не начинается с шаха, она начинается с расстановки фигур. Вы видите, как Трамп на саммите в Белом доме предлагает «накопить большое количество BTC и других криптоактивов», но в руках у него лишь намерение, а не реальный ход. Закон CLARITY всё ещё рассматривается в Конгрессе, границы стратегического резерва размыты, запрет на CBDC — это долгосрочный сценарий, а «масштаб, время, полномочия» — всё пустые места. Это как в начале партии поднять ладью, давя на центр, но противник ещё не сделал ход — угрозы нет.
Переводя на шахматный язык: это называется «идея первого хода», а не «реальный первый ход». Когда правительство говорит о будущем, партия уже вошла в стадию виртуального среднего этапа — все смотрят на движение ладьи, но настоящие шахматисты следят за тем, кто сможет превратить пешку в ферзя в эндшпиле.
Биткойн взлетел до 69 тысяч, Эфириум синхронно набирает силу, рынок сначала проглотил горячий политический сигнал. Этот горячий сигнал оценивает возможность «стратегического резерва», а не факт существования «резерва». Другими словами, кто-то поставил пешку на линию a, она ещё не сделала и двух ходов, а зрители уже кричат о приближении врага к городу. Если вы играли в медленные шахматы, вы знаете, что такое волнение — самый дешёвый фишка.
Посмотрим на американский фондовый рынок: токенизированные акции растут вместе с рынком, по сути делая ставку на то, что администрация Трампа станет «дополнительным королём» на крипторынке. Но король не выйдет на поле лично. Чтобы выиграть, нужны эффективность ладей, коней и слонов, стабильное продвижение пешек и постоянное создание угроз в миддлгейме. Что сейчас у США? Устная флаговая речь на саммите в Белом доме, ещё не оформленная в закон «значительная сумма». Символизм гораздо важнее реальных действий.
Это напоминает позицию, когда жертвуешь пешку ради инициативы: отдаёшь фигуру, если противник не просчитает, выигрываешь время и пространство. А сейчас США просто рассматривают будущее как пешку, которая ещё не дошла до последней линии. Все трейдеры ждут момента превращения — на сдержанной шахматной доске самое опасное — принимать каждый флаг как реальный ход.
Я могу принять неопределённый стиль игры, но никогда не приму, что «возможность» считается «обязательным ходом». Пятимесячный нисходящий тренд BTC временно пробит длинным белым ходом, кризис нефти в США, данные CPI, заявления крупных игроков Machi — все эти внешние сигналы — шум на краю доски. Настоящие шахматисты считают только одно: создает ли ход Белого дома угрозу или это ловушка? Закон CLARITY — шаг вперёд, запрет CBDC — шаг в оборону, стратегический резерв висит как неразвитая крепость на ферзевом фланге — эти позиции ещё далеки от эндшпиля.
Поэтому когда все кричат «атака», я вижу лишь медленную партию, которая ещё не вошла в середину.
Шахматист задаёт один вопрос: есть ли у противника реальные ресурсы для мата? Если нет, то король на доске — фальшивка. #trumpeyesmorebtcРалли — это сделка с долгом
Сделка с долгом
Рост Bitcoin выше 77k, а затем выше 79k в течение дня — это не просто история криптовалютного рынка. Это произошло на фоне того, что государственный долг США превысил 40 трлн, добавив 1 трлн за пять месяцев, прогнозируемого дефицита в 2,1 трлн в год, золото достигло 14-недельного максимума, а Ray Dalio вновь выступил за сокращение вложений в облигации и увеличение доли золота с небольшим добавлением Bitcoin.
Это более ясное объяснение: спрос формируется как аргумент баланса, а не как эмоциональный импульс. Даже оценка Strategy по методу mark-to-market измениласьПреимущества сегодня
• ETH:2545 💲(около 2,500-2,545): лидер текущего ралли с эластичностью, недельный рост около 34%, чистый приток средств в спотовый ETF за 3 дня 289 млн (BlackRock ETHA занимает 212.7 млн), технически пробит 11-месячный нисходящий тренд, закрепление выше психологического уровня 2,500, признание капитала выше, чем у SOL.
◦ Преимущества: большой потенциал для догоняющего роста, второй по величине приток средств ETF, благоприятный нарратив экосистемы/стейкинга
◦ Риски: KDJ перекуплен (J>110), RSI высокий, поддержка на уровне 2,350–2,356 — ключевая линия раздела быков и медведей
• BTC:78500💲(около 77,800–78,500): якорь рынка, недельный рост около 23%, чистый приток средств в спотовый ETF за 3 дня 1.004 млрд (занимает 77.4% от общего притока BTC+ETH+SOL ETP), BlackRock IBIT привлек 588.5 млн в одном продукте.
◦ Преимущества: самый крупный институциональный капитал, прямая выгода от макро ликвидности (удвоение обратного выкупа госдолга США + ожидания снижения ставок), самая сильная поддержка при сбросах
◦ Риски: RSI около 82, краткосрочное перегревание, зона 78,600–80,000 — плотный уровень предыдущих максимумов, после закрытия коротких позиций в выходные возможны резкие колебания
• SOL94💲(около 93–94): высокобета последователь, недельный рост около 25%, объем фьючерсов увеличился, но чистый приток в ETF за 3 дня всего 4.1 млн, значительно ниже собственного исторического среднего, качество капитала самое слабое.
