#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

英偉達這份財報，真的有點誇張。 Q2營收962億美元，同比直接翻倍；Q3繼續指引1080億美元，數據中心更是猛得離譜。 AWS還要追加200萬顆GPU，公司預計下一年營收再漲約70%。 這已經不是“AI故事”了，而是真金白銀的算力需求還在爆發。 黃仁勳說“拐點已到”，現在看，確實不像是在吹。 AI還沒結束，反而可能剛進入加速階段。 普通人可能看不懂這些天文數字，但有一點很清楚： 未來真正稀缺的，可能不是AI應用，而是支撐AI運行的算力。#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $NVDA

#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 英伟达這財報，硬得沒話說 凌晨看了一眼，$NVDA 盤後直接漲了4個多點。營收962億，同比漲了106%，數據中心幹了890億，漲了117%，全超預期。黃仁勳那句話確實狠——AI已經過了臨界點，它在幹實活了，算力就是收入。 最猛的是下一財年指引，CFO說營收增長約70%，市場本來只預期45%。黃仁勳原話是如果沒有供應限制，這數字還能更高。而且Vera Rubin已經全面投產了，SpaceX也要用他們的CPU。 雖然盤後衝高之後又回落了一點，但整體方向沒毛病。業績硬才是真的硬，這財報確實硬得沒話說。

英偉達財報一出，盤後直接拉漲 英偉達交出了一份炸裂的成績單。營收962億，年增長超一倍，數據中心貢獻了890億，占比超九成。Q3指引直接衝到1080億，首次單季破千億，超出市場預期。盤後股價直接拉升，從203附近一口氣漲到220，振幅接近8%。 更關鍵的是，CFO丟了個王炸——2028財年營收還能再漲70%，遠超分析師預期的45%。英偉達和AWS的合作也要擴大，明年到後年在亞馬遜全球基建裡額外部署200萬塊GPU。 市場之前最擔心的就是AI資本開支能不能持續，現在英偉達用實打實的業績說：能。 黃仁勳說Vera Rubin已經全面量產，英偉達正在從晶片公司變成AI基礎設施公司，賣的不只是硬體，是整個算力生態。 英偉達漲了，整個AI產業鏈都要跟著喘口氣。儲存晶片、光模組這些，大概率也會跟著動一動。這波財報，給市場吃了個定心丸。 #波动雷达：币种异动观察 ——$NVDA —$AMZN

英偉達果然還是AI股的嚴父，盤後帶著一眾小弟集體反彈了 但如果細看的話，財報出來的第一時間先下跌，直到CFO Kress在電話會上說FY2028營收預計增長70%情緒才轉過來。 對比財報數據和此前預期的話，確實都超過了，但沒有極端利好： 營收 962億美元，市場預期約922億美元； 調整後EPS 2.22美元，預期約2.10美元； 數據中心收入 890億美元，預期約851億美元； 下季度營收指引 1080億美元，高於公開一致預期約1042億美元，而且沒有計入任何中國數據中心計算收入。 對於存儲三傻來說最重要的條利好在於電話會上確認，由於內存和其他零部件價格暴漲，毛利率可能在第四季度降到 71%—72%。這相當於確認英偉達正在把一部分利潤轉讓給海力士、美光等上游供應商。 從結果來看，70%增長指引確實保證了這次股價上漲，但同時也透支了預期。因為業績不可能永遠意外增長，但是未來的時誰說得準呢，用時間換空間，盡量用各種無法馬上證偽的手段支撐股價也無可厚非，先把眼前的難關過了後面再去想辦法尋找新的突破口。 $NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

英偉達昨晚發財報了，又是那種「啥都超預期但股價就是沒咋動」的劇本。 營收幹到962億，翻了一倍多。數據中心最猛，890億，同比漲了117%。黃仁勳說AI已經到拐點了，算力正在實實在在地變成收入。這話確實有數據撐腰——超大規模客戶那塊漲了102%，AI雲和工業客戶漲了138%。下季度指引也給到1080億左右，比市場預期的1048億還高點。 但盤後還是微跌了。這劇本跟SK海力士$SKHYNIX 、閃迪$SNDK 一個路子——業績好是基本操作，沒什麼好激動的。今年英偉達已經漲了12%，估值和預期都打得很滿。 現在市場真正盯著的是另外幾件事：毛利率75%能不能守住？存儲漲價會不會壓利潤？還有那個跟華爾街幾家機構合作的5000億算力融資平台，說白了就是用晶片做抵押放貸，聽著挺野，摩根士丹利說「邏輯成立但風險難量化」。 回到比特幣$BTC 上，英偉達$NVDA 財報對AI硬體產業鏈是個定心丸，上游需求沒斷。但如果AI股開始高位橫盤或者回調，溢出的钱倒是有可能往加密這邊跑。先看著吧。#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期

📝 今日分享 英偉達財報對儲能和半導體的影響 📊 核心財報數據 · 營收：962億美元，同比+106%，超預期 。 · 數據中心：890億美元，同比+117% 。 · EPS：2.22-2.46美元，超預期 。 · 毛利率：75.0% 。 · Q3指引：預計1080億美元，超預期 。 · 下財年：預計營收增約70% 。 ⚡ 對儲能與半導體的影響 · 半導體（存儲）短期利好：英偉達承認HBM等存儲晶片價格高企是主要成本壓力，並預測明年還將走高 。這直接印證了存儲晶片（如美光等）在AI產業鏈中的強勢賣方地位。 · 儲能（電力）長期邏輯：算力擴張被明確指向電力短缺的瓶頸 。儲能作為保障數據中心穩定供電的關鍵基礎設施，其需求預期受到財報指引的提振 。 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

