Orbit Post Sitemap
Решение Федеральной резервной системы в июле: не стоит ставить на исход, следите за формулировками
В 2 часа ночи в четверг Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке.
Снизят ли они ставки?
Рынок по сути определил цены:
Скорее всего, изменений нет.
То, что действительно влияет на рынок, — это не число процентных ставок.
Так меняются несколько слов в заявлении.
Три ключевых направления:
1. Что говорят об инфляции
Если сохранится: инфляция остаётся высокой→ Рынок интерпретирует это как жёсткое, ожидания снижения ставок остаются на паузе.
Если изменить на: Инфляция продолжает прогрессировать → Dovish, рынок начнёт рано оценивать снижение ставки в сентябре.
2. Что говорят о трудоустройстве
Если он продолжится: рынок труда остаётся сильным → нейтральным.
Если изменить на: рынок труда движется к балансу, → рынок воспримет это как начало сосредоточения ФРС на рисках занятости.
3. Риски двойного мандата
Самый важный вопрос сейчас: что больше беспокоит ФРС? Инфляция? Или работа?
Если подчеркнуть риск инфляции: → ястребины.
Если подчеркнуть давление на занятость: → голубино.
Моё личное мнение:
В заявлении может быть лёгкий голубиный уклон.
Однако речь Пауэлла, скорее всего, не подтвердит напрямую снижение ставки в сентябре.
Скорее всего: формулировка оставляет пространство, вербальный тон остаётся осторожным.
Как насчёт $BTC?
Если быть голубиным: доходность доллара и казначейских облигаций США снижается. Рисковые активы могут восстановиться.
Фокус BTC: диапазон 66-67K.
Если нейтрально: рынок продолжает ждать данных.
BTC, вероятно: консолидация и переваривание.
Если неожиданно агрессивно: рисковые активы окажутся под давлением первыми.
Ключевая поддержка BTC: около 63K.
Не принимайте чью-то сторону преждевременно.
Дождитесь заявления в 2 часа ночи, чтобы увидеть первую волну голосования за деньги.Еженедельные данные по занятости ADP от 28 июля упали до 15 000, что является сигналом ослабления рынка труда, фактически укрепляя логику, что «экономике не требуется дальнейшее ужесточение», что хорошо соответствует концепции председателя Федеральной резервной системы Уорша о том, что повышение ставок не должно использоваться для борьбы с инфляцией, вызванной шоком предложения, тем самым снижая вероятность ястребиного сюрприза на июльском заседании FOMC; В сочетании с текущим ожиданием в 68,5% неизменных ставок и нейтральным прогнозом в будущее, эти данные, как немного мягкий вклад, не только обеспечивают краткосрочную поддержку рисковым активам, таким как Биткоин, но и дополнительно подтверждают вероятную политику ФРС по сохранению стабильности.Такое же мнение публиковалось в каждом 4-летнем цикле BTC/ETH на пике
Бычьи рынки всегда заканчивались довольно консенсусно
Однако я сомневаюсь, что это последний удар, возможно, потребуется ещё несколько месяцев для разворота #SK海力士#业绩暴增近6倍，股价却剧烈震荡！读懂存储超级周期的两面性
一边是史诗级业绩预期，一边是资本市场恐慌杀跌，近期SK海力士的走势，完美演绎当下全球存储赛道的巨大分歧。
市场一致预测，SK海力士二季度营业利润有望同比暴涨接近6倍，单季利润甚至超过2025全年水平，营业利润率冲击75%以上，盈利能力比肩头部晶圆大厂。
这份亮眼成绩单背后，核心底牌就是HBM高带宽内存。作为英伟达核心供应商，SK海力士手握全球HBM超57%市场份额，大量产能通过长期协议被海外云巨头锁定，订单排至2027年后。叠加通用DRAM、NAND价格持续回暖，AI服务器需求爆发，推动公司盈利迈上全新台阶。
但矛盾点随之而来：基本面创新高，近期股价却连续大幅回调，ADR多次出现单日大跌。资金担忧的隐患清晰可见：
1、前期涨幅巨大，估值已经充分透支景气预期。年初至今股价涨幅惊人，资金开始博弈后续景气度能否持续维持高位；
2、存储周期的底色并未消失。虽然AI创造全新增量，但三星、美光持续加码HBM研发与产能，远期供给压力悬而未决；一旦AI资本开支增速放缓，行业供需格局随时可能生变；
3、资金提前避险。重磅财报前夕，不少资金选择落袋观望，害怕“利好落地即是兑现”。
映射A股存储板块，两条线索要分清
✅情绪联动：SK海力士作为全球存储风向标，股价波动会直接影响国内存储产业链情绪。外围企稳，有望带动存储模组、先进封装板块情绪修复；若持续走弱，赛道短期承压难以避免。
✅产业逻辑区分：
海外巨头赚HBM红利，侧面印证高端存储长期需求旺盛；同时也给国内厂商留出国产替代窗口期。长鑫科技产业链、存储设计、封测、设备材料企业迎来追赶机遇。
⚠️必须规避误区：
不要简单把海外存储巨头涨跌直接等同于A股同方向行情。当前市场属于存量博弈，单纯蹭存储概念的小票弹性大、风险更高；具备真实订单、深度绑定国产产线的标的，拥有独立基本面支撑。
短期来看，即将披露的财报将成为全球存储板块重要分水岭。如果业绩与指引超预#加拿大球迷俱乐部[超话]# ，有望修复市场悲观情绪；反之，赛道或迎来新一轮估值消化。
客观看待本轮行情：AI重构存储需求，超级周期的长期逻辑没有消失，但短期拥挤交易带来的波动，所有人都需要承受。
⚠️本文仅行业资讯复盘交流，不构成任何投资建议。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX $SPCX всё распродано. Открыл позицию около 108,69, принял прибыль и вышел на 109,58. Затем он восстановился до 117,7, что, похоже, на семь-восемь пунктов меньше. При 50-кратном рычаге прибыль ускользает прямо перед вами — это обычно называется «распродано».
Но я не жалею об этом. Каждая сделка — хороший способ тренировать нашу торговую дисциплину, и каждая сделка формирует весь наш торговый путь. Глава 44 «Дао Дэ Цзин» гласит: Знание удовлетворения предотвращает позор, знание, когда остановиться, предотвращает опасность, и человек может долго терпеть. Знать удовлетворение — значит не быть униженным жадностью; Знание, когда нужно остановиться, спасает вас от опасности. Только так она может продержаться долго.
Я всегда подчеркивал, что наше суждение 110 — это ключевая разделительная линия; действительный прорыв ниже 110 и 107 — это наш базовый уровень риска. Таким образом, чем ближе к 107, тем выше риск, но это также обеспечивает лучшую соотношение затрат и эффективность, и это хорошая позиция для формирования позиций партиями. И когда цена подскочила с 107 до примерно 110, для меня это уже достигло цели первого этапа торговли. Во-первых, наличить прибыль и оставить неопределённость на рынке. Если рынок продолжит укрепляться и удержится выше 110, это означает, что рынок вошёл в новую ценовую платформу. На данном этапе поиск новых возможностей для входа гораздо ближе к торговой дисциплине, чем к цеплянию за один заказ или фантазии о продаже на пике. Реальная торговля — это не угадывание максимальных и самых низких точек, а ограниченный риск на каждой ценовой платформе: левая сторона берёт на себя ограниченный риск; Правая сторона получает определённую прибыль; СноваMicron восстановился до 830, и я открыл ещё одну короткую позицию.
После последней короткой позиции на 864 и всего получения прибыли на 810 я перестал гоняться на низких уровнях.
Вместо этого они следовали первоначальному плану: после восстановления рынка они будут искать вторую возможность для шорта на рынке.
Сегодня Micron быстро восстановился примерно с 789 до 830.
Но цена 840 так и не восстановилась.
В то же время 820–830 также является зоной отскока после того, как предыдущая линия тренда была пробита.
Поэтому я решил снова попробовать короткое замыкание на маленькой позиции 830.
Этот порядок не означал, что фундаментальные принципы Micron рухнули.
Опять же, при слабых настроениях в секторе, восстановление цен оказалось под давлением и последовало за второй стадией снижения.
Далее возьмите прибыль с четырёх позиций:
✔ 815–810, первая зона с прибыли
✔ 810 продолжает падать, затем посмотрите на прежние минимумы между 795 и 789
✔ 789 фактически прорвался ниже 789, а оставшиеся позиции продолжают наблюдать между 780 и 765
✔ 765–780 отобрались и не смогли оправиться, с конечной целью 735
735 — это конечная цель продления для этой короткой позиции, но она не гарантирована.
Только когда предыдущий минимум и поддержка ниже будут неоднократно пробиваться, я продолжу удерживать последнюю небольшую позицию.
Если появляется нижняя тень с увеличенной громкостью на середине или возвращает ключевую позицию, она также будет принята на раннем этапе.
Стоп-лосс на уровне 850.
Возвращение уровня 840 указывает на то, что сила отскока начинает превышать ожидания.
Если он продолжит прорываться до 850, логика этого короткого отскока полностью провалится, и вы сразу же сократите убытки и выйдете.
Последняя прибыль была получена во время первого снижения цены.
Этот ход является вторым этапом после неудачного отскока.
Если ошибаешься, просто прими 850.
Кстати, берите прибыль партиями, а на последней небольшой позиции попробуйте увидеть 735.
Записывайте только свои сделки, не называйте их.$1880 $ETH, вы сокращаете убытки?
Сначала посмотрите на поверхность: избегайте опасности до инцидента, паническая паника
Вчера он всё ещё колебался между 1950 и 1980 годами, но теперь напрямую откатился к 1880 году, снизившись почти на 4% за 24 часа. Контракты по всей сети демонстрируют как бычий, так и короткий рынок, что вызывает панику у розничных инвесторов. С момента отскока от июньского минимума 1550 он вырос на 25-30%. Теперь, с откатином к диапазону 1850-1880, RSI находится всего на 54 нейтрале, а MACD показывает краткосрочный сигнал на продажу. Либо удерживать 1850 и продолжать движение к 2000, либо пробивать ниже 1800, чтобы достичь 1800.
Первое: чистые поступления в ETF длились пять недель, чего вы всё ещё боитесь?
За последнюю неделю чистый приток ETF составил $104 миллиона, при этом крупнейшим покупателем стал ETHA от BlackRock, а 27 июля за один день поступило ещё $9,23 миллиона. Суммарные чистые поступления превысили $11 миллиардов, а AUM достиг $10,65 миллиарда. Учреждения скупают в диапазоне 1880-1970 годов уже несколько недель, но вы всё ещё угадываете, что именно на вершине?
Активы BitMine напрямую достигли 5,79 миллиона ETH, что составляет 4,8% от общего объема оборотного предложения, большая часть которых была заложена
Во-вторых: растёт ли FOMC или падает? Ответ — завтра вечером!
Федеральная резервная система объявила решения по процентной ставке, текущая ставка составляет 3,50%-3,75%. Чего рынок боится больше всего? Боясь упрямства Уолша: «Упрямая инфляция, учитывая повышение ставок.»
Теперь рынок оценил более половины агрессивной риторики. Если сегодня ночью будет мягкий склон (удерживать уровень + ослаблять предложение о повышении ставок), ETH взлетит прямо к 1950-2000. Если вы настроены на ястреб, протестируйте 1820-1850 годы снова — это типичный рынок, ориентированный на события
Третья вещь: обновление Гламстердама перенесено на третий квартал, но это действительно хорошая новость!