◦ Преимущества: максимальная эластичность при хорошем настроении, сильная связь с Memecore
◦ Риски: резкий рост сопровождается резким падением, диапазон 80–90 при падении BTC до 75k приведет к обвалу, сегодня — «следовать за ростом, а не быть лидером»
Вывод в одном предложении
• Хотите взять относительную силу/подтверждение капитала → выбирайте ETH (если поддержка не пробита на 2,350 — самый сильный)
• Хотите стабильную базу/институциональное подтверждение → выбирайте BTC (выше 77,000 — считается сильной консолидацией)
• SOL сегодня не в числе преимуществ, это просто высокая волатильность для спекулятивного отскока, позиция должна быть самой легкой, стоп-лосс — самым близким.
В выходные низкая ликвидность + фиксация прибыли после закрытия коротких позиций, ни одна из трех сторон не должна гнаться за текущей ценой, дождитесь отката до ключевой линии раздела, чтобы увидеть, кто первым вернет утраченные позиции — тот и будет настоящим лидером дня.
Хотите, чтобы я описал два сценария: «покупка на откате / шорт на пробое»!$BTC $ETH $SOL В момент, когда доходность 30-летних американских облигаций упала с 5,3% до уровня 5,2%, я не расслабился, а сразу же присел проверить анкерные болты «опорной стены обратного выкупа» — и действительно, просто клапан ежедневного инъекционного бетонирования был временно увеличен с 200 миллионов до 400 миллионов, при этом ни один арматурный стержень в несущей стене не был тронут.
Эта операция Казначейства, проще говоря, — это ремонт герметика стеклянной фасадной стены на рынке облигаций. Повышение лимита обратного выкупа для облигаций с десятилетним и тридцатилетним сроком — по сути, это передача маркет-мейкерам более длинного рычага, чтобы они могли с трудом приоткрыть щель в момент ликвидного кризиса. Но какое это имеет отношение к снижению ставок или количественному смягчению? Это как если бы вы не стали снижать общую нагрузку здания только потому, что на стройке появился новый кран, или не повысили сейсмостойкость здания с 7 до 9 баллов только из-за временной установки двух диагональных распорок.
Вы видите, что доходность смягчилась с 5,3% до 5,18%, но игнорируете самый заметный в структурной механике набор нагрузок: бюджетный дефицит — это постоянная нагрузка, предложение облигаций — переменная нагрузка, а инфляционные ожидания — температурное напряжение. Ни одна из этих трёх составляющих не была устранена этой схемой обратного выкупа. Обратный выкуп — это операция по закупке, а не структурная перестройка. Он может сгладить краткосрочные колебания, как демпфер поглощает порывы ветра, но не изменит собственную частоту колебаний здания — когда придёт новая волна выпуска госдолга, подавленное давление продажи превратится в жужжание, поднимающееся по шахтам коммуникаций.
Посмотрите сейчас на американский актив XASTS — где он находится? Это смотровая площадка на верхнем этаже этого здания риска. Если осадка фундаментной плиты превысит допустимый уровень, первой треснет не свая, а стеклянная фасадная стена на верхнем этаже. Активы с высоким бета выглядят так, будто растут на ветру, но их якорные точки полностью погружены в этот многослойный рынок облигаций, который постоянно ремонтируется. Сегодняшний позитив от обратного выкупа — это как нанесение быстротвердеющего слоя на поверхность бетона: красиво, но гидратация продолжается внутри. Если дотронуться до несущей колонны Уолл-стрит, всё ещё ощущается постоянная деформация от дефицита и предложения.
Говоря строительным языком, это вовсе не укрепление фундамента, а всего лишь инъекция пены в осадочные швы. Что касается того, увеличится ли нагрузка этой зимой — если вы стоите на верхнем этаже и взглянете на пучок арматуры, который сейчас поднимает башенный кран, инженер сразу поймёт ответ. #treasuryupsbuybacksВероятность абсолютной волатильности $BTC на ±30% в течение следующих 60 дней
В последнее время рынок находится в исторически низком диапазоне волатильности. По данным Fundstrat, за всю историю было 8 аналогичных периодов низкой волатильности: медианный абсолютный рост или падение за последующие 60 дней составил 30,2%, из них 4 раза был значительный рост и 4 раза — значительное падение, направление разделилось поровну.
• С точки зрения исторических данных: вероятность волатильности ≥30% около 50%; однако это статистика прошлого, и это не гарантирует повторения в этот раз.
• С точки зрения подразумеваемой волатильности опционов: текущий DVOL (биткоин VIX) находится на исторически низком уровне, подразумеваемая вероятность ±30% за 60 дней по ценам опционов составляет примерно 35‑45%.
• Простое понимание: это не обязательно произойдет, но это сценарий с высоким риском, с вероятностью около 50% возможны значительные колебания вверх до 83000 или вниз до 45000 долларов, что соответствует оценкам данного института.После того как $BTC BTC вырос до 79000, я всё чаще слышу фразу:
«Бычий рынок вернулся.»