$NVDA 英偉達財報全面超預期，盤後大漲5% 不斷佈局買入 $xSMH $DRAM 黃仁勳說：「AI 已經到達了拐點。它正在做有用的工作。它的 token 是有生產力的、能賺錢的。現在，算力就是收入。 我也認為AI賽道並沒有熄火，強有力的盈利會慢慢灌溉整個行業。 現在的狀態就不是需求不行，是產能跟不上。這在整個半導體週期史上是痛苦的。 三季度毛利率指引 74%，並明確表示四季度會進一步探底到 71%-72% 區間，主要受內存價格上漲影響，所以我覺得會利好dram 本季直接回購 + 分紅約 260 億美元，累計回購授權還剩 990 億美元。一邊瘋狂燒錢建生態、一邊大手筆回饋股東，也證明英偉達有強勁的現金流業務。 另外英偉達不再只是賣晶片的公司了。成立獨立 AI 基金，目標撬動超 5000 億美元第三方資本；和亞馬遜擴大合作，AWS 將再部署 200 萬塊英偉達 GPU；在韓國、日本推動AI 工廠；甚至開始給機器人、自動駕駛、生命科學提供全棧工具#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

全網都在喊英偉達 YYDS，我卻開了 $SNDK 的空單。 不是跟錢過不去，是這輪財報看完，味道變了。 英偉達二季度營收翻倍，還放話 FY2028 再漲 70%。但真正值錢的信息在軟體端：Salesforce 的 AI 產品年化收入摸到 40 億美金，CrowdStrike 新增 ARR 創紀錄，Synopsys 直接上調全年預期。 連起來看就一條線：資金現在驗的不是“你投沒投 AI”，是“AI 有沒有真收到錢”。訂單、續費、現金流，三個詞就是新的分水嶺。 那問題就來了：錢開始挑著給了，之前靠“沾 AI 就漲”的股票怎麼辦？SNDK 跟著存儲需求漲了一整輪，訂單預期早就打進價格裡了。業績越好，越要小心利好落地、先上車的人先跑。 所以我沒去追最確定的，反而挑了最擁擠的方向空它，進之前就想好了錯了怎麼認。 接下來只盯一件事：Marvell 的財報。網路環節要是接不上力，說明 AI 的錢沒流遍全產業鏈，只是攥在那幾家手裡。 你覺得 SNDK 這波是業績頂著繼續走，還是利好兌現先殺一波？ $NVDA $BTC #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

英偉達這次財報怎麼說呢，就是那種「數據挑不出毛病，但市場反應淡淡的」感覺。 營收962億，同比翻倍，市場預期922億，超了40億。數據中心890億，同比漲117%，這個數字放任何賽道都算炸裂了。黃仁勳說AI已到拐點，這話不是空喊，超大規模客戶貢獻487億，同比漲102%，AI雲那塊也漲了138%。 下季度指引1080億，分析師之前給的1048億，單季營收首次衝擊千億關口，按說該皆大歡喜。 但盤後一開始還是往下走的。 市場盯的是毛利率——這一季75%，下季度指引73.5%-74.5%，比分析師想要的75%低一點。存儲漲價和HBM供應緊，成本端確實在往上頂。 還有一個事：英偉達$NVDA 跟華爾街六家機構搞了個5000億的算力融資平台，用晶片做抵押放貸。看著像金融創新，大摩也說邏輯成立但風險難量化——說白了就是還沒人試過這條路。 回到幣圈$BTC 這邊， 英偉達穩住了，上游AI邏輯就沒崩，對整個科技資產的情緒算是個托底。但如果市場開始拿毛利率說事兒，AI股回調，短期風險偏好也會被拖著走。先看著吧。#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期

英伟達2027財年第二季報再次超預期：營收962億美元，同比翻倍還多；調整後EPS 2.22美元，也打過華爾街。 數據中心890億美元，占營收九成以上。更關鍵的不只是晶片還在賣，而是軟體層開始把裝機量變成收入。 黃仁勳的原話把邏輯說死了：AI到了拐點，token已經能賺錢，算力就是營收。過去市場擔心的是「賣鏟子週期見頂」；這份財報給出的反證是，鏟子賣完之後，平台還在抽成。 ACIE單季403億美元，同比暴增138%、環比再加25%，增速已明顯快過超大規模客戶。這才是軟體兌現的入口——企業落地、主權雲、NeoCloud，買的不只是GPU，而是CUDA持續優化、Nemotron模型、Agent工具鏈整套棧。 電話會上更硬的信號是分發渠道打開：AWS追加部署約200萬顆GPU，同時把Nemotron放到Bedrock和SageMaker；亞馬遜倉內機器人將上Omniverse、Cosmos、Isaac、Jetson全套物理AI軟體。軟體不再只是綁晶片的贈品，開始跟著雲和產線走訂閱、走調用。 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现