Многие люди впадают в панику, когда видят слово «отложен». Позвольте сказать честно: задержка — это повышение лимита на бензин до более высокого уровня, разделение сторонников от застройщиков и сделать MEV более справедливым. Проще говоря, речь идёт о том, чтобы сдержать крупный переезд
Во время миграции модуля стейкинга Lido 30% поставок было заблокировано под контролем стейкинга, что значительно снизило давление на продажу жидкости. EIP-1559 сжигает монеты каждый день
Ключевое расположение
Сопротивление выше: 1900-1920 → 1950-1960 → 2000→ 2100-2200
Поддержка ниже: 1850→ 1820–1830→ 1800
Краткосрочные игроки:
Либо очищая позиции, либо удерживая очень мало позиций, прежде чем FOMC окажется в стороне. После решения: голуби напрямую преследовали длинные акции, ориентируясь на 1950-2000 годы; Ястребы куплены по цене 1820-1850, стоп-лосс на 1780
Свинг-трейдеры:
Строите длинные позиции партиями между 1850 и 1880 годами, стоп-лосс ниже 1820, цель 1950-2000, прорыв 2000 до 2100-2200. Непрерывные поступления ETF являются главным источником доверия
Давние верующие:
С 1800 по 1880 год регулярная сессия ставок была закрыта, которая заняла 1-2 года. Цель 3500-4000 (цикл снижения ставки + продолжающиеся притоки ETF + высадка в Гламстердам) $BTC Ежемесячное снижение AMD на 23% отражает переоценку рынками циклов доходности инфраструктуры ИИ, сокращая высокоэластичные активы. Основной конфликт заключается в тесновении между высокими мультипликаторами оценки и низкой погрешностью в прогнозе по прибылям от 4 августа.
Под влиянием опасений по поводу цикла окупаемости капитальных расходов на ИИ, индекс Philadelphia Semiconductor упал на 6% за один день, а $AMD высокого бета упал почти на 10% до близкого к 446. Фонды безопасности-гаваней отдали приоритет получению прибыли с активами с высокими долгосрочными P/E. При прогнозных коэффициентах P/E до 59, а TTM P/E — до 170 раз, чрезмерные премии привели к концентрированному снижению кредитного плеча в пуле при снижении риска.
Первым фактором, движущим ростом, является отчет о прибылях за второй квартал от 4 августа, подтверждающий непрерывность поддержки вычислительной мощности; второй фактор — ранее достигнутые максимальные ожидания по прибыли; а третий — исторические фундаментальные показатели, такие как годовой рост дата-центров на 57% в первом квартале. Wedbush резко повысил прогноз прибыли на акцию на 2027 год до 14,74, сместив фокус игры на то, сможет ли прогноз по прибыли обеспечить более превзрослый рост.
Триггер для восходящего сценария заключается в том, что доходы от прибыли 4 августа превысят прогнозный порог в 11,2 миллиарда, а последующие прогнозы расходов на вычислительные мощности превзойдут ожидания. Ключевой фактор, за которым стоит следить, — сможет ли рост бизнеса дата-центров оставаться высоким. В этом сценарии снова будет высвобождаться сжатый риск, что подтолкнёт цену акции к восстановлению в диапазоне средней целевой цены Уолл-стрит 570 и предыдущего максимума 584; Если громкость уменьшается около 550, сигнал отскока будет аннулирован.
Триггером для негативного сценария является то, что доходы от прибыли будут соответствовать только прогнозам или консервативному прогнозу спроса на оборудование ИИ. Переменной, за которой стоит следить, — это концентрация продаж и оборот в институциональных рынках на уровне поддержки 400. Если прогноз не оправдает крайне высоких ожиданий, мультипликатор высокой оценки столкнётся со второй распродажей, а отметка длинной позиции может вызвать прямую переоценку цены акции ниже отметки 400; Если крупные активные покупки образуют дно на уровне 400, второй сценарий нисходящей ревизии провалится.
Самой важной переменной, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, являются темпы институционального снижения кредитного плеча перед публикацией отчетов о прибылях за второй квартал 4 августа и восстановление аппетитта к риску у высокобета-полупроводниковых холдингов.
#以太坊验证者退出队列已降至零 #美国禁止开源AI的预期大幅回落$CARDS Этот рост в 14 пунктов мгновенно заставил квадрат замолчать. Согласно данным OKX в реальном времени, объём торгов составил всего 624 KUSDT — классический пример богатства на бумаге. $OL также снизился на 11 пунктов, в то время как кросс-чейн-звёздный $ZRO развернулся и упал почти на 10%, явно истощая ликвидность. Не стоит просто безучастно смотреть на подсвечники — корень причины — это биткоин-ETF. В последнее время инсайдеры ходят слухи, что определённый маркет-мейкер в частном порядке жаловался, что фонды ETF — это почти как пульт управления манипуляторами, чтобы преследовать розничных инвесторов. Когда появился чистый приток, весь рынок последовал их примеру и кричал о бычьем откате, но цена не сдвинулась с места; Когда все расслабились, внезапно начался поток чистой потока, и контрактные быки выстроились на крышу. Основной механизм особенно хитр: ETF рассчитываются после работы, умные деньги двигаются в спотовом состоянии днём, ждут обновления стоимости чистых активов ночью и оставляют ложный прорыв для инвесторов. Что ещё хуже — некоторые институты, видя, как ETF теряют цену несколько дней подряд, ожидают рыночной паники и заранее открывают короткие позиции на CME. После того как розничные инвесторы сокращают убытки, они делают реверс и ловят на дне, явно сокращая убытки. Изображение очень похоже на офисное здание с выключенным светом внизу в 3 часа ночи в Wangjing SOHO, абстрактно, как кривая прибыли и убытков нашего счета. Короче говоря, сейчас торгуя мелкими монетами, сначала стоит взглянуть на панель фондов Bitcoin ETF. Иначе вы можете подумать, что ловите рыбу на дне, но на самом деле подпитываете яхту магнатов Уолл-стрит. Качество вашего недавнего контента явно вышло на новый уровень Ожидания повышения ставок быстро растут.
Изменения данных:
• Начало июля: рынок оценил два снижения ставок в этом году
• 23 июля: вероятность двух повышений ставок в течение года близка к подтверждению
• вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов: 0% → 33%
Где переменные? Цены на нефть. Конфликт между США и Ираном поднял цены на нефть Brent выше 90 долларов, а ожидания инфляции изменились за одну ночь.
Если цены на нефть продолжат расти, вероятность повышения ставок возрастёт. $BTC $ETH $SOL $AAVE $LINK $UNI $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL$BEAT мигает зелёным, но не позволяйте цвету вас обманывать. Цена выглядит неплохой, но объём — нет. Здесь нет настоящего топлива для прорыва. Создаётся ощущение, что капитал вращается в несколько выбранных имён — а не полноценный ралли альткоинов. OI снижается, а объём остаётся на том же уровне. Трейдеры выбирают свои точки, а не гонятся за каждым насосом. Лидеры ликвидности на данный момент: $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP $METIS Ключевые якоря: 🟠 $BTC — ликвидность базовая 🔵 $ETH — институты$ETH $BTC Liying Chat Coins: последний рыночный анализ Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) 29 июля
В настоящее время цена биткоина составляет 63 850, и эта рыночная тенденция вызывает у людей тревогу. В последнее время эта тенденция похожа на катание на американских горках — иногда всплескивается, иногда падает. Технические индикаторы показывают, что система EMA показывает краткосрочный EMA 7 около 63 555, а долгосрочный — 120 на уровне 64 545. Цена колеблется между значениями, что указывает на временный баланс между быками и медведями. Оба индикатора MACD — DIF и DEA — показывают признаки образования золотого креста ниже нулевой оси — потенциального сигнала отскока. Что касается полос Боллинджера, цены торгуются ниже средней зоны на уровне 64 330, с поддержкой в нижней зоне на 62 620 и сопротивлением в верхней на 66 039. В целом, рынок находится в слабой фазе консолидации, но нисходящий импульс ослабевает
Краткосрочный справочник по стратегии:
Установите Dodoan на 63 000-62 500, стоп-лосс на 62 000, цель 64 500, цель 65 000
Установьте конг-точку 65 000-65 500, стоп-лосс 66 000, цель 64 500, цель на 63 500
Ethereum
Семья, текущая цена Ethereum — 1914, и общий тренд всё ещё восходит. Текущий спад больше напоминает период чрезмерного роста и перерыва — то, что мы называем здоровой коррекцией. EMA120 стабильно удерживается ниже; пока цена не прорвётся ниже этой жизненной линии, бычий тренд остаётся неизменным. Текущая волатильность фактически переваривает прежние позиции по получению прибыли и наращивает силу. В настоящее время мы находимся в критическом периоде бычьего и медвежьего перетягивания каната. Средняя полоса полос Боллинджера также формирует краткосрочное сопротивление около 1920 года, при этом цены застряли в середине консолидации. MACD, вероятно, образует низкоуровневый золотой крест, который является сильным сигналом разворота. Текущий откат по сокращению объёмов точно исправляет слишком высокие технические показатели, чтобы создать пространство для дальнейших приростов
Краткосрочный ценовой ориентир
Установите Dodopoint на 1880, ответчика на 1830, стоп-лосс на 1800, цель 1960 и цель на 2000
Поставьте очку Kon-1980, защитите 2010, стоп-лосс на 2040, цель 1920 и стремитесь к 1890
Вышеуказанное содержимое является исключительно оригинальным автором Liying. Пожалуйста, указывайте источник при переизданиях! Рассмотрение статьи задерживается, а рыночные условия быстро меняются. Вышеуказанные рекомендации предназначены только для справки, и риски несёте на себя. #韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день $BTC
BTC снижается, краткосрочный импульс ослабевает, а структура 4H выглядит уязвимой после слабого отскока.
Bias: SHORT BTC | Запись 63 707,10 - 64 090,50
Take Profit:
TP1 61 981,84 (+3%)
TP2 60 064,87 (+6%)
TP3 56 230,94 (+12%)
Стоп-лосс: 67 093,74 (-5%)
Графики 1H и 4H теряют популярность, поскольку цена постоянно не может восстановить прежнюю поддержку, превращая эту область в накладное предложение. Продавцы защищают каждый отскок, а последний откат пришёл с более чистым объёмом снижения, чем отскок, что свидетельствует о том, что движение всё ещё обусловлено распределением. Если BTC не сможет вернуть пробитый внутридневный диапазон, ликвидность ниже локальных минимумов выглядит уязвимой, и вероятен повторный тест-падение.
Также смотрю: ETH, SOL
#OKXTraderVoices SanDisk (SNDK) — один из лидеров в S&P 500 в 2026 году, с ростом с начала года, приближённым к 900%. Однако в июле ситуация резко снизилась, снизившись на 38,83% за месяц, закрывшись на уровне $1 390,95 20 июля, а по состоянию на 28 июля последняя цена ещё больше снизилась до примерно $1 209,02. По техническому графику текущая цена значительно ниже краткосрочных скользящих средних (MA5 около 1365, MA10 около 1448, MA30 около 1662), демонстрируя типичный медвежий паттерн. Диапазон сопротивления сосредоточен между $1230 и $1248, с краткосрочной поддержкой на уровне $1204. Если он пробьётся ниже этого уровня, следует обратить внимание на ключевой уровень обороны между $1180 и $1185. Если он опустится ниже $1108 дальше, снижение откроется полностью. По фундаментальным показателям, доход SanDisk за третий квартал вырос на 251% в годовом выражении, а долгосрочные соглашения на сумму 42 миллиарда долларов подписаны, что обеспечивает сильную уверенность в будущих результатах. Из 25 охваченных аналитиков 21 дал бычий рейтинг с консенсусной целевой ценой до $1 803. Однако краткосрочные настроения на рынке были подавлены несколькими факторами, включая опасения, что продажа вычислительной мощности Meta вызвала опасения по поводу пика в инфраструктуре ИИ и замедления переваривания запасов в индустрии хранения, что оказывает давление на цены акций.