Но я считаю, что делать такой вывод сейчас ещё слишком рано.
Не забывайте:
В прошлом году BTC достигал максимума около 126000 долларов.
Даже если сейчас цена поднялась до 79000,
до того уровня всё ещё очень далеко.
И этот рост занял всего несколько дней — цена быстро поднялась с около 60000 до почти 80000.
Это говорит о силе рынка.
Но «сильный отскок» и «подтверждение нового бычьего рынка» — это два совершенно разных понятия.
За этим ростом стоят одновременно:
приток средств ETF
+
улучшение ожиданий ликвидности
+
регуляторные позитивы
+
массовое закрытие коротких позиций
Особенно важно закрытие коротких позиций.
С среды уже ликвидировано более 4,3 миллиарда долларов коротких позиций.
Ликвидация шортов → вынужденная покупка → цена продолжает расти → ещё больше ликвидаций шортов.
Этот цикл может очень быстро поднять цену за короткое время.
Поэтому я сейчас не буду кричать:
«BTC скоро будет 100000.»
И не стану шортить, думая, что цена достигла пика, только потому что она выросла на 20%.
Я предпочитаю дождаться ответа на вопрос от рынка:
Сможет ли BTC действительно удержаться в диапазоне 75000—80000?
Если удержится:
характер этого ралли может действительно начать меняться.
Если не удержится:
то это всё ещё может быть очень сильным медвежьим отскоком.
Самая дорогая фраза в трейдинге часто звучит так:
«На этот раз всё иначе.» Ключевой анализ: • Ликвидность вновь становится ключевым фактором рынка, доходность американских облигаций по-прежнему определяет верхний предел рисковых активов. Быстрый рост BTC в этом цикле — это не просто крипторынок, а часть переоценки глобальных рисковых активов. Основным источником волатильности на американском фондовом рынке в последнее время перестали быть ожидания по прибыли, теперь это рынок облигаций: доходность долгосрочных американских облигаций сохраняется на высоком уровне, доходность 10-летних облигаций близка к 4,7%, 30-летних — превышает 5,2%. Рынок переоценивает дефицит бюджета США, долгосрочные затраты на финансирование и будущую траекторию процентных ставок. Для криптовалют действительно важно, улучшилась ли ликвидность: если доходность продолжит снижаться, у BTC и высоко оцененных активов есть потенциал роста; если доходность долгосрочных облигаций снова пойдет вверх, рисковые активы могут вновь оказаться под давлением. • Рост BTC поддерживается тремя факторами: «политика + ликвидность + возврат капитала», но в краткосрочной перспективе уже наступила стадия подтверждения. Прорыв BTC к отметке около 80 000 долларов обусловлен не только возвратом средств через ETF, но и торговлей ожиданиями улучшения политической среды в США и мерами по стабилизации финансовой стороны, которые повышают ожидания ликвидности. В последнее время в спотовые BTC ETF наблюдается заметный приток средств, на этой неделе чистый приток ETF достиг высокого уровня, что стимулирует возвращение институциональных инвесторов на рынок. Однако стоит отметить, что темпы роста явно превышают предыдущие структурные улучшения, и если не будет продолжения покупок на спотовом рынке, рынок может сначала войти в фазу высокой волатильности на вершине. • Восстановление склонности к риску происходит, но капитал все еще не полностью избавился от макроэкономического давления. Что касается американского фондового рынка, на этой неделе, несмотря на отскок, индекс S&P 5 В этом полугодовом отчёте Pop Mart самое большое изменение — это не «замедление роста», а изменение логики роста.
Выручка за первое полугодие 2026 года составила 17,17 млрд юаней, что на 23,8% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 5,04 млрд юаней, рост примерно на 10%. Цифры по-прежнему впечатляющие, но заметно отстают от рыночных ожиданий. Более того, доход THE MONSTERS, к которому относится LABUBU, составил 4,45 млрд юаней, что на 7,5% меньше по сравнению с прошлым годом, а доля дохода снизилась с 34,7% до 26%. (Shangguan News)
С другой стороны, доход Xingxingren за первое полугодие составил 2,65 млрд юаней, что на 580,6% больше, и он уже стал вторым по величине IP. Включая CRYBABY, DIMOO и другие, сейчас 11 IP приносят доход свыше 100 млн юаней. (FashionNetwork)
Поэтому я считаю, что в этом отчёте действительно стоит обратить внимание не на то, сможет ли LABUBU продолжать взрывной рост, а на то, сможет ли Pop Mart избавиться от зависимости от одного супер-IP.
Доход на внутреннем рынке за первое полугодие вырос на 47,3%, что говорит о прочной базе; настоящие трудности испытывает зарубежный рынок — доходы в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Америке упали на 9,7% и 16,5% соответственно, спад интереса за рубежом напрямую влияет на общую рентабельность. (Caiwen News)
Далее Pop Mart должен доказать, сможет ли «легенда LABUBU» превратиться в «легенду IP-матрицы».