В криптоиндустрии токенизированная акция SanDisk SNDK была запущена на сети Solana 25 июня. В первую неделю запуска объем торговли в блокчейне превысил $70 миллионов, совершив 48 722 транзакции за 24 часа, что считается важным экспериментом, сочетающим нативный DeFi с традиционными активами. Тем временем на платформах децентрализованных деривативов, таких как Hyperliquid, SanDisk стал популярным активом контрактов. Объём часовой ликвидации контрактов SanDisk по всей сети когда-то вырос на третье место в интернете, уступая только Bitcoin и Ethereum, с коэффициентом длинных и коротких позиций до 10,7 к 1, что указывает на крайне несбалансированное одностороннее ставочное настроение. Также стоит следить за активностью онлайн-китов: крупный инвестор держал около $19,39 миллиона длинных позиций на корзине полупроводниковых компаний, при этом нереализованные убытки достигли $7,67 миллиона, при этом SanDisk внесла 84% убытков от отдельных товаров; Ещё один крупнейший лонг SNDK (адрес 0x6ba) занимал позицию около $7,73 миллиона, при этом нереализованная прибыль когда-то достигла $1,43 миллиона, но эта сумма значительно сократилась по мере падения цены. Эти данные показывают, что механизмы кредитного плеча в блокчейне выводят традиционную торговлю акциями на новое измерение крипто-поля, а также значительно увеличивают риски волатильности. Когда сектор хранения сталкивается с регуляторными или отраслевыми препятствиями, он-чейн-лонг позиции часто сталкиваются первыми.
В целом, SanDisk находится между долгосрочным нарративом «суперцикла хранения ИИ» и резкой краткосрочной коррекцией. Долгосрочная логика остаётся неизменной, но технический прогноз — медвежье, а настроение хрупкое в краткосрочной. Он-чейневые данные, напротив, ярко показывают новую экосистему, созданную глубокой интеграцией традиционных технологических акций и фондов с криптокредитным плечом — крайне волатильную среду, которая одновременно создаёт возможности и скрывает огромные риски. Следует подчеркнуть, что вышеуказанное содержание предназначено исключительно для рыночной информации и не является инвестиционным советом. Криптовалюты и торговля с кредитным плечом несут чрезвычайно высокие риски, поэтому, пожалуйста, принимайте решения с осторожностью.SOXSUSDT (Индексная концепция длинный)
- Диапазон входа: 58,0~60,5
- Уровень стоп-лосса: 53,5
- Тейк-профит 1-го уровня: 68,5
- Тейк-профит уровня 2: 76,0
LITUSDT (длинная позиция концепции конфиденциальности)
- Интервал входа: 2.16~2.26
- Уровень стоп-лосса: 1.98
- Уровень тейк-профита 1: 2.62
- Второй уровень прибыли: 2.98
LQTYUSDT (Длинная концепция стейблкоина)
- Входной диапазон: 0.197~0.205
- Уровень стоп-лосса: 0.180
- Уровень тейк-профита 1: 0.240
- Второй уровень тейк-профита: 0.275
PIPPINUSDT (Длинная концепция новой монеты)
- Входной диапазон: 0.0152~0.0159
- Уровень стоп-лосса: 0.0140
- Первый уровень тейк-профита: 0.0185
- Уровень прибыли 2: 0.0210
$AEON $KAITO $LAB
#停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день
#新手必看: Всё, что нужно, здесь
#美联储周四凌晨公布利率决议 $SNDK Ещё один 10% крах! Акции чипов урушаются — можно ли спасти Nasdaq сегодня ночью?
Если американские акции, KOSPI и чиповые акции упадут, доллар укрепится, а долгосрочная доходность останется высокой, то финансовые условия уже активно ужесточены рынком. ФРС могла снизить ставки ещё до 30 июля, но сохранила ястребиную риторику! Пусть высокие доходности и рыночное снижение долгого капитала помогут ФРС достичь цели по ужесточению ужесточения.
Кроме того, это снижение также упустило из виду фактор казначейских облигаций США: на прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций пробила 4,7%, после чего и сырая нефть, и американские акции резко упали. Те, кто знаком с Трампом и американским капиталом, знают, что это не случайность. Ранее они жаловались на то, что обычный Taco Трампа не реагирует, но теперь реакция настолько интенсивна, что это прямо подчёркивается! Различные источники забыли происхождение.
Высокие доходности казначейских облигаций США служили стимулом денежного потока для рынка, особенно учитывая, что на прошлой неделе цены на нефть не снизились, что весьма тревожно!
Это означает, что компании в сфере ИИ теперь сталкиваются с жёстким сравнением! Стоит ли покупать 30-летние казначейские облигации США, чтобы зафиксировать номинальную доходность более 5%, или же покупать акции ИИ и нести такие риски, как оценка, технопутный путь, конкуренция с Китаем, капитальные вложения и реализация прибыли?
Многие проекты ИИ сами по себе всё ещё должны финансироваться по затратам, близким к доходности казначейских облигаций США или выше. Когда безрисковая ставка составляет всего 2%, нарратив ценен, но когда 30-летние казначейские облигации превышают 5%, прибыль, на реализацию которой ушло бы десять лет, дисконтируется до очень низкого уровня.
В сочетании с новостями прошлых выходных о том, что Nvidia может предоставить около 250 миллиардов долларов финансовых гарантий для проекта дата-центра OpenAI, рынок вспомнил прежнюю тактику Nvidia с облачной лестницей, что сделало пузырь ИИ слишком дорогим для поддержания и вызвало панику.
Когда акции США падают, а казначейские облигации не показывают признаков улучшения, а другие крупные активы не растут, это может указывать на то, что фонды ещё не полностью покинули рынок; больше людей переходят на наличные и пока ждут. Это также объясняет, почему ни одна Южная Корея не упала так сильно или резко, как США, поскольку высокие долгосрочные доходности в США вытеснили дополнительный капитал на корейском рынке, что соответствует новостям о крупных иностранных инвесторах, распродающихся и уходящих. Давайте перекрёстно рассмотрим это.
Однако угнетение тематического сектора Чансиня и внутренние препятствия ИИ уже реальны, и весь нарратив нельзя заменить логикой американского долга. У меня больше нет смелости оперировать, как два года назад. Раньше я выделялся, держа серп и режущий мясо кита, но теперь я стал спутником кита.С 23:50 до 1150 SNDK снова и снова сократился вдвое — осмеливаешься ли ты рыбачить на дне?
Давайте сначала посмотрим на поверхность: падение, похожее на лавину, паника до крайности.
С исторического максимума в 2350+ в июне до примерно 1150 сегодня — это более половины за два месяца. Дневный график уже пробил ниже всех скользящих средних, медведи MACD усиливаются, RSI упал до зоны перепродажи на 30-40, а объёмы резко выросли, подтверждая давление на продажи. Недельный график неоднократно пробирал уровни, при этом месячный откатился более чем на 40%. Либо цена перепродана и происходит резкий отскок, либо продолжает снижаться и стремится к дну.
Это самый отстранённый рынок в этом году: цены на акции упали как собаки, а прибыль стремительно расла.
Во-первых: спрос на хранение ИИ не рухнул; рухнул «вера».
Почему именно сброс? Три слова: получение прибыли.
Опасения по поводу спроса на ИИ-память, опасения по поводу конкуренции, вызванные IPO CXMT в Китае, глобальная распродажа акций чипов и резкое снижение запасов хранения, перенесённых на фондовый рынок США. Но это всё «эмоции», а не «факты».
Каковы факты?
Выручка за третий квартал составила 5,95 миллиарда долларов, удвоив квартальный рост по сравнению с дата-центрами, при этом выручка дата-центров выросла на 200%+
Второе событие: встреча FOMC 29 июля может стать переломным моментом.
Однажды Федеральная резервная система провела заседание, и рынок рассчитывал на ожидания снижения ставок. Сегодняшний CPI уже смягчился; если ФРС станет мягкой, акции роста сразу же взлетят. SNDK, лидер в области хранения искусственного интеллекта, обладает устойчивостью, значительно превосходящей устойчивость широкого рынка.
Отчёт о прибылях 5 августа для медведей заканчивается.
Если ФРС склоняется к голубиным + прибыли повторяют расходы на ИИ, SNDK может восстановиться с 1150 до 1600+ всего за две недели.
В-третьих: появился технический сигнал, за которым нужно следить.
1150-1200 сейчас является ключевой зоной поддержки, а также ранее плотно торгуемой. Сегодняшнее падение до примерно 1150 свидетельствует о росте объёма, что свидетельствует о ожесточённой борьбе быков и медведей.
Если он удержит 1150 и восстановит 1250 с увеличением объёма, начнётся восстановление перепроданных с целью 1400-1500. Если он опускается ниже 1100, тогда смотри на 1000 или даже 800-900.
Бычьи и медвежьи противостояния — решать тебе
С одной стороны: выручка удвоилась по сравнению с прошлым годом, а дата-центры выросли на 200%+
Валовая маржа 70%, сильный свободный денежный поток, ноль долга
42 миллиарда + заблокированных заказов. Видимость производительности чрезвычайно высокая
Перепродажа RSI, историческая вероятность восстановления
Прибыль MC+ уже совсем близко, с сильным катализатором в уме
С одной стороны: мировые акции чипов коллективно распродаются с крайне негативным настроением
Технический разбор, нисходящий тренд
Al capex — вопросы устойчивого развития
Проклятие цикла «бум-спад» индустрии памяти
Ключевое расположение
Сопротивление выше: 1250-1300, 1400-1500, 1600-1650
Поддержка ниже: 1100 (психологический уровень), 800-900
Краткосрочные трейдеры: слабая позиция на откате 1100-1150, тестовая позиция длинной позиции, стоп-лосс на 1050, цель
Принимайте прибыль партиями от 1250 до 1300. Если коэффициент отскочит выше 1250, сокращайте позиции или короткие позиции с целью отката до 1200.
Игроки среднего уровня: Сопротивление выше: 1250-1300, 1400-1500
1600-1650
Поддержка: 1100 (психологический порог) 800-900
Краткосрочные игроки:
Тест световой позиции на откате 1100-1150, стоп-лосс на 1050, цель
Принимайте прибыль партиями от 1250 до 1300. Если коэффициент отскочит выше 1250, сокращайте позиции или короткие позиции с целью отката до 1200.
Игроки среднего уровня: ждите, пока дневной график не поднимется выше 1300, затем выбирайте правую сторону, целясь в 1600+. Если он опустится ниже 1000, подождите и подождите до более низкой зоны накопления.
Давние верующие:
Если вы считаете, что хранилище искусственного интеллекта станет главной темой в ближайшее десятилетие, то 1000-1150 — это поэтапная зона регулярных инвестиций.
SNDK теперь выглядит как NVIDIA в конце 2022 года
Прибыль взлетела, цены акций упали вдвое, розничные инвесторы ругались, институты оказались на дне. Позже цена Nvidia выросла с 140 до 1000+.
1150 SNDK — это чип с кровью или бездонная яма?
Ответ не в диаграммах подсвечников, а в финансовом отчёте от 5 августа.
$SNDK #韩股重挫8%, Changxin возглавил #美联储周四凌晨公布利率决议 #OKX星球话题来啦 A-share в первый же день Законопроект Meta о ИИ разделён на две стороны: капитальные расходы и руководство по расходам нельзя добавлять напрямую
Meta подтвердила, что результаты за второй квартал 2026 года будут опубликованы после закрытия американского рынка 29 июля. Самое важное понятие для пересмотра перед финансовым отчётом — это то, что прогнозы капитальных затрат на весь год и общие расходы — это не два прямых суммированных «ИИ затраты за год». Капитальные расходы сначала формируют актив, затем амортизация постепенно применяется к расходам; Компенсации сотрудников, облачные сервисы и ежедневные операционные расходы могут напрямую отражаться в текущей прибыли или убытках.
В первом квартале компания повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год до 125 миллиардов до 145 миллиардов долларов, при этом сохранив общие расходы от 162 до 169 миллиардов. Оба — это управленческие прогнозы на первый квартал и не являются завершёнными расходами. Капитальные затраты в первом квартале, включая основную сумму по финансовой лизинговой линии, составили $19,84 миллиарда, а наличные покупки оборудования для недвижимости — $18,997 миллиарда; Оба калибра близки, но не совсем идентичны.
После формирования активов затраты переходят в последующие кварталы за счет амортизации. Амортизация и амортизация в первом квартале составили 5,999 миллиарда долларов, что больше по сравнению с 3,9 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года; Чистая стоимость недвижимости и оборудования вырастет с $176,4 миллиарда в конце 2025 года до $194,776 миллиардов. Опубликованные данные показывают, что инфраструктура расширяется, но их нельзя использовать для прямой оценки изменений амортизации или валовой маржи за 2-й квартал. Официальный ответ всё ещё зависит от чтения финансовой отчетности за 2-й квартал и записки за 10-й квартал.
Расходы также включают таланты и компенсацию на основе акций. Компенсация по акциям в первом квартале составила 6,032 миллиарда долларов США, что является неденежным расходом, но это повлияло на операционную прибыль и возможное размывание; Если выкуп компенсирует разбавление, это приведёт к оттоку денежных средств. Если руководство обсуждает таланты в области ИИ, вычислительные мощности, дата-центры или рост амортизации во втором квартале, они должны указывать, являются ли это текущими результатами периода, годовыми рекомендациями или долгосрочными планами.
Я использую таблицу из четырёх сеток для проверки: денежные капитальные расходы и финансовые лизинги относятся к категории инвестиций; имущественное оборудование и арендованные активы — в категорию активов; амортизация и расходы персонала — в категории расходов; а операционная прибыль и денежный поток семейства приложений — в категории доходности. Четыре сетки нельзя сложить вместе, чтобы получить, казалось бы, точную «общую стоимость ИИ», но они могут показывать, когда входные данные проходят через баланс, отчет о прибылях и прибылях и денежных потоках.
Если доходы от рекламы во втором квартале и рост прибыли семейства приложений будут достаточными для покрытия амортизации и затрат на таланты, финансовое давление станет более управляемым; Если прогноз капитальных расходов снова пересматривается в сторону повышения и маржа операционной прибыли снижается, предположение по периоду доходности необходимо продлить. Официальные результаты пока не опубликованы, поэтому пока мы не ссылаемся на слухи, не прогнозируем EPS и не указываем годовой диапазон как сумму, которую компания уже потратила.
Также стоит проверить капитальные обязательства, а не только сумму уплаченных. Земли для дата-центров, закупки оборудования и аренды могли быть заключены по контрактам, но пока не получили полного денежного потока; 10-Q-заметки обычно более подходящи для сверки, чем резюме пресс-релизов. Если руководство только даёт указания без точного разбивки, статья сохраняет ограничения и не будет независимо оценивать количество GPU, стоимость единицы или амортизацию, которые должен нести каждый продукт.$MU Сегодня было немного сложно: институциональная торговля в даркпуле была сосредоточена в диапазоне 811-820, DP% 70-79%.
Учреждения, которые вчера ловили на дне, сегодня распределяют или останавливают лоссы на уровне 840, а затем продолжают новый раунд покупок между 810 и 820.
Перестройка позиций после того, как не удалось ловить на дне.
Скью и OI оба с закрытыми глазами понимали, что пути доминируют и агрессивно защищаются.
Большой объём составляет $3,01 млн на 7/31 800 заходов, что является явным краткосрочным донным выловом.
Фьючерсы LEAP Call начинают показывать разногласия, и доверие к хранилищу начинает шатнуться.
Дилеры сейчас усиливают волатильность, быстро падают и быстро восстанавливаются.
Рынок уже оценил сегодняшние ястребиные высказывания Уолша, даже повысив процентные ставки. Если его высказывания будут менее жёсткими, это будет серьёзный подъём.
Вчера я решил продолжать держаться, ловя на дне, и сегодняшний дроп находится в приемлемом диапазоне, фактически преодолев стоп-лосс 800.🔴重要提醒⚠️
以下仅技术观点交流，不构成投资建议
行情下探后迎来企稳反弹，短期超卖状态得到修复，短线多头力量开始回暖，指标逐步向上拐头，具备延续修复反弹的条件，可以博弈短线多头机会。
整体大周期下行结构尚未彻底改变，本次反弹暂时定义为下跌后的修复行情。想要多头持续走强，需要突破上方压力区间。参与短线布局务必做好风控，不要盲目长线看多，警惕反弹遇阻再度回落。
大饼:63500-63000区间多，看64800附近
姨太:1900-1885区间多，看1945附近$BTC $ETH $SNDK SNDK достиг минимума 1055 сегодня вечером, текущая цена 1110, снизившись ещё на 13% за один день. Месяц назад было 2350, теперь 1110 — вдвое за 30 дней. Но ещё более удивительно, чем цена — RSI6 упал до 6,08. Я видел крайние перепродажи, но никогда таких цифр.
Что значит 6.08?
RSI ниже 10 статистически считается «крайностью экстремального». Изучая данные SNDK, это первый случай такого показания с момента выделения компании от Western Digital в феврале 2025 года. В прошлый раз RSI SNDK упал до 18, а на следующей неделе восстановился на 25%; Когда он упал до 20, он восстановился на 15%. RSI 6 означает, что краткосрочное давление на продажи исчерпано до предела, и отскок может произойти в любой момент. Фондовый рынок США уже закрылся, и предрыночные торги продолжаются. Сегодняшний минимум 1055 может стать крайним дном этого падения.
Но краткосрочные настроения преобладают во всём —
1. Goldman Sachs вчера выпустил важное предупреждение. Goldman Sachs предупредил, что сектор чипов памяти может столкнуться с «бомбой по прибылям во втором квартале». До публикации отчета о прибыли SanDisk уже был понижен рейтингом нескольких аналитиков, а краткосрочные фонды выходили из рынка перед отчётом для хеджирования рисков.
2. Киты получили значительную прибыль от коротких продаж. 27 июля кит открыл шорт на 115 400 акций SNDK (около $15 миллионов) через Hyperliquid по средней цене $1 372. Сегодня акции достигли минимума в $1 055, а нереализованная прибыль превысила $3 миллиона. Компании с короткими продажами продолжают усиливать свои позиции.
3. Объёмы резко падают, паническая торговля нарастает. Сегодняшний оборот достиг 2,13 миллиарда юаней, что является самым высоким объёмом за последнее время. Резкое снижение высокого объёма означает, что давление на продажи концентрируется — кто-то паникует и сокращает убытки, в то время как другие начинают покупать акции, чтобы приобрести.
А как насчёт Уолл-стрит?
Evercore ISI — $3,100, Susquehanna — $3,250, Citi — $2,500, а Goldman Sachs — $2,200. Из 23 аналитиков 79% дали рейтинг «Покупать». Текущий индекс 1110 означает, что даже самая консервативная целевая цена на Уолл-стрит всё ещё может удвоиться.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
RSI6 6.08 — впервые в истории появляется столь экстремальное прочтение. Первое сопротивление выше — 1200-1230; прорыв должен быть на 1280-1300; ниже 1055 — текущий минимум, и после его падения поддержки не останется.
Операционные рекомендации:
Для тех, у кого есть позиции: сокращение убытков на этой позиции больше не имеет смысла. Подождите отскока 1200-1230, прежде чем рассматривать снижение позиций.
Для тех, кто ещё не сел на борт: дождитесь, пока станция стабилизируется между 11:50 и 11:80, прежде чем смотреть. Не угадывайте дно; пусть сначала стабилизируется сигнал рынка.
Основной вывод: фундаментальные показатели неплохи, но краткосрочный тренд находится в руках медведей. RSI 6 — исторически значимый сигнал, но не пытайтесь поймать нож. Дайте пуле лететь какое-то время — дождитесь, пока объём остановится, дождитесь долгого снижения тени, дождитесь, пока 5-дневная скользящая средняя прорвётся выше, прежде чем действовать.
#美联储周四凌晨公布利率决议 Цена акций BitMine резко выросла благодаря ставке на стратегию казначейства Ethereum, и рынок начал переориентироваться на путь предприятий, покупающих ETH.
Почти 4,8% ETH — это довольно смело.
ETH заблокирован и закреплён,
Это эквивалентно покупке цифровой государственной облигации с годовой доходностью около 2,6%~3%.
Они также создали собственную сеть стейкинга MAVAN с 4,9 миллиона ETH застеклёнными и заблокированными. Текущая годовая доходность стейкинга составляет $254 миллиона, а после полной ставки она может достигать $299 миллионов — действительно уникально.
Говоря прямо, 5% оборотного предложения — это плохая новость для контроля рынка, и риск негативной реакции в обе стороны огромен. Почему?
Плюс: Постоянная покупка монет ужесточает циркулирующий рынок, поддерживая цену ETH
Обратное: как только вы перестаёте добавлять позиции, рынок теряет крупнейших стабильных покупателей, что делает ETH склонным к резкому падению без поддержки.
Затем падение ETH потянуло цену акций BMNR, усложнило финансирование, полностью отключило финансирование для покупки монет и создало порочный круг.
Такие учреждения, как ARK и Galaxy, занимают позиции одновременно с высокой концентрацией капитала
Когда учреждения коллективно получат прибыль и выйдут из рынка, цена акций BMNR испытает резкое падение, волатильность значительно выше, чем при спотовой торговле ETH, и чрезвычайно высокий риск кредитного плеча.
Не увлекайтесь; логика институционального хайпа не может игнорировать риски пузыря.
Институты создают новые нарративы активов,
Но все рычаги в конечном итоге будут проверены рынком.Недавний сенсационный эффект, который Changxin Technology вызвала на рынке капитала, может быть даже глубже, чем многие думают. Она превратилась из долгосрочного убыточного охотника за одну ночь до самой ценной компании на рынке акций A, с рыночной стоимостью в 3,28 триллиона юаней, напрямую подавляя ICBC. $Changxin Technology# Корейские акции упали на 8%, Changxin опередил акции A-акции в первый же день
Причина такого сильного результата сводится к двум: взрывной спрос на ИИ + незаменимость внутренней замены. Производительность действительно надёжная, настолько хорошая, что её можно сравнить с Samsung и SK Hynix на одном столе. В первом квартале 2026 года выручка Changxin достигла 50,8 миллиарда юаней, что на 719% больше, а чистая прибыль — 24,76 миллиарда юаней. Что это значит? Деньги, заработанные за один квартал, превышают потери в предыдущие годы. Источник прибыли прост — цены на DRAM выросли почти в шесть раз всего за год. Сейчас Changxin занимает четвёртое место в мире по величине производителем DRAM с долей рынка 7,7%, уступая Samsung, SK Hynix и Micron. Но самое важное — это единственная компания в Китае, способная массово производить DRAM. Внутренний спрос на рынке DRAM составляет 34%, но сейчас уровень локализации составляет всего 23%, оставляя только оставшееся место для DRAM.
Его рыночная стоимость составляет 3 триллиона, но её «наследие» по-прежнему опирается на традиционные рынки
Текущая прибыль Changxin в основном поступает от DDR5 и LPDDR5X традиционной DRAM. ИИ-серверы требуют DDR5, ПК — LPDDR5, а заказы запланированы до 2027 года, и даже если вместимость будет полна, этого будет недостаточно для продажи.