Если Xingxingren окажется мимолётным явлением, смена темпа роста может означать дальнейшее давление на оценку; но если в будущем удастся вывести 2-3 IP с доходом в десятки или даже сотни миллионов, бизнес-модель Pop Mart действительно превратится из «компании с хитами» в «IP-платформу».
Меня больше интересует не то, сколько ещё сможет продать LABUBU, а когда появится следующий LABUBU.
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Быстрый рост этой волны криптовалют на самом деле имеет важную макроэкономическую логику, которую довольно ясно объяснила компания Nomura.
Nomura считает, что недавно Министерство финансов США внезапно увеличило обратный выкуп долгосрочных государственных облигаций, по сути поддерживая длинный конец рынка гособлигаций США. Однако текущий масштаб обратного выкупа всё ещё очень мал и может лишь временно стабилизировать ситуацию, не решая проблему дисбаланса спроса и предложения на долгосрочные гособлигации США. Если ситуация с гособлигациями США продолжит ухудшаться, а доходности длинного конца рынка выйдут из-под контроля, власти, скорее всего, будут вынуждены применить более мощные инструменты ликвидности, вплоть до возвращения к контролю кривой доходности (YCC) или полноценному количественному смягчению (QE).
В последнее время доходности 10-летних, а особенно 30-летних гособлигаций США стремительно выросли до многолетних максимумов. Чем выше доходности длинного конца, тем выше затраты правительства США на финансирование, а также растут затраты на ипотечные и корпоративные кредиты, что поднимает стоимость капитала для всего общества. Если ситуация выйдет из-под контроля, это может привести к системным рискам на долговом и финансовом рынках, поэтому Министерство финансов должно начать вмешательство.
Далее. Если небольшой обратный выкуп не сможет сдержать рост доходностей, и в итоге будет вынуждено применить YCC или QE, это будет означать, что Федеральная резервная система снова начнёт скупать гособлигации, расширяя баланс и вводя ликвидность на рынок. В этот момент торговая логика изменится с «высокие ставки сохранятся дольше» на «США в конечном итоге всё же начнут печатать деньги».
Рынок заранее ставит на более крупный перелом: позиция США в политике меняется, и как только она перейдёт от «жёсткой монетарной политики» к «ликвидностной поддержке», такие активы, как биткоин, которые наиболее чувствительны к доверию к фиатным валютам и ликвидности, естественно, первыми начнут это учитывать в цене. $BTC $ETH Сейчас кто-то еще шортит криптовалюту?
За последние несколько дней рынок преподал урок медведям.
Биткоин с уровня около 64 000 на праздник Циси резко вырос до 79 000.
Недельный рост примерно 20%-24%.
Эфириум вырос еще сильнее — с примерно 1900 долларов до 2400-2500 долларов, недельный рост близок к 28%-34%.
Весь этот процесс сопровождался огромными ликвидациями шортов — за два дня было принудительно закрыто позиций на сумму свыше 4 миллиардов долларов, из них почти 3 миллиарда долларов ликвидировали за один день, что стало рекордом последних лет.
Это не просто обычный отскок, а типичный «макроэкономическая ликвидность + ожидания политики + паника шортов» — тройной резонанс.
Сейчас шортить очень опасно!
1. Макроэкономический поворот
Министерство финансов США объявило о как минимум двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций, что напрямую снижает доходность по длинным срокам. Стоимость альтернативных рисковых активов падает, и капитал начинает снова поступать в криптоактивы.
2. Усиление ожиданий по политике
Белый дом провел встречу с руководителями криптоиндустрии, Трамп публично призвал Конгресс продвинуть закон CLARITY. Рынок воспринял это как ускорение ожиданий по регулированию, а не затягивание.
3. Реальные покупки на рынке
Поток средств в спотовый ETF на биткоин за один день превысил 600 миллионов долларов, в ETF на эфириум — около 200 миллионов долларов. Это не просто игра на кредитном плече, а реальный спрос.
Основные возможности по-прежнему в BTC + ETH
Биткоин: закрепился выше ключевой зоны 75 000.
Внимание на психологический уровень 80 000. Пока не пробьет поддержку после недавнего резкого роста, тренд остается бычьим. Подходит для базовой позиции, рекомендуется низкое кредитное плечо.
Эфириум: показывает более сильное относительное движение, соотношение ETH/BTC восстанавливается. Если появятся новые продукты, связанные с стекингом, или продолжится приток средств в ETF, потенциал роста может превзойти BTC. Подходит для агрессивных инвестиций.
Самыми сильными в этой волне были XRP, HYPE и другие, которые уже сделали рост раньше. Риск покупать на пике высок, лучше дождаться отката.
Если рынок подтвердит фазу «восстановления аппетита к риску», проекты со средним капиталом и реальной реализацией будут в центре внимания. Сейчас покупать сильно выросшие альткоины невыгодно.
Если очень хочется купить альткоины, стоит обратить внимание на лидеров с полной ликвидностью в сегментах doge, pepe, bome, pengu и старые проверенные альткоины.