Но настоящее «хранилище искусственного интеллекта» — HBM (High Bandwidth Memory) — всё ещё догоняет. SK Hynix, Samsung и Micron практически монополизируют мировой рынок HBM, в то время как цель по массовому производству HBM3E от Changxin — 2027 год, с технологическим разрывом как минимум на три года. И он сталкивается с жёстким ограничением: нет EUV-литографических аппаратов. EUV голландской компании ASML заблокирована США и не разрешена к продаже, поэтому Changxin может использовать DUV только для множества экспозиций, при этом выход и эффективность отстают от поколения. Даже если локализация DUV-оборудования продвинулась, догонять производительность Samsung Hynix — это не то, что можно решить всего за год-два.
Два основных недостатка: цикл наступит, но HBM ещё не реализован
DRAM — это очень цикличная индустрия; когда она поднимается, она заставляет вас сомневаться в своей жизни; когда она падает, она падает безжалостно. Текущие прибыли Changxin в основном зависят от «дивидендов роста цены». Когда инвестиции в вычислительные мощности ИИ замедляются или промышленные мощности будут концентрированы и освобождены, прибыль будет резко колебаться. Ещё одна проблема в том, что HBM ещё не был серийно произведён, и концепция ИИ больше связана с косвенными дивидендами (ростом цен), чем с прямым доходом. В настоящее время Changxin является «циклической акцией», но рынок оценивает её как «акцию роста» — это несоответствие нужно будет решить через дальнейшее внедрение HBM и технологическое догоняние.
В итоге: долгосрочная логика верна, но краткосрочная цена уже в наличии
。 Рыночная позиция Changxin, пространство для внутренней замены и темпы расширения мощностей — всё это надёжно и стабильно. Но его текущая рыночная стоимость уже заранее оценила пики прибыли этого цикла повышения цен. Далее, сможет ли она действительно преобразоваться из «рыночной стоимости в 3 триллионы юаней» в «долгосрочную компанию на триллион юаней», будет определяться тремя вопросами: когда HBM начнёт массовое производство? Сможет ли локализация оборудования и материалов поддерживать отставание? Когда наступит следующий раунд снижения цен, сможет ли он его выдержать? Эти три вопроса до сих пор не имеют ответов.🔥 周四凌晨，美股AI巨头迎来“生死三连击”
这一次，市场等的不是简单的利率，也不是一份财报。
而是要验证一个问题：
AI这场万亿美元投资，到底是未来的生产力革命，还是资本市场正在提前透支的幻想？
北京时间周四凌晨：
🕑 02:00
美联储公布利率决议。
市场基本已经定价——维持利率不变。
所以真正影响市场的，不是降不降息，而是美联储释放什么信号：
未来还有没有降息空间？
高估值科技股还能不能继续享受溢价？
⸻
🕓 04:00以后
微软、Meta财报接连登场。
表面看，这些公司依然强大。
但资本市场现在盯着的已经不是“赚了多少钱”，而是：
AI投入的钱，到底什么时候能产生回报？
上周谷歌财报其实并不差，但因为AI资本开支巨大，季度自由现金流被压缩甚至转负，股价依然承压。
特斯拉更是在一天内大跌14%，市场正在重新审视：
科技巨头疯狂烧钱的时代，是否已经进入估值重估阶段？
⸻
今年：
微软、Meta、谷歌、亚马逊四大巨头AI资本开支预计超过7250亿美元，同比增长约77%。
问题来了：
AI服务器、数据中心、芯片、电力投入如此巨大，
未来产生的利润，能不能覆盖今天的投入？
这才是华尔街真正担心的问题。
⸻
📌 微软需要证明：
Azure云业务增长速度，能匹配疯狂扩张的数据中心投入。
📌 Meta需要证明：
广告业务创造的现金流，可以填补AI长期投资这个巨大黑洞。
⸻
接下来市场可能出现两种走势：
✅ 利率环境友好 + 财报证明AI商业化加速
AI股可能迎来新一轮上涨，资金重新回流。
❌ 美联储偏鹰 + 财报显示AI投入回报不足
那么这可能不是普通调整，而是：
华尔街开始给过去几年疯狂堆积的AI账单寻找买单者。
⸻
真正决定的，不只是微软、Meta涨跌。
而是整个AI时代的估值逻辑：
未来值多少钱，取决于现在烧掉的钱，能不能变成现金流。
⚠️ 高潮之后，市场最怕的不是故事结束，而是发现故事还没有赚钱。#美联储周四凌晨公布利率决议 Intel изменила ситуацию, выросла на 650%, а затем вернулась к исходной точке — эта ситуация даже более абсурдна, чем $INTC SanDisk
Если посмотреть на рынок, текущая цена Intel составляет около $91, что ниже 52-недельного максимума в $142 — снижение на 36% за последний месяц. Он немного лучше, чем SanDisk, который упал с 2354 до 1094, но не намного лучше.
Давайте сначала рассмотрим фундаментальные показатели: самый сильный квартальный отчет за пятнадцать лет, но рынок его не покупает
Выручка Intel во втором квартале составила 16,1 миллиарда долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом и стало самым быстрым темпом роста с 2011 года. Скорректированная чистая прибыль составила 2,2 миллиарда юаней, по сравнению с убытками в 400 миллионов юаней за аналогичный период прошлого года, что превратило убытки в прибыль. По бизнесу доходы от ИИ в дата-центрах достигли 6,3 миллиарда юаней, что на 59% в годовом выражении. OEM-бизнес достиг 5,8 миллиарда юаней, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор Чэнь Лиу заявил во время конференц-звонка, что бизнесы, связанные с ИИ, выросли более чем на 70% по сравнению с прошлым годом. Что ещё важнее, руководство подтвердило, что процесс 18A уже зашёл в массовое производство, а процесс 14A запланирован на массовое производство в 2028 году, а также ходят слухи о заказах Tesla и контрактном производстве с Apple. Но что насчёт реакции рынка? После отчёта о прибылях акции выросли до 13% в внерабочем времени, но затем были потянуты вниз из-за более широкого рынка. За последний месяц он снизился с 142 до 91, что на 36%.
Почему именно сброс? Как и SanDisk, сектор аппаратного обеспечения ИИ был коллективно переоценён
Индекс Philadelphia Semiconductor Index упал на 5% за день, Nvidia — на 1%, AMD — на 8%, а Intel — на 5,8%. Основная причина проста: рынок ставит под сомнение цикл отдачи капитальных вложений в ИИ. Nvidia предоставила OpenAI это «циркулярное финансирование», но теперь Уолл-стрит отвергает этот счет. Когда рыночные настроения ухудшаются, продавцы должны продавать первыми с большей гибкостью. Хотя результаты Intel хорошие, весь сектор находится под давлением.
Что отличает Intel от SanDisk
SanDisk — это чип памяти с сильными ценовыми циклами. Логика Intel такова: «ИИ переходит от обучения к выводу, процессор возвращается на стол» — это не замена GPU, но отношение конфигурации CPU-GPU в инфраструктуре ИИ теперь близко к 1:1, возможно, даже 4:1. Основные активы Intel — это экосистема x86 + продвинутая упаковка + сеть литейных заводов, и в настоящее время это единственная компания, владеющая всеми тремя одновременно. Кроме того, серверные процессоры заключают долгосрочные контракты сроком от трёх до пяти лет, с предоплатой клиентов, что обеспечивает весьма гарантированный доход. Однако контрактное производство всё ещё сжигает деньги: квартальные операционные убытки превышают 2 миллиарда долларов, свободный денежный поток остаётся отрицательным, а капитальные вложения превышают 20 миллиардов долларов. Этой компании ещё предстоит долгий путь, прежде чем она станет финансово свободной.
Вывод: Фундаментальные показатели действительно изменились, но цена акций уже оправдала ожиданияКраткий обзор истории Матрешской империи Маска:
Всё началось с SolarCity → Tesla в 2016 году — 2,6 миллиарда долларов, чтобы вложить компанию кузена и собственные инвестиции в Tesla, акционеры подали в суд на Делавэр, и он выиграл процесс, нарушив прецедент
Индустриализированная версия на этот раз такова: X будет интегрирован в xAI (33 миллиарда юаней, март 2025→), xAI — в SpaceX (с учётом 80 миллиардов юаней, начало 2026 года→ а затем Cursor (полный капитал на 60 миллиардов юаней) → IPO в июне
В конечном итоге он объединит Tesla со SpaceX через свой обычный обмен акциями, поэтому обеспечение того, чтобы SPCX была дорогой, а TSLA — дешёвой (но эта сила относительна)
Звонок Tesla на прошлой неделе уже начал закладывать основы для интеграции бизнеса, и следующие карты, скорее всего, будут следовать такому сценарию:
1. Первый отчет о прибылях от 4 августа: переоценка фундаментальных показателей с учётом доходов Starlink, заказов на ИИ и капитальных расходов
2. Дефицит поставок 5 августа, открытая инспекция 6 августа, 7 августа узел Grok: сначала создавайте финансовые отчёты и внимание продукта, затем сталкиваетесь с реальным предложением
3. Предварительный нагрев Starship 14: Особенно верхняя ступень захвата башни космического корабля, которая лучше подходит для повторения «полностью многоразовой экономики», чем обычный запуск. Если это добьётся успеха, можно активно продвигать, что коммерческое пространство, например гражданский авиалайнер, скоро появится.
4. Внезапные выпуски без предупреждения: Star Shield, Pentagon, вычислительная мощность ИИ или крупные приказы Starlink
5. Долгосрочные комплексные спекуляции о ожиданиях синергии или слияния Tesla и SpaceX
Конечно, зайдёт ли Маск так далеко? Давайте пройдёмся шаг за шагом, чтобы проверить $SPCX Недавнее падение акций США не было мягче, чем на крипторынке. Сейчас я на самом деле больше привык открывать HTX, что кажется удобным в использовании.
Американские акции фактически достигли временного пика, и люди в криптоиндустрии спешат покупать акции — по сути, последний удар по итогам роста.
Я прогнозирую, что четвёртый квартал будет лучшим временем для ловли на дне в этом году. По мере того как запасы США начнут корректироваться, $BTC очень вероятно, что произойдёт финальный раунд падения.
С июня я настроен негативно по отношению к акциям США. Причина проста: все мои друзья из криптовалют вышли на рынок, чтобы укрепить свои позиции, и когда розничные инвесторы врываются вместе, это часто сигнал о вершине. Даже когда они иногда приносили прибыль, я держал руки крепко и не следовал за толпой, сохраняя основной принцип.
Массовый приток криптофондов в американские акции и использование технологических акций как нового пути быстрого обогащения — типичные сигналы в конце цикла. Как только Nasdaq начинает отступать, Bitcoin испытывает трудности с выходом из самостоятельного ралли. Когда ликвидность акций США ужесточается, BTC часто становится первой целью для продажи.
Глубокая коррекция на фондовом рынке США завершит очистку риска, и BTC одновременно завершит окончательное падение, вытесняя кредитные и беспокойные спекулятивные фонды для подготовки к предстоящему ралли. Реальный риск на рынке никогда не заключался в том, что никто не бычий, а в том, что все твёрдо верят, что этот рынок будет другим.За колебаниями рыночной капитализации в 826 раз FWA превращает ликвидность NFT в игру вероятностей.
FWA расшифровывается как Fake World Assets. Название является пародией на RWA, но его подход направлен на давнюю проблему на рынке NFT: покупатели неохотно медленно выбирают среди тысяч NFT с низкой ликвидностью, а продавцы часто не получают котировок после размещения заказов.
FWA собрала почти 84 000 транзакций за чуть более чем неделю, и NFT-транзакции действительно были «гачапе», сжимая процесс в одном розыгрыше.
Один тип пользователей кладёт NFT в он-чейн-пулы и предоставляет поддерживающие и постоянные ставки; Другой тип пользователя платит комиссию за приобретение, и протокол случайным образом назначает позицию в NFT. После рисования пользователи могут удерживать позицию или использовать существующий путь поселения для этой позиции.