Рынок быстро переключился из «зоны отчаяния» в «зону восстановления», ликвидации шортов стали топливом для роста. В краткосрочной перспективе возможна консолидация, но пока макроэкономика и денежные потоки не изменятся в обратную сторону, слепое шортование рискованнее, чем лонг.
Возможности всегда есть, но позиция и размер вложений определяют доход. Холодный расчет важнее эмоциональной погони за ростом. Сегодня утром, глядя на рынок, BTC находится примерно около 114 500 долларов, ETH — около 4665 долларов. Само по себе изменение цены не было особенно резким, но я считаю, что сегодня действительно стоит обратить внимание не на отдельную свечу, а на начавшуюся сегодня вечером ежегодную глобальную конференцию центральных банков в Джексон-Хоуле. Почему одно центральное банковское собрание может повлиять на криптовалюту? Хотя крипторынок является независимым, такие основные активы, как BTC и ETH, всё больше зависят от глобальной ликвидности. А позиция Федеральной резервной системы по процентным ставкам напрямую влияет на ожидания рынка относительно ликвидности доллара. Проще говоря: если рынок считает, что в будущем ставки будут снижены, деньги могут стать дешевле, риск-аппетит обычно растёт, и такие рисковые активы, как BTC и американские акции, могут получить выгоду; наоборот, если ФРС считает, что инфляция остаётся упорной и необходимо поддерживать высокие ставки, то прежние ожидания снижения ставок могут ослабнуть, и рисковые активы могут оказаться под давлением. Поэтому сегодня вечером рынок действительно ждёт сигналов от Пауэлла. Но есть один момент, который я считаю особенно важным: сейчас многие уже заранее торгуют на ожиданиях снижения ставок. То есть даже если Пауэлл действительно даст более мягкий сигнал, это не обязательно приведёт к немедленному росту BTC, потому что часть позитивных новостей уже может быть учтена в цене. Напротив, если его выступление окажется более жёстким, чем ожидалось, цена может испытать более заметные колебания. Ещё один интересный для меня сегодня показатель: спотовый ETF на BTC 21 августа всё ещё фиксировал чистый приток, что говорит о том, что долгосрочные средства не... Эти резкие скачки в последние дни — это не бычий откат, а срабатывание макро-триггера + эпический шортсквиз + сговор китов по сливу:
Министерство финансов США расширило обратный выкуп долгосрочных облигаций, снизив доходность 30-летних облигаций с 5,34% до 5,19%, что ослабило шортовые плечи; BTC одним бычьим свечением пробил уровень с 65000 до 73000, за 24 часа ликвидировано позиций на 3,3 млрд, шорты составляют 92%, на Hyperliquid за одну сделку испарилось 48,8 млн, в июне шортисты держались до конца и были уничтожены; ETH синхронно пошёл в шортсквиз до 2340.
Альткоины типа DOGE — это киты, сносящие шорты на низах → вброс на 0,0835 → раскрутка в соцсетях → слив старых китов. Объёмы — это шортсквиз с сильной покупкой, а не реальные деньги на споте. Если уровни 70000/0,0835 не удержатся, это будет обратный билет для тех, кто сливает позиции. BTC ETH $DOGE 1. О выводах о том, что пробой ETH ведет за собой BTC
ETH, будучи «вторым братом» и индикатором альткоинов, как только первым выходит из формации прорыва, обычно означает полное возвращение рыночного аппетита к риску (Risk-on), ликвидность начинает переходить от защитной к расширяющейся.
Потенциальные риски: следует остерегаться «ложных пробоев после отскока валютного курса» или того, что BTC будет сохранять высокую боковую консолидацию (чередование «высасывания» и «потери крови»). При условии поддержки макроэкономической ликвидности, прорыв BTC — это лишь вопрос времени и масштаба.
2. О сути альткоинов без поддержки Уолл-стрит
Различия в характере капитала: BTC/ETH имеют спотовые ETF и постоянное размещение со стороны традиционных институциональных инвесторов (регулируемые средства, низкочастотное ребалансирование); подавляющее большинство альткоинов по сути остаются игрой на существующем объеме, маркет-мейкингом со стороны проектов и настроениями розничных инвесторов на блокчейне.
Характер рынка: текущий раунд альткоинов — это в большей степени «импульсный отскок» на основе возврата к оценкам и паники шортов, отсутствует долгосрочная поддержка покупками, поэтому при спадении настроений падение будет гораздо стремительнее, чем у основных монет.
3. Ротационная стратегия «переключения из альткоинов с избыточной прибылью обратно в BTC/ETH»
Это лучшая стратегия защиты от просадок, проверенная многократными циклами в криптотрейдинге:
Пошаговое переключение партиями (чтобы не упустить рост «монстров»)
Первый этап (возврат капитала): при удвоении альткоинов или достижении первой зоны сопротивления продается 30%-50% капитала и прибыли, которые сразу переводятся в BTC/ETH или USDT.
Второй этап (фиксация прибыли): оставшаяся позиция ставится на трейлинг-стоп, позволяя ей расти дальше$HYPE испытывает концентрированную замену ликвидности в диапазоне от 73 до 75 долларов: с одной стороны — крупные объемы спотовых сделок для фиксации прибыли, с другой — высокочастотное поглощение на уровне протокола.