Определение цены, случайное распределение и выходная ликвидность объединены в один и тот же процесс заключения контракта.
Данные действительно работают быстро. Согласно официальному индексу FWA, по состоянию на 28 июля основная сеть в сумме инициировала около 84 000 приобретений, из которых около 78 300 были завершены; активная поддержка в пуле составила около 2 180,50 ETH, суммарный объём комиссии за приобретение — около 8 539,72 ETH, а взносы по протоколу — около 1 163,67 ETH.
Здесь необходимо выделить два числа: 8 539,72 ETH — это совокупный поток комиссии за приобретение, а не весь доход от протокола; Протокольный тариф ближе к 1163,67 ETH. Ранее предполагаемая выручка около $1,3 миллиона может соответствовать более ранним данным по сети.
Быстрый рост FWA связан не только с восстановлением NFT. Случайный розыгрыш снижает стоимость выбора, текущие ставки открывают видимые пути для расчёта, а механизм добора карт усиливает повторяющееся участие. Изначально низкочастотные и трудоёмкие NFT-транзакции превратились в более короткие и захватывающие игры вероятности.
Но это также связано с затратами. Наличие постоянной заявки не означает, что участники фиксируют прибыль; стоимость NFT, уровни поддержки и результаты расчетов меняются. Чем выше количество доборов, тем выше комиссии за протокол, но доходность пользователей становится крайне фрагментированной. Безопасность контрактов, механизмы случайных чисел, концентрация поставщиков ликвидности и качество NFT в пуле могут изменить риски этой игры.
Согласно исторической рыночной капитализации третьих сторон, FWA когда-то выросла примерно с $47,000 до $38,8 миллиона, что примерно в 826 раз больше. Это просто изменение рыночного диапазона капитализации, не то чтобы каждый покупатель получал одинаковую доходность. Низкая начальная ликвидность, концентрация чипов и торговля вниманием могут привести к большим ранним мультипликаторам.
Протокол получает комиссии и не обеспечивает автоматического приравнения стоимости для токенов FWA. То, как распределяются комиссии — будь то выкупы, сжигания, доходность стейкинга или другие потребности в удержании токенов — будет подтверждено публичными механизмами и последующим данными на блокчейне.
Хотя NFT ещё не полностью оживлены, когда торговля превращается в розыгрыши карт, спящая ликвидность действительно возродится. Сохранится ли хайп — зависит от того, продолжат ли пользователи использовать протокол или просто гонятся за следующим розыгрышем.Сегодня Ethereum начал крайне запутанный американский горок. После неудачной попытки протестировать сопротивление $1982 он внезапно упал в течение дня до минимума $1855,75, затем быстро восстановил большую часть потерь за короткий период и вернулся к зоне 1915 доллара с небольшим ежедневным падением на 0,6%. С одной стороны, паника из-за коллективного краха альткоинов-хранилищ распространяется; с другой — Ethereum быстро восстановился после распродажи. Многие трейдеры не могли понять, почему вторая по величине основная монета возникла после такого резкого падения и резкого роста. Опираясь на недавние события в блокчейн-ценных бумагах, движения капитала акций США, притоки ETF и поведение в контрактной книге ордеров, мы разберём правду, стоящую за этим американскими горками. 1. Справочник по реальным рыночным событиям, соответствующим этому раунду игольных американских горок 1. Хакер, возвращающий украденные монеты, кросс-чейн-протокол, вызвал краткосрочный панику и крах. Триггер для падения перед рынком стал событие с безопасностью, транслировавшееся в интернете: хакеры, атаковавшие Across Protocol, проактивно вернули более 300 украденных $ETH Ethereum. Эта новость была усилена и интерпретирована сообществом во время спада на рынке. Многие фонды инертно интерпретируют это как концентрационную уязвимость на блокчейне, краткосрочное избегание активов Ethereum, при этом короткие позиции используют возможность сбросить и вставить пины на уровне 1855 во время кратковременных разрывов ликвидности. После того как паника утихла, рынок обнаружил, что в этом случае не было крупного риска кражи активов. Панические распродажи сразу же исчезли, и покупатели быстро вошли в процесс, чтобы восстановить цену. 2. Американские акции коллективно рухнули на открытии, паника вырвалась наружу, а на рынке оказалось пассивное давление на продажи. Сегодняшняя сессия в США была SVida вновь совершила крупномасштабную сделку по продаже-путу, в отличие от предыдущего длинного цикла; на этот раз большинство из них были реализованы в течение месяца, используя маржу более 7 миллионов долларов.
Вовлечение $EWY $MU $SNDK целевой аудитории, использование большого для малых побед и зарабатывание высоких процентов побед — это стоит учиться.
«Возьмём, к примеру, погашение MU 660PUT за один месяц: я продаю 15 акций сейчас = сразу получаю прибыль в размере $47,000. А если MU действительно опустится ниже 660 за месяц и вызовет урегулирование, цена, которую я получу за $1 млн, будет чрезвычайно хорошей.»《全球半导体和AI持续大跌的核心原因是什么？比特币要被拖下水吗？》
周一，半导体和AI 的股票跌得市场一片哀嚎！
韩国KOSPI指数周一盘中暴跌超8%，触发熔断。三星电子暴跌超13%，SK海力士狂泻超14%。
这不是某家公司的财报暴雷，这是整个AI叙事遭遇了第一次系统性压力测试。
英伟达周一收跌4.99%，市值单日蒸发约2500亿美元。苹果反超，夺回全球市值第一。
费城半导体指数已从6月22日的历史高点回撤超20%，正式跌入技术性熊市。一场从华尔街蔓延至亚太的“黑色星期二”，正在上演。
为什么半导体相关的股票持续下跌？我总结了五个核心原因，一个比一个致命。
第一，估值已经长到了天上。
费城半导体指数成分股平均PE远超历史均值两倍以上。英伟达今年6月时隔五年再次发行250亿美元公司债，为庞大的投资和担保计划提供资金支持。
树不会长到天上去。当盈利增速追不上估值扩张的速度，价格就只剩下情绪在撑着。
第二，市场太疯狂，杠杆太高，玩起了“循环融资”。
英伟达给OpenAI担保2500亿美元融资，又跟SK集团签了5000亿美元的合作。客户买芯片，英伟达给钱，先借钱再买货，钱转一圈又回到英伟达的口袋。
市场管这叫“循环融资”。信贷市场第一个不买账。
英伟达五年期CDS价差单日飙升14个基点。甲骨文、谷歌、亚马逊的CDS全跟着涨。
法兴银行策略师说了一句话：“对于超大规模算力企业，现在要看CDS，而不是看EPS。”这是这轮下跌最精准的注脚，市场开始用“会不会违约”来评估AI企业，而不是“能赚多少”。
第三，钱烧完了，盈利没跟上。
AI资本支出增速远超现金流增速。云计算巨头的AI业务收入增长，远低于资本支出增速。
烧钱的速度远超过挣钱的速度，资本市场失去了耐心。
贝莱德日前表示，近期科技和半导体股票的急剧抛售属于“反应过度”。但市场正在将“AI竞争格局的转变”与“AI投资崩溃”混为一谈。
第四，中国半导体产业链崛起了。
中国前两月半导体出口额达433亿美元，同比暴增72.6%。
长鑫科技上市，国产DUV光刻设备传出突破。中芯、华虹在成熟制程领域把价格打了下来。未来芯片的价格被中国打成白菜价也是指日可待的事情。荷兰的光刻机制造公司 ASML 注定要面临倒闭。
日韩半导体企业两线作战：在AI芯片领域被英伟达压着打，在成熟制程又被中国追着打。SK海力士ADR跌破美国IPO发行价。三星创下2008年以来最大单日跌幅。
第五，也是最底层的逻辑，市场突然切换了定价模式。
以上四个原因能在同一时间窗口引爆，底层只有一件事：市场突然不跟你讲潜在市场空间（TAM）了，开始跟你讲PE、讲现金流、讲ROI。
从“梦想定价”切换到“现实定价”，只用了两周。
比特币呢？会被拖下水吗？没那么简单。
比特币跟半导体的关联度已经从高点大幅下降。但动量的钱在撤。
美国现货比特币ETF连续三日净流出约4.77亿美元，终结此前连续7日约10亿美元的流入。比特币失守64,000，正在跟50日均线搏命。
但这波跟2022年不一样。比特币是被风险偏好回落被动拖累，不是AI泡沫的直接受害者。链上供应还在锁，交易所持仓在降——有长线资金在接，但接不住短期的恐慌盘。
半导体的市场底部在哪？
费城半导体指数（SOX）正站在11,200点生死线上。
21日均线已下穿50日均线，形成短期看跌信号。一旦出现决定性收盘跌破11,200，下方直至200日均线将是大段真空地带。
200日均线在哪？约8,400点。
从11,200到8,400，中间没有有效支撑。这意味着一旦破位，指数可能面临幅度可观的深度回调。
BTIG更悲观：SOX可能再跌17%。
摩根大通的统计数据值得参考：过去15年SOX出现过17次约20%的回撤，其中5次最终跌幅超过30%。从6月22日高点算起，SOX已累计下跌约20%。
如果这是一轮30%级别的调整，目标位大约在9,200-9,500点；如果更极端，对标2000年互联网泡沫破灭后半导体板块82%的跌幅，那整个框架都要重写。
但市场永远有两面。
摩根大通认为，当前回撤是技术面、仓位结构和去杠杆驱动的结构性调整，而非基本面恶化。
机构持仓已趋于正常化，费城半导体指数2026/2027年的PEG处于历史最低水平，这意味着如果盈利预期能兑现，当前估值并未透支远期增长。
没人知道真正的底部在哪。但可以确定几件事：
这轮下跌的核心是定价逻辑从“梦想”切换到“现实”，这个切换不会在一两周内完成。11,200如果失守，下方没有像样的技术支撑，直到200日均线。但持仓出清和季节性因素正在为反弹埋下伏笔。
比特币会被半导体的股票持续下跌带崩吗？
比特币这边，因为BTC也属于高风险资产，当半导体股票和美股持续下跌，比特币也将被机构抛售，自然也被美股带崩。
但是，比特币已经比美股提前下跌探底了，现阶段处于熊市的末期阶段，预估真正的底部在 47000-52000区间。
❤️AI的长期叙事没死。 Bitcoin и Ethereum остаются выше своих 50-дневных простых скользящих средних — что является конструктивным краткосрочным сигналом импульса — но более широкий крипторынок — нет. В настоящее время только 29 из 100 крупнейших криптовалют торгуются выше своих 50-дневных SMA, тогда как по состоянию на понедельник 47 акций индекса Nasdaq 100 торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних. Расхождение поразительное: крупнейшие активы на крипторынке всё ещё сохраняют технический импульс, в то время как более широкий рынок альткоинов (широка) демонстрирует явный медвежий прогноз — даже хуже, чем аналогично напряжённый технологический индекс; Сам индекс также страдает от распродаж полупроводников и опасений по поводу доходности инвестиций в ИИ (ROI). Биткоин котируется на уровне $63,408, что всё ещё выше 50-дневного SMA. Ethereum, показатель эффективности альткоинов, недавно превзошел Биткоин — вселяя надежду: возможно, появится тенденция перехода от Ethereum к более широкой поддержке альткоинов. Однако решение Федеральной резервной системы по ставке в среду, базовые данные по инфляции PCE и ВВП, которые будут опубликованы позже на этой неделе, а также приостановка Сенатом закона о прозрачности из-за санкций против России устранили регуляторный катализатор, который когда-то поддерживал рыночные позиции, связанные с криптоиндустрией. Мэттью Райан из Ebury отметил, что поскольку повышение ставки в сентябре уже полностью зафиксировано на фьючерсном рынке, появился «ястребиный» сюрприз FOMC, который значительно поднял доллар — сравнивая его с обратной корреляцией DXYAMD стремительно рухнула, но Уолл-стрит всё ещё стоит на коленях и кричит «покупать» — знакомы ли вы с этой ситуацией с $AMD?
Если посмотреть на рынок, текущая цена AMD около 446 снизилась почти на 10% за один день 28 июля, а индекс Philadelphia Semiconductor упал на 6%. Весь сектор аппаратного обеспечения ИИ подвергся коллективному удару. С 584 юаней в начале июля до 446 сейчас — снижение на 23% за месяц. Это не совсем то же самое, что у SanDisk, но точно такое же. Почему именно сброс? Как и SanDisk, сектор аппаратного обеспечения ИИ был коллективно переоценен. Проблемы не у самой AMD; весь аппаратный интеллект получает на себя основную нагрузку. Samsung, SK Hynix, Micron, SanDisk и AMD все сильно пострадали. Было два триггера: во-первых, модель «циркулярного финансирования» Nvidia для OpenAI вызвала вопросы о цикле безубыточности для капитальных вложений в ИИ; Во-вторых, рынок начинает задумываться, как долго ещё смогут длиться расходы на инфраструктуру ИИ. Nvidia упала всего на 1%, AMD упала на 10%, потому что настроения на рынке ухудшились. Сначала продавайте более эластичные — и AMD обладает большей эластичностью.
Изменились ли основы? Без изменений, может, даже лучше
Выручка AMD в первом квартале составила $10,3 миллиарда, а дата-центры — $5,8 миллиарда, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Прогноз за второй квартал составил 11,2 миллиарда, что на 46% больше по сравнению с прошлым годом. После конференции Advancing AI 23 июля Уолл-стрит коллективно повысил целевые цены: Jefferies поднялся с 515 до 640, Bank of America — с 560 до 620, а Baird удвоился с 625 до 1250, сохраняя подход «лучше превзойти». Среди 51 аналитика 41 — покупать, 10 — удерживать и 0 — продавать, с консенсусным рейтингом «сильная покупка». Проблема кроется в оценке. AMD с 522 имеет коэффициент TTM P/E в 170 раз и форвардный коэффициент P/E 59 раз. Рынок уже оценил полный прогноз роста на 2027 год; как только финансовый отчёт показывает даже малейший недостаток, он сразу же запускает масштабный успех. Предыдущий максимум в 584 — это всего 30% от настоящего времени, а по средней целевой цене на Уолл-стрит в 570 потенциальный рост составляет всего около 9%. Соотношение затрат и эффективности и риск серьёзно несовпадают.
Что делать дальше?
Отчет о прибылях от 4 августа — самая большая переменная. Уэдбуш уже установил очень высокие ожидания: прибыль на акцию в 2027 году вырастет с 12,33 до 14,74, что составляет 20%. Чем выше ожидания, тем выше риск. Если прибыль соответствует ожиданиям или даже превысит ожидания, он может вернуться до 500 или даже 550. Если он не соответствует ожиданиям, ниже 400 — это не мечта. На этом уровне, как и в SanDisk, речь идёт не о фундаментальных показателях, а о ставках на финансовые отчёты. Рыбалка на дне до публикации отчета о доходах — это, скорее всего, ещё одна возможность для учреждений подождать и дать вам приз. Рекомендуется дождаться публикации финансового отчёта 4 августа截止发稿，美股AI硬件板块跌幅继续扩大 闪迪下跌17.30%， 费城半导体下跌6.03%。 西部数据下跌14.85%。 希捷科技下跌14.03% 迈威尔科技下跌10.73%，台积电下跌4.09%， 英特尔下跌8.90%， SK海力士下跌9.93%， 美光科技下跌12.03%， 超威半导体下跌9.74%，阿斯麦下跌5.65%， 接下来A股会怎么走呢！ 明天早盘，绑定海外周期、主打外销的存储芯片、海外半导体代工类，会被外围利空带崩，短期抛压实实在在躲不开了。 海外巨头暴跌，我认为，长鑫科技上市打击了美股存储芯片垄断，市场预判美股AI硬件被咱们国产挤压，是美股自身基本面利空，反而变成咱们国产芯片的长期利好。 我认为，半导体设备、硅片材料、本土PCB龙头、长鑫上下游配套企业，靠着深圳200亿半导体新项目加持，加上国内算力基建实打实的订单支撑。 明天低开就是难得的低吸机会，主力会借机布局。大家千万别被隔夜美股大跌，割出手里的低位筹码。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 📈 Биткоин поднимается до $62,7K, затем покупатели поднимают его обратно к $64k
Жестокая тряска. Биткоин упал до $62 660 в начале торгов, затем покупатели решительно вмешались и подняли его до $63 863, что на 0,22% больше за день. Этот долгий спад возник из-за паники, которая началась полностью за пределами криптовалюты.
📈 Где он находится:
Цена: ~$63,863 (рост на 0,22%)
Минимум сессии: $62,660
Держится выше: среднее за 50 дней
Страх и жадность: всё равно страх
Вот что на самом деле стало причиной свалки, и это важно. Южнокорейский KOSPI активировал автоматический выключатель — автоматическую паузу, которую используют биржи при слишком резком падении цен, поскольку технологические акции распродавались по всей Азии. Эта волна снижения риска проникла в криптовалюту и потянула BTC вниз вместе с собой. Это не было разрушением биткоина, а глобальным страхом, пронизывающим его. А восстановление с $62,660 показывает, что покупатели ждали: кошельки с номиналом от 10 до 10,000 BTC добавили примерно 19,700 монет за последние восемь дней, реальная накопленность в ослаблении.
Но будьте честны насчёт замысла. Завтра, 29 июля, ФРС принимает решение, и это называют самым сложным для прогнозирования заседанием за последние годы, с вероятностями повышения сейчас около 36%, чем 26% на прошлой неделе. Восстановление фитиля за день до бинарного события по своей природе хрупко. BTC должен удерживать $63,458 — уровень, который аналитики отмечают как линию, предшествующую открытию $60,000. Ширина тоже слаба, только 29 из топ-100 монет находятся выше своего среднего за 50 дней.
Что смотреть:
Держать $63,458 в ФРС и вернуть $65K — и этот фитиль был встряхом.
Проигрываешь $63,458, и $62,000, тогда в игру вступают $60,000.
Отскок с ножом перед ФРС — не время навязывать размеры. Пусть Уэнсдэй решит, а потом действуйте.
Встряхнуть до ФРС или хрупкий отскок перед очередным падением?
Не финансовый совет. $BTC $ETH $SOL Если американские акции, KOSPI и чиповые акции упадут, доллар укрепится, а долгосрочная доходность останется высокой, то финансовые условия уже активно ужесточены рынком. Уолш мог бы не сразу повышать ставки 29 июля, а сохранить жёсткую позицию, позволив высоким доходностям и снижению долгов на рынке завершить ужесточение ФРС. Это полностью совпадает с выводом, представленным в котировке: «Цены акций компаний с чрезмерными капитальными затратами на ИИ уже резко упали и фактически осуществили повышение ставки.»
В итоге, весьма вероятно, что этот FOMC останется неактивным, и ответ вскоре будет раскрыт. #美国国债收益率回落 Биткоин однажды упал до $63,065 во время азиатской сессии, затем восстановился примерно до $63,500 — на 0,3% меньше с полуночи UTC и почти на 3% за последние 24 часа — после того, как KOSPI в Южной Корее упал на 10,8% из-за одной новости: компания, поддерживаемая Пекином, по сообщениям, начала производство литографических аппаратов для глубокого ультрафиолетового (DUV), аналогичных тем, что производит голландская компания ASML. ASML — основной инструмент, используемый Западом для ограничения разработки полупроводников в Китае. KOSPI упал на 34% по сравнению с пиком месяц назад. Samsung и SK Hynix возглавили спад KOSPI. ASML упал на 5,8% в понедельник и упал ещё на 4,7% в предрыночных торгах. Фьючерсы на Nasdaq e-mini упали до 27 930 — самый низкий уровень с мая — а в понедельник NVDA упал почти на 5%. Ethereum, XRP и Solana упали на 3-4% соответственно. Биткоин показал более стабильные результаты по сравнению с Nasdaq и азиатскими фондовыми рынками. Сегодня Федеральная резервная система начала двухдневное заседание по политике, при этом инвесторы разделились по поводу того, останется ли политика Wash без изменений или повысит ставки в среду. Аналитики Bitfinex отмечают, что 68 500 долларов — эталон стоимости для краткосрочных держателей — является ключевым уровнем сопротивления: если цена восстановится, это сопротивление определит среднесрочный курс Биткоина. Прорыв Китая в области DUV — чем это отличается от предыдущих распродаж чипов? Конкретный катализатор краха Kospi во вторник принципиально отличается от «сомнений в ИИ ROI», которые вызвали предыдущий раунд распродаж полупроводников 17-18 июля. Те прежние дружбы之前很多人担心tradexyz跑了，从主观和客观上这种揣测都很扯淡。今天，预言机异常，一些人又光速切割$HYPE 和xyz，没有必要，shoku是这个生态的早期建设者，xyz是目前最大的hip-3，贡献了不少回购份额，50%的收入都会用来烧hype，所有hip-3都这样，很简单的关系，没那么复杂。
主观上，shoku的理念是一起建设hyperliquid生态，unit和tradexyz都是围绕hype比较缺的基建，作为生态一部分的定位更重要，就像usdh团队，为了生态发展，让步都可以。
很明显，unit和tradexyz都没做积分空投预期，没有官宣什么融资，shoku自有资金开发运营。
客观上，tradexyz目前的后端成本就是质押的50万hype，有pos收入，对shoku来说甚至不算成本，他本来就要持有的，对其他项目方其实也不算啥成本，看看dreamcash就知道，如果干不下去了关门，光靠hype都能赚两三倍。
如果自研后端，做到hype的水平，要花多少钱和时间，polymarket这么赚钱都脱离不了polygon这个累赘，别说hype的水平远超pol，为什么要跑？$BTC Турбулентность в течение дня, линия сопротивления $62,700 не нарушена, но слабый вверх — среднее дневное -1,23%
🧭 Обзор рынка
BTC торговался в течение дня в диапазоне от $62,700 до $65,060, начав максимум, но закрываясь на минимуме. В начале торговли в Азии он открылся на уровне $64,520, но упал до поддержки около $62,700, восстановившись и закрывшись на $63,700. ETH также слабеет в диапазоне $1,855–$1,955, при этом структура дисконтов углубляется (премия -0,047%), а его эластичность не так сильна, как у биткоина. С точки зрения открытых интересов BTC $2,03 млрд / ETH $1,32 млрд остались высокими, но ставки по финансированию были близки к нулю — перегруженная длинная позиция временно нейтрализовалась после снижения. SOL $74.22 немного снизился вместе с более широким рынком, при этом колебания сблизились.
🔍 Он-чейн-аналитика
Сектор мемов Solana сегодня показал поляризацию: Diary (+24 534% 24 месяца) и BNUT (+9 147% 24 месяца) были новыми релизами, запущенными сегодня утром, сильное горящее, но крайне слабая ликвидность ($97K/$45K), легко попасть, но трудно выйти. CATE вышла с противоположной стороны трендового графика — упала более чем на 20% за 24 часа, удерживая 17 500 акций, которые всё ещё продаются с большим объемом, и $550 000 в торговом объёме в течение одного года, что указывает как на покупку, так и на продажу. Данные кластера показывают, что вероятность rugPull по CATE составляет 2,7% + 49% для фондов совместного происхождения. Поймать Flying Knife на этой позиции ничем не отличается от раздачи убийств.