Мониторинг в блокчейне показывает, что институциональные инвесторы поэтапно перевели более 1,4 миллиона токенов на основные торговые площадки, при этом только адреса, связанные с Multicoin и FalconX, перевели спотовые активы на сумму свыше 100 миллионов долларов, что значительно увеличило мгновенное давление продаж на открытом рынке.
В то же время протокол Hyperliquid за 24 часа выкупил токены на сумму около 5,14 миллиона долларов по средней цене 74,71 доллара, объем выкупа за день увеличился на 60% по сравнению с предыдущим днем, обеспечивая денежную поддержку дна.
Прямое столкновение этих двух финансовых потоков определяет стабильность текущего ценового центра; активный сбор протоколом части монет в краткосрочной перспективе частично поглощает предложение, но остается неясным, сможет ли он полностью нейтрализовать масштабные продажи институциональных инвесторов.
Если быки смогут с помощью выкупа и рыночной ликвидности обеспечить достаточный оборот выше 73 долларов, рынок может, опираясь на восстановление настроений, вновь протестировать верхние уровни, при этом остановка чистого притока на биржах станет сигналом подтверждения роста.
Если крупные депозиты продолжат превращаться в реальные продажи и пробьют поддержку на 73 доллара, суточный лимит выкупа протокола может быстро исчерпаться, что вызовет более глубокое сокращение ликвидности.
Ключ к этой борьбе — устойчивость покупательского спроса: если сила выкупа ослабнет, а спотовые депозиты не замедлятся, текущий баланс будет нарушен.
В течение следующих 24 часов ключевым фактором для оценки преобладания покупательской поддержки станет исчерпание крупных чистых спотовых поступлений на торговые площадки.
#银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议 #海力士回购落地，三星股东回报待确认$SUI за один день вырос на 14,21%, достигнув 0,84 доллара, но высокая оценка P/S в 1247 раз и низкий уровень обращения в 40,7% создают основное противоречие в капитальных играх.
Объем торгов за 24 часа достиг 998,67 млн долларов, войдя в краткосрочный популярный пул ликвидности, однако существует значительное давление неразблокированного предложения между рыночной капитализацией в обращении в 3,44 млрд долларов и FDV в 8,45 млрд долларов. В качестве движущего фактора на первом месте стоит повышенный риск-профиль рынка, приводящий к высокому бета-эффекту и погоне за ростом, тогда как фундаментальная поддержка в виде годового дохода протокольного казначейства всего 2,76 млн долларов занимает второстепенное место.
Инфляция и путь передачи позиций крайне ясны: из общего объема в 10 млрд токенов около 60% еще ожидают выпуска, и при отсутствии механизма обратного выкупа и сжигания новое предложение напрямую размывает способность вторичного рынка поглощать токены. Когда FDV в 3060 раз превышает доходы и происходит последующая разблокировка, премия за ликвидность легко корректируется вниз.
Сценарий роста: если объем торгов за 24 часа стабильно превышает 1 млрд долларов, а TVL преодолевает верхний предел блокировки в 475,32 млн долларов, импульсные средства будут способствовать дальнейшему росту цены. Условием срабатывания является ускоренный рост накопления комиссий в сети, а сигналом отмены — снижение объема торгов ниже 500 млн долларов и диверсификация крупных адресов с выходом из позиций.
Сценарий снижения: если объем торгов не удержится, премия оценки P/S в 1247 раз будет пересмотрена, и цена может сжаться до 50-70% от фундаментального центра. Условием срабатывания является давление разблокировки, вызывающее сокращение склонности к риску, а сигналом отмены — многократный рост годового дохода протокола.
Условием отмены оценки является резкое изменение базовой экосистемы разработки. За последние 90 дней на GitHub было 9999 коммитов и 100 активных участников, что свидетельствует о нормальной разработке; при остановке разработки поддержка оценки мгновенно рухнет.
Ключевые переменные для наблюдения в ближайшие 7 дней: изменение доли объема торгов $SUI в общей ликвидности сети, аномалии в крупных концентрированных адресах и фактический темп роста еженедельных комиссионных доходов протокола.
#黄金重回4500美元，机构分歧加剧 #海力士回购落地，三星股东回报待确认 Согласно раскрытым данным, Bitari подала в SEC США форму S-1, планируя IPO на NASDAQ с целью привлечения около $25 млн, предполагается выпустить около 3,5 млн акций по цене примерно $7,1 за акцию, тикер BIAI. Несколько ключевых моментов для внимания👇 1️⃣ Масштабы пока невелики, но энергетическая инфраструктура расширяется Bitari уже эксплуатирует майнинговую ферму мощностью около 18 МВт, а также строит/продвигает два проекта общей мощностью около 22 МВт. Если все проекты будут реализованы, общая планируемая мощность может достичь примерно 62 МВт. 2️⃣ Основной акцент финансирования — инфраструктура Современный майнинг биткоина давно перестал быть просто «покупкой майнеров и гонкой за хешрейтом». Ключевыми факторами конкурентоспособности являются низкая стоимость электроэнергии, ресурсы майнинговых ферм, инфраструктурное строительство и операционная эффективность. Поэтому выход майнинговой компании на IPO по сути является ставкой на дальнейшее расширение индустрии майнинга BTC. Текущие масштабы Bitari не сопоставимы с крупными публичными майнерами, но при успешном запуске новых ферм логика роста компании может измениться с простого «майнинга биткоина» на комплексную историю с электроэнергией, инфраструктурой хешрейта и экспозицией к BTC. ⚠️ Однако риски также очевидны: На данный момент в эксплуатации находится только одна ферма, остальные проекты находятся на стадии строительства или планирования. Иными словами, ключевым вопросом станет, сможет ли финансирование IPO действительно привести к увеличению хешрейта и реальной производственной мощности. В $BT Согласно раскрытым данным, Bitari подала в SEC США форму S-1, планируя IPO на NASDAQ с целью привлечения около $25 млн, предполагается выпустить около 3,5 млн акций по цене примерно $7,1 за акцию, тикер BIAI. Несколько ключевых моментов для внимания👇 1️⃣ Масштабы пока невелики, но энергетическая инфраструктура расширяется Bitari уже эксплуатирует майнинговую ферму мощностью около 18 МВт, а также строит/продвигает два проекта общей мощностью около 22 МВт. Если все проекты будут реализованы, общая планируемая мощность может достичь примерно 62 МВт. 2️⃣ Основной акцент финансирования — инфраструктура Современный майнинг биткоина давно перестал быть просто «покупкой майнеров и гонкой за хешрейтом». Ключевыми факторами конкурентоспособности являются низкая стоимость электроэнергии, ресурсы майнинговых ферм, инфраструктурное строительство и операционная эффективность. Поэтому выход майнинговой компании на IPO по сути является ставкой на дальнейшее расширение индустрии майнинга BTC. Текущие масштабы Bitari не сопоставимы с крупными публичными майнерами, но при успешном запуске новых ферм логика роста компании может измениться с простого «майнинга биткоина» на комплексную историю с электроэнергией, инфраструктурой хешрейта и экспозицией к BTC. ⚠️ Однако риски также очевидны: На данный момент в эксплуатации находится только одна ферма, остальные проекты находятся на стадии строительства или планирования. Иными словами, ключевым вопросом станет, сможет ли финансирование IPO действительно привести к увеличению хешрейта и реальной производственной мощности. В $BT За последние 24 часа рынок криптовалют взорвался: Bitcoin вырос с отметки 64 000 USD до 70 000 USD, а Ethereum приблизился к 2 300 USD, увеличившись почти на 19%. Эта лихорадка сопровождалась историческим ликвидационным событием: 180 000 инвесторов были выброшены с рынка, а общий объем позиций на 3,2 млрд USD был уничтожен всего за один раунд. Кто же на самом деле зажег этот огонь? Не одно хорошее известие, а три события, совпавшие одновременно. Во-первых, Министерство финансов США напрямую вмешалось. 19 августа они объявили план удвоить объем обратного выкупа облигацийПо состоянию на 22 августа 2026 года (суббота), BTC/ETH завершили тройное давление на короткие позиции с 19 августа при уровнях 64 000/1910 после «выкупа Минфином + 3 млрд закрытия коротких позиций + саммита в Белом доме», войдя в уикенд с низкой ликвидностью и высокой волатильностью в форме флага. BTC колеблется в диапазоне 77 800–78 500 долларов (ночной максимум 21 августа 79 500, закрытие около 78 491), ETH движется в диапазоне 2 430–2 470 долларов (утром 22 августа кратковременный всплеск до 2 546 с последующим откатом до 2 440), недельный рост BTC +23%, ETH +30%, что является крупнейшим недельным приростом с марта 2023 года. 🌍 Международные новости: макроэкономическая «пороховая бочка» сосредоточена на «следующей неделе» • Госдолг/доллар: доходность 10-летних облигаций 4,70%, 30-летних около 5,25%, индекс DXY ослаблен до 98,6; выкуп облигаций Минфином удвоен (с 2 млрд до 4 млрд) — это был спусковой крючок 19 августа, но после заявления Бесента о «безлимитности» рынок уже это учёл. • Джексон-Хоул (около 27 августа): председатель ФРС Уош выступит с речью на ежегодном собрании, рынок ожидает «явно мягкую позицию → рост до 85 000 / нейтральную → удержание на 78 000 / жёсткую → падение до 70 000», 22 августа — последний уикенд для ценообразования перед периодом молчания. • Геополитика: министр иностранных дел Ирана заявил, что давление США «обречено на провал», ситуация с проходом через Ормузский пролив нестабильна, WTI на уровне 87, Brent — 94, золото пробило 4600, растёт синхронно — BTC и золото движутся по логике «ослабления доверия к доллару». • Регулирование: после саммита по криптовалютам в Белом доме CЭфир действительно меня убедил. Вчера вечером, глядя на предыдущий максимум, хотел поймать шорт, поставил ордер на 2488, но 4-часовой свечой пробой сразу выбил стоп, максимум поднялся до 2549, а потом ещё поднялся на 100 долларов. За 24 часа ликвидации на 340 миллионов, шортисты устроили паническую распродажу, что подстегнуло рост, это типичная ситуация — после часового консолидационного боковика продолжение пробоя вверх, 4-часовой восходящий канал цел, минимумы и максимумы поднимаются синхронно, шортить против тренда и пытаться поймать вершину — неразумно. Сопротивление сверху смотрю в диапазоне 2550-2580, отскок и удержание зоны 2460-2480 — только тогда стоит пересмотреть позицию, но я не тороплюсь, сначала отдохну.