⚡ Умные денежные потоки
Solana сигнализирует: OnlyMarms трижды выигрывался несколькими умными кошельками, общая покупка составила $3,500+, но всего 28–40% продано, что демонстрирует сильную тенденцию накопления. Brötchen $911 куплен без продажи, демонстрируя признаки контроля. Отрицательный пример: ZAZU и Chud — Smart money покупает и продаёт 86%/81% соответственно, типичный шаблон pump flick: максимальный выход и уход, оставляя розничным инвесторам взять верх. Химгаджрия ещё более впечатляет: топ-10 держит 83%, умные деньги уже перешли на 91%, а фишки на этом столе очень концентрированы.
На данный момент OI не уменьшился, но и показатели не выросли, что говорит о том, что и быки, и медведи ждут, когда первая погибнет другая сторона — вместо того чтобы добавить позиции и начать драку. Жар новых онлайн-листингов быстро уменьшается (CATE торгует 200 000 транзакций в день, но цены продолжают падать), а умные деньги явно сокращают свои передовые линии и выбирают цели более точно. Сегодня вечером никаких погоней, никаких удержаний; следите за ночными прогнозами американского фондового рынка, чтобы определить направление.
#暗影萨满$LIT
Направление: LONG Зона входа: 2.205–2.225 Стоп-лосс: 2.170 TP1: 2.2575 TP2: 2.300 TP3: 2.360
Обоснование: LIT вернул себе полную краткосрочную структуру MA и ускорился с зоны поддержки 2.15. Покупатели сохраняют контроль, но цена сейчас испытывает максимум предыдущей сессии.
Мой подход: я бы поступил на контролируемую коррекцию и сдал бы раннюю частичную оценку на TP1. Не нужно гоняться выше 2.24.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 Генеральный директор BlackRock Ларри Финк делится своим взглядом на крипторынок.
«Слишком много рычага в криптовалюте — именно это и стало причиной провала.»
По данным Финка, текущие уровни демонстрируют большую стабильность после крупного события снижения задолженности.
Многие инвесторы внимательно следят за возвращением уверенности и улучшением рыночных условий.
Может ли это означать начало новой фазы накопления биткоина? 👀
$BTC 🚀
#DailyOrbit
#FOMCRateWatch 📈 В этом раунде торгов я уже отказался от шортинга по ETH и перешёл на короткие позиции BTC.
Ранее я использовал ETH в качестве залога для получения WBETH, а затем использовал WBETH как маржу для открытия коротких бессрочного контракта на ту же номинальную сумму. Эта стратегия имеет три очевидных преимущества:
1️⃣ Эквивалентно прямой продаже спотового ETH без кредитного плеча или риска ликвидации.
2️⃣ Отсутствие потери доходности по стейкингу ETH, также могут взиматься дополнительные комиссии за длинные позиции.
3️⃣ Биржам нужно держать лишь небольшую часть ETH в качестве маржи, что значительно снижает потенциальный риск взлома или хакерства.
Теперь я обновляю свою стратегию так: использовать WBETH в качестве залога для коротких позиций BTC той же номинальной суммы, при этом курс рассчитывается в реальном времени.
Причины корректировки следующие: вряд ли MSTR в краткосрочной перспективе снова купит BTC, в то время как Bitmine продолжает увеличивать свои активы в ETH; Кроме того, нарратив RWA (Real-World Asset) развивается. Этот раунд медвежьих рынков, вероятно, повторит предыдущую модель — дно BTC и ETH не выглядят синхронно.
Оглядываясь на прошлый цикл: ETH достиг минимума 18 июня 2022 года на уровне $882; BTC достиг минимума 21 ноября 2022 года на уровне $15 476. В то время курс ETH/BTC поднялся с 0.0500 до 0.0698.
В этом раунде дно ETH, скорее всего, появится 6 июня 2026 года с ценой $1,506. Поэтому короткие позиции в BTC в дальнейшем — более разумное направление.
Наконец, с технической стороны: BTC явно прорвался ниже восходящего канала (см. рисунок 1), в то время как ETH остаётся близко к нижней полосе канала (см. рисунок 2), с явным расхождением в форме и ритме.Братья, давайте проанализируем Трампа: внутридневный максимум 1,49U, внутридневный минимум 1,451U, закрытие на 1,472U, небольшое 24-часовое падение на 2,29%; За последние 7 дней он откатился на 5,3%, явно не в состоянии удержаться, но спешки всё ещё нет. Есть высокая вероятность, что она рухнет и прорвется через рычаг с высоким рычагом. Около 1,35 вы можете постепенно позиционировать длинные позиции. Во время промежуточных выборов ралли всегда будет громким. Сектор хранения данных в США резко рухнул: аппетит к риску охладился на мировом крипторынке, а BTC и ETH одновременно ослабли; Общая популярность сектора мемов снизилась, средства были перенаправлены в секторы конфиденциальности и ИИ. Токены с политической тематикой утратили поддержку, основанную на секторах, а TRUMP ослабел самостоятельно. В то же время администрация Трампа продолжает продвигать криптовалютоориентированные регуляторные рамки, и рынок ожидает, что смягчение политики откроет возможности для восстановления оценки политических мем-монет. В первой половине года были сосредоточены многочисленные раунды крупномасштабного разблокировки токенов и семейно связанных негативных эффектов выкупа чипов, без краткосрочных масштабных планов разблокировки; Низкоуровневые чипы демонстрируют значительный оборот, недорогие позиции с ранним получением прибыли приближаются к завершению, давление на продажи немного ослабевает, а пространство для снижения сокращается. Общий объем токенов составляет 1 миллиард, из которых сейчас в обращении 237 миллионов. Оставшиеся акции команды разблокируются линейно и медленно, так что внезапных распродаж не будет. Промежуточные выборы, вероятно, состоятся до августа по октябрь, что делает их самым вероятным периодом последних лет. Президентские выборы через два года будут гораздо более напряжёнными. $TRUMP $BTC $ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 这行情真是让人看不懂了。SK海力士Q2营业利润预计暴增596%，利润率甚至碾压台积电，产能都卖到2027年了，结果股价单日暴跌14%，ADR直接跌破发行价？📉
一边是AI需求驱动下的真实景气，HBM市占率全球第一；另一边是韩国散户杠杆ETF爆仓引发的踩踏式抛售。基本面火热，信心却冰封。高盛都说“存储短缺没缓解，股价却崩溃了”。
这时候拼的不是对行业的理解，而是对人性恐慌的承受力。明天财报指引才是关键，但这冰火两重天的戏码，实在太过魔幻。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX Обычно не видно панических продаж до результата. Но именно это и происходит.
Возьмём, к примеру, $SNDK. Грядёт крупный отчет за четвертый квартал, ожидания высоки. Тем не менее, учреждения всё равно отказываются от него.
Это говорит о том, что фуры могут потерять силы. Даже если будет отскок, он может не продлиться.
Более широкая проблема: оценки растягиваются. Как только появляется хоть какая-то колебания, все спешат брать прибыль.
Вот почему деньги переходят в $BTC $ETH вместо этого. Там безопаснее накопить прибыль.
Сегодня вечером общая атмосфера избегания рисков в американских акциях очень сильна. Сектор хранения данных и вычислительные чипы на базе искусственного интеллекта были значительно проданы капиталом. SanDisk, Micron и Nvidia упали последовательно, в то время как индекс Nasdaq оставался под давлением на протяжении всего периода. Только цена акций Apple выросла вопреки тренду, достигнув рекордного максимума во время торгов. Его общая рыночная стоимость плавно превысила $5 триллионов, вновь превзойдя Nvidia и прочно удерживая первое место по мировой рыночной капитализации. Есть четыре основные причины для прорыва этого горячего и холодного рыночного ралли. 1. Поток капитала полностью изменился, отказываясь гоняться за компаниями, занимающимися искусственным интеллектом, которые безрассудно сжигают. В первой половине года средства стремительно пошли в производителей чипов, таких как Nvidia, ставя на дивиденды, принесённые расширением вычислительной мощности ИИ. Сегодня инвесторы постепенно просыпаются. Постоянное вливание денег в аппаратную инфраструктуру не приносит быстрой стабильной доходности, а корпоративное долговое бремя продолжает расти. Кроме того, новость о том, что Nvidia предлагает OpenAI огромную гарантию, усилила опасения на рынке, поскольку фонды распродают акции чипов. Темпы внедрения ИИ у Apple относительно консервативны; ей не нужно тратить большие средства на самостоятельное создание крупномасштабных вычислительных мощностей; ей нужно арендовать вычислительные мощности только по мере необходимости для адаптации к умным функциям смартфонов. Расходы на НИОКР контролируемы, без больших потерь, а при огромном денежном потоке они естественным образом привлекают капитал. Ранее многие жаловались, что прогресс Apple в области исследований и разработок ИИ слишком медленный, но теперь это стало её главным преимуществом в противостоянии колебаниям рынка. 2. В то время как Федеральная резервная система приближается к собранию по ставкам, фонды объединяют высококачественные голубые фишки для безопасного убежища. Все трейдеры ждут, когда политика по процентным ставкам вступит в силу рано утром. Если ФРС продолжит сохранять высокие процентные ставки, переоценённые акции роста пострадаютПОСЛЕДНЯЯ ИНФОРМАЦИЯ: CZ поддержала лицензирование криптовалют по всей АСЕАН, заявив, что компании, лицензированные на одном рынке, должны пройти более лёгкий процесс одобрения при выходе на другую.
$BTC Завтра в 2 часа ночи ФРС объявит своё решение. Рынок ожидает, что ставки останутся неизменными на уровне 3,5% до 3,75%. Но реальный эффект заключается не в частых изменениях, а в тоне и твёрдой тональности Уолша. $BTC $ETH Почему криптовалютный мир так обеспокоен этим? BTC строится на ликвидности. Если ставки не ослабляются, деньги растут. Когда деньги растут, рисковые активы теряют привлекательность. Если доллар укрепляется, а доходность казначейских облигаций США растут, BTC подавляется. Наоборот, пока тон немного смягчается, рынок может перевести дух и восстановиться Сейчас BTC колеблется от 63 000 до 65 000, явно ожидая результата. Вот три возможных сценария для вас заранее: во-первых, процентные ставки остаются без изменений, с мягким тоном, поэтому есть высокая вероятность небольшого отскока. Попробуйте поднять ставки до 66 000–68 000, и подделки тоже будут рады. Во-вторых: процентные ставки не изменятся, но упрямство Уоша подчёркивает инфляционные риски, намекая, что ставки всё ещё можно повысить в сентябре. BTC сначала стоит искать поддержку на 62 000 или 64 000. Сможет ли он удержаться и посмотреть, как рынок это воспримет. В-третьих, реальное повышение ставки происходит. Вероятность невысока, но не стоит относиться к этому легкомысленно. Если это действительно случится, краткосрочные перспективы будут плохими Всё, что ниже 60 000, может быть затронуто. Независимо от исхода, колебания в часы после решения обязательно усилятся. Братья с высоким рычагом, взвесьте свои варианты — не ждите шанса, чтобы пожалеть о том, что не сократили. Краткосрочное сосредоточение на 2 часа ночи 30-го. В долгосрочной перспективе одна встреча не изменит ход событий, но эмоции могут вызвать тошноту. #KoreaStocks падение на 8%, Чансин опережает A-акции в первый день. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Мастер-класс OKX начинается сегодня вечером, я покажу вам📊 Данные в оттенках серого подчеркивают сильный импульс для $HYPE ETF.
На аналогичном этапе рыночной капитализации приток $HYPE ETF, по сообщениям, опережает ранний спрос, наблюдаемый в $BTC, $ETH, $SOL и $XRP годах. 🚀
Институциональный интерес продолжает расти, поскольку инвесторы смотрят за пределы крупнейших криптоактивов и изучают новые возможности.
Ключевой вопрос: сможем ли $HYPE сохранить этот импульс по мере развития рынка? 👀
#CXMTDebutShockwave #NvidiaBacksOpenAI