Биток здесь торгуется в боковике на высоком уровне, мой шорт всё ещё открыт, но я уже трижды сокращал позицию, вес небольшой. Логика шорта — ставка на круглую отметку 80 000 и сопротивление по дневному восходящему клину сверху, на 4-часовом RSI есть дивергенция, в этой точке покупать невыгодно. Поддержка на 74 000 — это зона поддержки и скопления позиций после предыдущего пробоя, если не пробьёт — будет боковик; если пробьёт 80 000 — я не буду держать силой, сразу выйду.
Догкоин меня действительно удивил, резко взлетел, максимум достиг 0.09472. Дневной боковик внизу длился слишком долго, после объёмного пробоя сопротивления 0.088 на 4-часовом таймфрейме пошёл разгон, моя сетка на покупку сразу зафиксировала прибыль, приятно. Следующее сопротивление в районе 0.098-0.10, но слишком быстрый рост, отскок и удержание зоны 0.088-0.090 — признак здорового движения.
В целом, капитал продолжает перетекать: BTC застыл на высоких уровнях, ETH и DOGE подхватывают рост, настроение бычье, но краткосрочные колебания заметно усилились. По новостям IPO Anthropic немного встряхнуло настроение на рисковых активах, но внутри криптосферы больше идёт перераспределение существующих и кредитных средств между направлениями. Личный разбор, не является рекомендацией.
#BTCускоренныйрост, сможет ли капитал продолжить подхват? #Anthropic планирует опубликовать документы IPO в конце августа, привлечение средств может сравняться с SpaceX #Финансовыйнаблюдатель: рост Pop Mart замедляется, смогут ли другие IP подхватить? $BTC $ETH $SOLВ этом рыночном цикле я, по сути, получил самый дорогой урок, оказавшись ликвидированным. Казначейство США расширило выкуп долгосрочных облигаций, изначально предназначенный для улучшения ликвидности Казначейства, что не равнозначно снижению ставки ФРС или количественному смягчению. Но после падения доходности по долгосрочным облигациям рынок начал торговаться так, как будто финансовые условия смягчаются, и BTC и ETH соответственно взлетели. За последние несколько месяцев цены постепенно снижались, и все продолжали кричать «ловля дна», но никто не осмеливался действительно действовать В этом рыночном цикле я, по сути, получил самый дорогой урок, оказавшись ликвидированным. Казначейство США расширило выкуп долгосрочных облигаций, изначально предназначенный для улучшения ликвидности Казначейства, что не равнозначно снижению ставки ФРС или количественному смягчению. Но после падения доходности по долгосрочным облигациям рынок начал торговаться так, как будто финансовые условия смягчаются, и BTC и ETH соответственно взлетели. За последние несколько месяцев цены постепенно снижались, и все продолжали кричать «ловля дна», но никто не осмеливался действительно действовать Овернайт обратного РЕПО ФРС (ON-RRP)
По сути, это изъятие избыточной долларовой ликвидности на рынке: рост остатка = заморозка средств, рынок становится более жестким; снижение остатка = возврат средств, рынок становится более свободным. Однодневные мелкие операции не имеют смысла, важна только средне- и долгосрочная тенденция.
Текущая ключевая ситуация: остаток по обратному РЕПО почти исчерпан, давление на сокращение баланса ранее смягчалось за счет потребления обратного РЕПО, сейчас буфер исчерпан, дальнейшее сокращение баланса напрямую сожмёт резервы банков, что означает, что долларовая ликвидность вскоре войдет в более чувствительную и легко напряжённую фазу.
Итоги влияния на различные рынки
Денежный рынок: обратное РЕПО на низком уровне, свободных долларов очень мало. В дальнейшем выпуск облигаций и уплата налогов могут легко вызвать резкий рост краткосрочных ставок, волатильность ликвидности значительно увеличится.
Гособлигации США: период снижения обратного РЕПО благоприятен для краткосрочных облигаций и снижает краткосрочные доходности; однако постоянное снижение резервов ухудшит общую ликвидность рынка облигаций и повысит волатильность долгосрочных облигаций.
Рискованные активы американского фондового рынка: ужесточение ликвидности сдерживает высоко оценённые акции роста; возврат средств способствует рисковым аппетитам. На данном этапе снижение резервов важнее обратного РЕПО как фактор сдерживания.
$BTC доллар, сырьевые товары, золото: ужесточение обратного РЕПО и дефицит ликвидности благоприятны для доллара, неблагоприятны для сырьевых товаров; в условиях расширения ликвидности доллар ослабевает, что благоприятно для восстановления золота и сырья.
$BTC $ETH